TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión con oferta pública del fideicomiso financiero inmobiliario “INVITA” (el “Fideicomiso”), bajo el régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, por un valor nominal de US$ 128,5 millones. Es la mayor colocación de un vehículo colectivo de inversión inmobiliaria y hotelera de este tipo en la Argentina.
Participaron de la operación Allaria Fiduciaria S.A. (fiduciario financiero y emisor), Esquina 3 S.A., que opera bajo nombre comercial Almarena (administrador inmobiliario), Allaria S.A. (organizador, agente colocador y underwriter), Sancor Cooperativa de Seguros Limitada (underwriter), y Cocos Capital S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco Comafi S.A. y Banco del Sol S.A. (agentes colocadores). El Grupo Almarena cuenta con más de diez años de trayectoria en el desarrollo inmobiliario y la gestión hotelera de activos propios y de terceros en la Argentina. Desde junio de 2024, Almarena cuenta con un acuerdo de franquicia con Meliá Hotels International.
Los certificados de participación, denominados en dólares estadounidenses y con un plazo de 18 años desde su fecha de emisión (4 de noviembre de 2026), se emitieron en cuatro clases: Clase A por V/N US$ 2.000.000, Clase B por V/N US$ 830.428, Clase C por V/N US$ 41.652.490 y Clase D por V/N US$ 84.000.000. Como rasgo distintivo de la operación, V/N US$ 34.863.790 se integrarán en especie, mediante la cesión al Fideicomiso de participaciones en los proyectos preseleccionados valuadas por un asesor independiente, y los V/N US$ 93.619.128 restantes en efectivo. A su vez, la Clase D se integrará en un 15% en la fecha de emisión y el 85% restante en forma diferida. Sus titulares tendrán derecho al cobro de utilidades, determinadas anualmente, y al reembolso del capital integrado con el producido de las desinversiones de los proyectos, administrados por Esquina 3 S.A.
Asesores legales: TCA Tanoira Cassagne actuó como deal counsel a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, e integrado por los asociados Lucía Viboud Aramendi, Carolina Mercero y Juan Bertoni.
Allaria Fiduciaria S.A. y Allaria S.A. actuaron a través de su equipo legal interno, integrado por Ezequiel Politi, Ana Miranda y Clara Ochandio.
Almarena actuó a través de su equipo legal interno, integrado por Manuel Corrales.