Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. (“PCR”) y Luz de Tres Picos S.A. (“LDTP” y, junto con PCR, los “Co-Emisores”), quienes completaron exitosamente la co-emisión de sus obligaciones negociables clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, a una tasa de interés fija del 8,500% nominal anual, a un precio de emisión de 99,354% del valor nominal, con un rendimiento aplicable del 8,625% nominal anual, con vencimiento el 28 de julio de 2034, por un valor nominal de US$400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Por su parte, Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP, en su carácter de compradores iniciales internacionales (los “Compradores Iniciales Internacionales”); a Galicia Capital US, LLC, en su carácter de agente de venta internacional (el “Agente de Venta Internacional”); y a Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de agentes colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). Asimismo, The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario internacional de las Obligaciones Negociables.

La operación constituye la primera co-emisión de obligaciones negociables realizada bajo el nuevo régimen de oferta pública establecido por la Resolución General N° 1095/2025 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), que modernizó de manera integral el régimen de emisoras y habilita la emisión conjunta y solidaria de obligaciones negociables por hasta cinco emisoras vinculadas bajo un mismo programa. PCR y LDTP se convirtieron así en las primeras compañías del mercado argentino en utilizar esta nueva modalidad.

La operación consistió en una oferta internacional dirigida a inversores institucionales calificados en los Estados Unidos conforme a la Rule 144A de la Securities Act de 1933 y a inversores fuera de los Estados Unidos bajo la Regulation S, complementada con una oferta pública en Argentina bajo el régimen de la CNV. El capital será amortizado en tres cuotas anuales equivalentes al 33%, 33% y 34% del monto original emitido, pagaderas el 28 de julio de 2032, 28 de julio de 2033 y 28 de julio de 2034, respectivamente.

La colocación de las Obligaciones Negociables fue realizada mediante el proceso de formación de libro conocido internacionalmente como book building, llevado adelante por los Compradores Iniciales Internacionales conforme lo previsto en la documentación de la emisión. El pricing de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 22 de julio de 2026 y la fecha de emisión y liquidación fue el 28 de julio de 2026.

Asesores legales internos de los Co-Emisores: Mariano Juárez Goñi, Florencia Fridman y Marcelo Ra.

Asesores legales de los Co-Emisores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por el socio José María Bazán y los asociados Manuel Etchevehere, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por los socios Emilio Minvielle y Matthew Poulter, el counsel Marcelo Arellano, la asociada Madeleine Bléhaut y el asociado internacional Francisco Algorta. Adicionalmente, el socio Gabriel Grossman y el asociado Bernard Yi brindaron asesoría impositiva.

Asesores legales de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales:

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales, a través del equipo conformado por los socios Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela y los asociados Juan Cruz Carenzo, Azul Namesny, Bárbara Valente, Melina Dirakis y Francisco Lemesoff.

A&O Shearman LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Compradores Iniciales Internacionales, a través del equipo conformado por el socio Alejandro Gordano y las asociadas Mariana Lobato y Teresa Zúñiga.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a S.O.S. S.A. como emisora (la “Emisora”) y Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires  S.A. en su rol de organizador, colocador y entidad de garantía, en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I, denominadas y pagaderas en Pesos, por un valor nominal de $6.000.000.000, con vencimiento el 31 de julio de 2028, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -1,00%; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

S.O.S. S.A. es una empresa argentina líder en servicios de asistencia con más de 38 años de trayectoria. A lo largo de su historia, ha evolucionado desde un modelo enfocado principalmente en la asistencia vehicular hacia una plataforma operativa y tecnológica de alcance nacional y en países limítrofes, gestionando soluciones de manera totalmente digital para personas, familias y hogares, y conectando a millones de usuarios con una de las redes de prestación de servicios más extensas de Argentina. La Emisora presta servicios a compañías de seguros, terminales automotrices, bancos, retailers y grandes empresas, gestionando una red de más de 1.500 prestadores y más de 500 móviles propios, y anualmente gestiona más de 3 millones de eventos y brinda cobertura a aproximadamente 7 millones de automovilistas y 1,5 millones de hogares.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Stefanía Lo Valvo y Tobías Bonamico.

