Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores, y One618 Financial Services S.A.U., DA Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Allaria S.A., Banco de la Nación Argentina, Adcap Securities Argentina S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco Hipotecario S.A., Puente Hnos. S.A., Banco Piano S.A., Petrini Valores S.A., Max Capital S.A., StoneX Securities S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Comafi S.A., SBS Trading S.A., Cohen S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables clase XLIII adicionales por un valor nominal de US$72.371.072 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, devengarán intereses a una tasa del 5,50% nominal anual y vencerán el 14 de abril de 2030.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en BYMA y negociación en A3 Mercados.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos y sus derivados en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesoramiento legal a YPF S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociados Gonzalo Javier Vilariño y Delfina Amaya Toustau.

Asesoramiento legal interno de YPF S.A.

Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi, Valeria Moglia e Inés Cappelletti.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Lucía Viboud Aramendi y Camila Groshaus.

28 de Octubre de 2026 – Telecentro, una de las principales compañías de telecomunicaciones de Argentina, obtuvo un financiamiento de hasta el equivalente a US$250 millones otorgado por un grupo de bancos integrado por ICBC Argentina, Banco Galicia y Banco Santander. La operación permitirá fortalecer la capacidad financiera de la compañía y respaldar sus objetivos de crecimiento estratégico en el sector de las telecomunicaciones en Argentina.

DLA Piper asesoró a Telecentro en la operación. El equipo estuvo integrado por el socio Joaquín Eppens Echagüe, la counsel María Eugenia Carbó, los asociados Eugenio M. Rattagan e Isabel Giménez, y la paralegal Victoria Priore.

Federico Martínez actuó como asesor legal interno de Telecentro en la operación.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los bancos participantes. El equipo estuvo integrado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Quimey Waisten, Victoria Negro y Mariana Carbajo.

Pampa Energía S.A. ("Pampa Energía"), una empresa líder, independiente e integrada de energía de Argentina, con participación en las cadenas de valor de electricidad, petróleo y gas, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado de capitales local de las obligaciones negociables clase 29, a tasa fija del 6,50% nominal anual, por un valor nominal en dólares de US$220.215.000, con vencimiento el 2 de noviembre de 2030, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares, en Argentina (las "Obligaciones Negociables"). Las Obligaciones Negociables se amortizarán en una única cuota en la fecha de vencimiento.

Pampa Energía fue asesorada por Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; mientras que (i) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuando como agente colocador y agente de liquidación, y (ii) Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cocos Capital S.A., Facimex Valores S.A., Industrial Valores S.A., Invertironline S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Petrini Valores S.A., Puente Hnos. S.A., Latin Securities S.A.U. y SBS Trading S.A., actuando como agentes colocadores (los "Agentes Colocadores"), tuvieron como asesor al estudio jurídico Bruchou & Funes de Rioja.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 2 de noviembre de 2026, en el marco del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) y/o de obligaciones negociables convertibles en acciones por hasta US$2.100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. y calificadas el pasado 26 de octubre de 2026 localmente por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como “AAA(arg)” con perspectiva estable.

Asesores de Pampa Energía

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: Socio Roberto Lizondo. Asociados Natalia Ostropolsky, José María Martín, Valentina Buschiazzo Ripa y Fermín Doria Medina.

María Agustina Montes, Maite Zornoza, Camila Mindlin y Juan Manuel Recio como abogados internos, y Adolfo Zuberbuhler junto con Débora Tortosa Chavez, Julieta Castagna, Constanza Gulo y Tomás Boerr como asesores financieros internos de Pampa Energía.

Asesores de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci. Asociados Victoria Negro y Francisco Mendióroz.

El 5 de noviembre de 2026, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió las obligaciones negociables verdes clase L denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina, a tasa de interés fija del 6,25% nominal anual, por un valor nominal de US$ 70.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase L” o las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2025 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por S&P Global Ratings, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerda con los cuatro componentes principales de los GBP.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase L será el 5 de noviembre de 2029, fecha en la cual las Obligaciones Negociables amortizarán su capital en forma íntegra.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. (anteriormente denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.).

Moody´s Local Argentina Agente de Calificación de Riesgo S.A. calificó las Obligaciones Negociables como “AA+.ar” con perspectiva estable.

En esta emisión, actuó (i) como organizador y colocador, Macro Securities S.A.U.; y (ii) como agentes colocadores, Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Petrini Valores S.A., Invertironline S.A.U., Cucchiara y Cía. S.A., Banco CMF S.A., Banco de Valores S.A., one618 Financial Services S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Industrial Valores S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Alynk S.A., Adcap Securities Argentina S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).

Asesores legales del Emisor:

Bruchou & Funes de Rioja: asesoró a Genneia a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Santiago Martin.

Abogados in-house del Emisor: Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Julián Fraga.

Asesores legales del Organizador y los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM): asesoró a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi,  Tamara Friedenberger  y Agustina Martínez Martin.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de noviembre de 2026.

El 4 de noviembre de 2026, Eskabe S.A. (“Eskabe”) emitió sus obligaciones negociables serie I, simples, no convertibles en acciones, garantizadas, denominadas y pagaderas en Pesos, a tasa de interés variable, con vencimiento a los 24 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación, bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas por un valor nominal de $5.861.111.111, con un margen de corte del 0,00% sobre la Tasa TAMAR Privada, amortización en tres cuotas y vencimiento el 4 de noviembre de 2028.

Las Obligaciones Negociables se encuentran totalmente garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Supervielle S.A. en su carácter de entidades de garantía. Asimismo, las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. en el panel especial de ONs con autorización automática por su bajo impacto y su negociación en A3 Mercados S.A.

Actuaron como organizadores y colocadores de la emisión Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Supervielle S.A.

