Marval O'Farrell Mairal asesoró a Nova Royalty Corp en la adquisición de regalías en el proyecto de cobre-oro-molibdeno Taca Taca en la provincia de Salta, Argentina, por aproximadamente USD 12.75 millones en efectivo y acciones de Nova.

Taca Taca es propiedad de First Quantum Minerals Ltd. El precio total de la transacción incluyó un pago inicial de 8.5 millones de dólares en efectivo y dos millones de acciones de Nova. Nova realizará pagos adicionales en efectivo de USD 0.5 millones en seis meses, USD 1.0 millones en doce meses y USD 0.5 millones en veinticuatro meses.

Alex Tsukernik, presidente y CEO de Nova, comentó: “Taca Taca es uno de los principales proyectos de desarrollo de cobre del mundo, bajo propiedad del destacado operador First Quantum. Su tamaño, grado y ubicación lo sitúan entre el nivel superior de la nueva generación de minas de cobre necesarias para facilitar la transición mundial de los combustibles fósiles a la energía limpia”.

Nuestro socio de Energía y Recursos Naturales y Minería Leonardo G. Rodríguez junto con las asociadas María Mercedes Rudolph y Agustina Dellacasa asistieron en esta operación.

Marval O’Farrell Mairal participó en la emisión de valores de fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Unicred Factoring Serie XI por un monto total de hasta V/N $ 300 000 000. La emisión se realizó en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Unicred Asset Backed Securities el 16 de noviembre de 2020. Esta incluyó valores de deuda fiduciaria clase A por V/N $ 248 000 000 (VDFA), valores de deuda fiduciaria clase B por V/N $ 14 000 000 (VDFB) y certificados de participación por V/N $ 38 000 000 (CP).

Cooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Limitada actuó en su carácter de fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de fiduciario; AdCap Securities Argentina S.A., en su carácter de organizador y colocador; y Banco Supervielle S.A., Industrial Valores S.A. y Allaria Ledesma & Cía. S.A., en calidad de colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios. Asimismo, estos se negociarán en el Mercado Abierto Electrónico S.A. y listarán en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal de la transacción, con el equipo liderado por el socio Roberto E. Silva (h) y su asociado Martín I. Lanús.

Bomchil has advised Compañía General de Combustibles S.A. (the “Company”) and Bruchou, Fernández Madero & Lombardi acted as counsel to the Arrangers and Placement Agents on the recent issuance of 3.00% Notes Series 18 due in November 2025 (Obligaciones Negociables Clase 18) for an amount of US$20,000,000 denominated in U.S. Dollars and payable in Argentine Pesos at the prevailing exchange rate.

The issuance of the notes took place on November 25, 2020 under the Frequent Issuer Regime of the Company.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A., Banco Santander Río S.A., Allaria Ledesma & Cía. S.A., Puente Hnos. S.A. and Balanz Capital Valores S.A.U. acted as book-running managers and placement agents (collectively, the “Managers and Placement Agents”).

The notes are listed in Bolsas y Mercados Buenos Aires S.A. and Mercado Abierto Electrónico S.A.

Counsel to the Company:

Bomchil: Partner: Fermín Caride. Associates: María Victoria Tuculet and Luciano Zanutto.

In-house Lawyer: Esperanza Del Río.

Counsel to the Managers and Placement Agents:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: Partner: José Bazán. Associates: Leandro Belusci y Lucila Dorado

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoraron en la creación del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “RG ALBANESI II” por hasta U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) y en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase A por U$S 12.000.000 y  Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase B por U$S 1.000.000 (los “VRDF”) del Fideicomiso Financiero “RG ALBANESI SERIE XI” (el “Fideicomiso”), constituido en el marco del mencionado Programa.

Los VRDF están denominados en dólares estadounidenses, fueron integrados en pesos al tipo de cambio de integración y serán pagaderos en pesos al tipo de cambio aplicable.

Rafael G. Albanesi S.A. actuó como fiduciante (el “Fiduciante”), TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero (el “Fiduciario”); Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador y colocador; SBS Capital S.A. actuó como organizador; SBS Trading S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A. y Allaria Ledesma & Cía. S.A. actuaron como colocadores (todos ellos los “Organizadores y Colocadores”).

El Directorio de la Comisión Nacional de Valores autorizó la creación del Programa el 5 de noviembre de 2020. La oferta pública de los VRDF ha sido autorizada por el Directorio de la CNV en la misma fecha y aprobada por la Gerencia de Productos de Inversión Colectiva el 10 de noviembre de 2020. Los títulos fueron emitidos el 19 de noviembre de 2020.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani se desempeñó como asesor legal de Rafael G. Albanesi S.A., a través del equipo liderado por el socio Federico Salim y los asociados Facundo González Bustamante, Ximena Sumaria y Eugenia Homolicsan.

Rafael G. Albanesi S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Fabiana López León, Gastón Mayorca y Mercedes Cabello.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal del Fiduciario a través del equipo liderado por el socio Matías Lopez Figueroa y asociados Juan Barros Moss y Manuel Etchevehere.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal de los Organizadores y Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y sus asociados Leandro Exequiel Belusci y Josefina Reyes.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.

La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el 20 de noviembre de 2020 Letras del Tesoro Serie LIX por un valor nominal total de $644.266.000 (las “Letras del Tesoro Serie LIX”) bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia aprobado por la Ley Provincial II Nº 145, Nº 169, Nº 170, Nº 180 y Nº 184. Las Letras del Tesoro Serie LIX se encuentran garantizadas con los recursos provenientes de la coparticipación federal de impuestos.

Las Letras del Tesoro Serie LIX se emitieron en dos clases. La Clase 1 con vencimiento el 18 de diciembre de 2020, a una tasa fija nominal anual de 37,50% y la Clase 2, con vencimiento el 18 de noviembre de 2021, a una tasa fija nominal anual de 39,70%.

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Chubut como emisor de las Letras del Tesoro Serie LIX a través de su socio Justo Segura y sus asociados Marcos Taiana y Valentina Melhem.

Asesores legales de Puente Hnos. S.A.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani, asesoró a Puente Hnos. S.A., en su carácter de colocador en la emisión de las Letras del Tesoro Serie LIX a través de su socio Marcelo R. Tavarone y sus asociados Beltrán Romero, Felicitas Lacioppa y Eugenia Homolicsan.

Asesor legal del Banco del Chubut S.A.

Francisco Susmel asesoró a Banco del Chubut S.A., en su carácter de organizador, colocador y agente financiero de la Provincia, en la emisión de las Letras del Tesoro Serie LIX.

Cordova Francos Abogados y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi participaron en la reestructuración de la deuda emitida bajo legislación extranjera por la Municipalidad de Córdoba por un monto total de US$150 millones

Lo hace en la constitución del primer Fondo Común de Inversión Cerrado cuyo rendimiento está vinculado a la renta corporativa “ALLARIA NÓMADA RENTA CORPORATIVA FCIC”

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (“IRSA” o la “Compañía”) en la operación de canje y emisión de las Obligaciones Negociables Clase VIII y las Obligaciones Negociables Clase IX (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 600.000.000 (Dólares Estadounidenses seiscientos millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Río S.A., AR Partners S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., Bull Market Brokers S.A. y SBS Trading S.A. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

La transacción consistió en una oferta de canje, mediante la cual IRSA ofreció la suscripción de las Obligaciones Negociables, mediante el canje de las obligaciones negociables Clase I, denominadas y pagaderas en dólares con vencimiento el 15 de noviembre de 2020 (las “Obligaciones Negociables Elegibles”) y, en el caso de las Obligaciones Negociables Clase IX, también se aceptó la suscripción en efectivo. Asimismo, de forma complementaria a la oferta de canje, IRSA solicitó el consentimiento de los tenedores de las Obligaciones Negociables Elegibles para implementar ciertas modificaciones a los términos y condiciones de emisión de las Obligaciones Negociables Elegibles.