Eskabe S.A. fue asesorada por el equipo de Beccar Varela liderado por Luciana Denegri, con la participación de Julian Ojeda, Martina Puntillo y Angela Carman.

Los organizadores, colocadores y entidades de garantía fueron asesorados por el equipo de TCA Tanoira Cassagne liderado por Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, con la participación de Juan Manuel Simo y Florencia Ramos Frean.

Marval O’Farrell Mairal asesoró en la prórroga del Programa Global de Valores Fiduciarios ELEBAR por un monto total de hasta V/N U$S 30.000.000 (o su equivalente en otras monedas) por un plazo de cinco años.

A partir de la prórroga aprobada, el Programa continuó constituido con los mismos participantes: Santa Mónica S.A. como Fiduciante y Banco de Valores S.A. como Fiduciario y Organizador.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal de la transacción, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza, Felicitas María Bereterbide y Valentín Bargiano.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) en la creación del programa global de valores fiduciarios “OPEN SPORTS” (el “Programa”) por un valor nominal de US$ 10.000.000 y en la emisión del primer fideicomiso, “OPEN SPORTS SERIE 1” en el marco del Programa (el “Fideicomiso”) por un valor nominal de $3.050.000.000.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor y MDQ Le Sport S.A. (Open Sports) como fiduciante. First Corporate Finance Advisors S.A. y Banco Macro S.A. participaron como organizadores, Macro Securities S.A.U. actuó como colocador principal y agente de liquidación, y Provincia Bursátil S.A. y First Capital Markets S.A. actuaron como colocadores.

MDQ Le Sport S.A. (Open Sports) es una compañía dedicada a la comercialización minorista de indumentaria, calzado deportivo, bicicletas y accesorios de primeras marcas nacionales e internacionales.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Joaquín López Matheu, Florencia Ramos Frean y Camila Groshaus.

Marval O’Farrell Mairal asesoró en la prórroga del Programa Global de Valores Fiduciarios WAYNIMÓVIL por un monto total de hasta V/N U$S 20.000.000 (o su equivalente en otras monedas) por un plazo de cinco años.

A partir de la prórroga aprobada, el Programa continuó constituido con los mismos participantes: Waynicoin S.A. como Fiduciante y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como Fiduciario.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal de Waynicoin S.A., a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza, Felicitas Bereterbide y Valentín Bargiano.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a LB Finanzas, plataforma argentina de servicios financieros e inversión, en la firma de un acuerdo para su adquisición por parte de etoro, plataforma global de trading e inversión que cotiza en Nasdaq.

LB Finanzas fue creada en Rosario hace ocho años por sus founders, Camilo Cristia, Santos Barrio y Lisandro Maselli. Hoy es una plataforma financiera integral.

La operación marca el primer desembarco de etoro en América Latina, con la Argentina como punto de partida para su crecimiento en la región.  El cierre de la operación se encuentra sujeto al cumplimiento de determinadas condiciones precedentes habituales en este tipo de transacciones.

La transacción fue liderada por el área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital de TCA - Tanoira Cassagne, que asesoró a LB Finanzas en la negociación, instrumentación y cierre de la operación.

Por parte de LB Finanzas, la operación contó con la participación de Ramiro Chiappello, abogado interno de la compañía, quien trabajó junto al equipo de TCA a lo largo de toda la transacción.

Socios: Luis Merello Bas y Alejandro Mora

Asociados: Eugenia Martínez Gualco y Sofia Villarreal Dziubecki.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión con oferta pública del fideicomiso financiero inmobiliario “INVITA” (el “Fideicomiso”), bajo el régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, por un valor nominal de US$ 128,5 millones. Es la mayor colocación de un vehículo colectivo de inversión inmobiliaria y hotelera de este tipo en la Argentina.

Participaron de la operación Allaria Fiduciaria S.A. (fiduciario financiero y emisor), Esquina 3 S.A., que opera bajo nombre comercial Almarena (administrador inmobiliario), Allaria S.A. (organizador, agente colocador y underwriter), Sancor Cooperativa de Seguros Limitada (underwriter), y Cocos Capital S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco Comafi S.A. y Banco del Sol S.A. (agentes colocadores). El Grupo Almarena cuenta con más de diez años de trayectoria en el desarrollo inmobiliario y la gestión hotelera de activos propios y de terceros en la Argentina. Desde junio de 2024, Almarena cuenta con un acuerdo de franquicia con Meliá Hotels International.

Los certificados de participación, denominados en dólares estadounidenses y con un plazo de 18 años desde su fecha de emisión (4 de noviembre de 2026), se emitieron en cuatro clases: Clase A por V/N US$ 2.000.000, Clase B por V/N US$ 830.428, Clase C por V/N US$ 41.652.490 y Clase D por V/N US$ 84.000.000. Como rasgo distintivo de la operación, V/N US$ 34.863.790 se integrarán en especie, mediante la cesión al Fideicomiso de participaciones en los proyectos preseleccionados valuadas por un asesor independiente, y los V/N US$ 93.619.128 restantes en efectivo. A su vez, la Clase D se integrará en un 15% en la fecha de emisión y el 85% restante en forma diferida. Sus titulares tendrán derecho al cobro de utilidades, determinadas anualmente, y al reembolso del capital integrado con el producido de las desinversiones de los proyectos, administrados por Esquina 3 S.A.

Asesores legales: TCA Tanoira Cassagne actuó como deal counsel a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, e integrado por los asociados Lucía Viboud Aramendi, Carolina Mercero y Juan Bertoni.

Allaria Fiduciaria S.A. y Allaria S.A. actuaron a través de su equipo legal interno, integrado por Ezequiel Politi, Ana Miranda y Clara Ochandio.

Almarena actuó a través de su equipo legal interno, integrado por Manuel Corrales.