El 12 de noviembre de 2020, IRSA cerró exitosamente el canje, obteniendo una adhesión del 98,31%, y concretó: la emisión de las Obligaciones Negociables Clase VIII por un valor nominal total de USD 31.679.760 (Dólares Estadounidenses treinta y un millones seiscientos setenta y nueve mil setecientos sesenta), con vencimiento el 12 de noviembre de 2023, a una tasa fija del 10% nominal anual (pagadera trimestralmente) y a un precio de emisión del 100% del valor nominal; y la emisión de las Obligaciones Negociables Clase IX por un valor nominal total de USD 80.676.505 (Dólares Estadounidenses ochenta millones seiscientos setenta y seis mil quinientos cinco), con vencimiento el 1 de marzo de 2023, a una tasa fija del 10% nominal anual (pagadera trimestralmente) y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Cabe destacar que esta transacción es pionera para el mercado de capitales argentino, principalmente por dos motivos:

(i) es la primera refinanciación de obligaciones negociables, realizada como consecuencia de lo dispuesto por la Comunicación “A” 7106 del Banco Central, que restringe el acceso al Mercado de Cambios para obtener Dólares Estadounidenses destinados al pago de títulos de deuda con registro público en el país, denominados en moneda extranjera con vencimiento entre el 15 de octubre de 2020 y el 31 de marzo de 2021, y obliga a reestructurar al menos el 60% de los vencimientos de capital a un plazo de dos años de vida promedio; y

(ii) es la primera vez que una compañía argentina modifica términos esenciales de sus obligaciones negociables (money terms), en virtud de "cláusulas de acción colectiva" (CACs) previstas en sus bonos, alcanzando las mayorías requeridas por las condiciones de emisión y sin llevar a cabo una asamblea de obligacionistas, con efecto obligatorio para todos los tenedores de las mismas.

Asesores legales de IRSA

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Socia Carolina Zang y sus asociados Ignacio Milito Bianchi, Luciano Taraciuk y Sofía Capozzi.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, su consejero Danilo Parodi Logioco y sus asociados Guido Meirovich, Nicolás Aberastury y Paula Balbi.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud” o la “Compañía”) en la operación de canje y emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXXI y las Obligaciones Negociables Clase XXXII (conjuntamente, las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Río S.A., AR Partners S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., Bull Market Brokers S.A. y SBS Trading S.A., en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

La transacción consistió en una oferta de canje, mediante la cual Cresud ofreció la suscripción de las Obligaciones Negociables, mediante el canje de las obligaciones negociables Clase XXIV, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses con vencimiento el 14 de noviembre de 2020 (las “Obligaciones Negociables Elegibles”).

El 12 de noviembre de 2020, Cresud cerró exitosamente el canje, obteniendo una adhesión del 88,41%, y concretó la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXXI por un valor nominal total de USD 30.751.640 (Dólares Estadounidenses treinta millones setecientos cincuenta y un mil seiscientos cuarenta), con vencimiento el 12 de noviembre de 2023, a una tasa fija del 9,00% nominal anual (pagadera trimestralmente) y a un precio de emisión del 100% del valor nominal; y la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXXII por un valor nominal total de USD 34.326.106 (Dólares Estadounidenses treinta y cuatro millones trescientos veintiséis mil ciento seis), con vencimiento el 12 de noviembre de 2022, a una tasa fija del 9,00% nominal anual (pagadera trimestralmente) y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Cabe destacar que esta transacción fue realizada en el marco de lo dispuesto por la Comunicación “A” 7106 del Banco Central, que restringe el acceso al Mercado de Cambios para obtener Dólares Estadounidenses destinados al pago de títulos de deuda con registro público en el país, denominados en moneda extranjera con vencimiento entre el 15 de octubre de 2020 y el 31 de marzo de 2021, y obliga a reestructurar al menos el 60% de los vencimientos de capital a un plazo de dos años de vida promedio.

Asesores legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Socia Carolina Zang y sus asociados Ignacio Milito Bianchi, Luciano Taraciuk y Sofía Capozzi.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, su consejero Danilo Parodi Logioco y sus asociados Guido Meirovich, Nicolás Aberastury y Paula Balbi.

Lo hace en la ampliación de su Programa Global de Obligaciones Negociables PyME por hasta la suma de $900.000.000 y en la emisión de obligaciones negociables.