Asesores Legales de los Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía: Cerolini & Ferrari Abogados a través de su equipo integrado por sus Socios Agustín Cerolini y Martín Chindamo y Asociada Valentina Circolone.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del fideicomiso financiero “Coppel Serie 1” (el “Fideicomiso”), bajo el Régimen de Fideicomisos Financieros con Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Coppel” (el “Programa”).

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Coppel S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal total de $5.237.465.884.

Latinconsult S.A., Meta Inversiones S.A. y Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. participaron como organizadores del Fideicomiso y Banco BBVA Argentina S.A., Meta Inversiones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. lo hicieron como colocadores.

Los valores de deuda fiduciaria fueron calificados por Moody’s Local AR ACR S.A. con fecha 25 de junio de 2026, con la calificación “ML A-1.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase A y la calificación “BB+.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase B.

El 100% de los Créditos cedidos por los Fiduciantes fueron originados mediante medios electrónicos.

Coppel S.A. desarrolla un modelo de tiendas por departamentos que combina la comercialización de bienes de consumo durable y semidurable con servicios financieros y complementarios como préstamos personales a clientes elegibles de Coppel. Su oferta incluye electrodomésticos, tecnología, muebles, indumentaria, calzado, artículos para el hogar y accesorios.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Lucia Viboud Aramendi y Florencia Ramos Frean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Jemersoft S.A.S. como emisora (la “Emisora”) y a Dracma Investments S.A. en su rol de organizador y colocador, en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (dólar mep), por un valor nominal de US$250.000, con vencimiento el 24 de enero de 2028, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija de 8,00%; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Avales del Centro S.G.R. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Jemersoft S.A.S. es una compañía de tecnología e innovación que acompaña a las organizaciones en sus procesos de transformación digital y adopción de inteligencia artificial, mediante el diseño, desarrollo e implementación de soluciones tecnológicas que mejoran la eficiencia operativa, desarrollan nuevas capacidades digitales y generan impacto sostenible en el negocio.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y Asociados Juan Manuel Simó y Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Agrícola Noroeste S.R.L. como emisora (la “Emisora”) y Fretes & Grinenco Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador, colocador y entidad de garantía  (el “Organizador, Colocador y Entidad de Garantía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de US$1.700.000 con vencimiento 8 de enero de 2029, y devengará intereses una tasa nominal anual fija del 5,49%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Agrícola Noroeste S.R.L. es una empresa dedicada a la comercialización, reparación y mantenimiento de maquinaria e implementos para el sector agropecuario. Con una trayectoria de 30 años, es concesionario oficial CASE y también comercializa sembradoras Crucianelli y productos de las marcas Maízco y Ascanelli. Desarrolla sus actividades principalmente en las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba, La Pampa, San Luis y Chaco.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Stefania Lo Valvo y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Asesores Legales del Organizador, Colocador y Entidad de Garantía: Fretes & Grinenco Abogados a través de su equipo integrado por su Socio Nicolás Grinenco.

El 15 de julio de 2026, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (“BST”) emitió sus (i) Obligaciones Negociables Clase XXIX por un valor nominal de US$20.518.672, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina, a una tasa fija nominal anual del 5,00% y con vencimiento el 19 de julio de 2027; y (ii) Obligaciones Negociables Clase XXX por un valor nominal de UVA 4.191.519 (equivalente a aproximadamente US$5,7 millones), a una tasa fija nominal anual del 6,00% y con vencimiento el 15 de julio de 2028 (las “Obligaciones Negociables”).

BST desarrolla principalmente actividades de banca comercial, brindando una amplia variedad de productos y servicios bancarios a pequeñas, medianas y grandes empresas, focalizándose en servicios tales como préstamos comerciales, banca fiduciaria, banca empresas, mercado de capitales, tesorería y comercio exterior.

Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Invertironline S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Banco Patagonia S.A., ST Securities S.A.U., Macro Securities S.A.U., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A., Allaria S.A., Schweber Securities S.A. y Nuevo Chaco Bursátil S.A. actuaron como agentes colocadores.

Asesoramiento al Emisor:

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, junto con los asociados Carolina Mercero, Stefania Lo Valvo e Ignacio Larreguy.

Equipo legal y financiero interno de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U.:

Ana Vea Murguía y Melina Lozano.

Asesoramiento a los Agentes Colocadores:

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por el socio Marcelo Rafael Tavarone y por los asociados Manuel Camblong y Juan Pablo Reinoso.

Cerolini & Ferrari asesoró a Recard S.A., como emisor, y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Mariva S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. como organizadores, colocadores y entidades de garantía, en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000 (Pesos mil millones) con vencimiento el 21 de julio de 2028, que devengará intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -1,16%;. (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Mariva S.A., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Recard S.A. es una compañía del grupo de empresas de tarjeta Elebar, dedicada al ensamble y venta de electrodomésticos desde el año 1998. La marca comercial de la sociedad es “Punto Blu” y actualmente comercializa una variada línea de artículos para el hogar a través de su plataforma digital (www.puntoblu.com.ar).

Asesores Legales del Emisor: Cerolini & Ferrari a través de su equipo integrado por sus Socios Agustín Cerolini y Martin Chindamo; y sus Asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

Asesores Legales de los Colocadores, Organizadores y Entidades de Garantía: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Ignacio Larreguy.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Valores S.A. (“VALO”), como emisora, y TCA Tanoira Cassagne asesoró a VALO y a Max Capital S.A., como organizadores y agentes colocadores (los “Agentes Colocadores”), en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 4, por un valor nominal de US$20.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés fija nominal anual de 4,25%, con vencimiento el 20 de julio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas en el marco del programa global para la emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de hasta US$150.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de medida o valor) (el “Programa”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. Asimismo, fueron calificadas por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo como “ML A-1.ar”, con perspectiva estable.

VALO es la entidad financiera más identificada con el desarrollo del mercado de capitales en la Argentina y el único banco corporativo integral del país. Cuenta con servicios especializados de banca corporativa, banca de inversión, sales & trading, mercado de capitales y custodia de fondos comunes de inversión, entre otros. Además, tiene presencia regional a través de sus subsidiarias en Uruguay y Paraguay.

Asesoramiento Legal a VALO

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja involucrado en la transacción asesorando a VALO como emisora estuvo conformado por el socio Leandro Exequiel Belusci y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Marco Haas y Martina Coria Elias.

Asesoramiento Legal a Agentes Colocadores

El equipo de TCA Tanoira Cassagne involucrado en la transacción asesorando a los Agentes Colocadores estuvo conformado por los socios Alexia Rosenthal y Ignacio Criado Diaz, y la asociada Lucia Viboud.

El 14 de julio de 2026, el Banco de la Nación Argentina (el “Banco Nación”) emitió exitosamente sus (i) Títulos de Deuda Clase 4 por un valor nominal de $ 93.196.827.247 (Pesos noventa y tres mil ciento noventa y seis millones ochocientos veintisiete mil doscientos cuarenta y siete) a una tasa de interés variable TAMAR Privada más un margen del 3,25%, con vencimiento el 14 de julio de 2027 (los “Títulos de Deuda Clase 4”); (ii) Títulos de Deuda Clase 5 por un valor nominal de US$ 95.127.607 (Dólares Estadounidenses noventa y cinco millones ciento veintisiete mil seiscientos siete) a una tasa de interés fija del 6,00% nominal anual, con vencimiento el 14 de julio de 2029 (los “Títulos de Deuda Clase 5”); y (iii) Títulos de Deuda Clase 6 por un valor nominal de UVAs 83.259.405 (Unidades de Valor Adquisitivo ochenta y tres millones doscientos cincuenta y nueve mil cuatrocientos cinco), a una tasa de interés fija del 6,50% nominal anual, con vencimiento el 14 de julio de 2028 (los “Títulos de Deuda Clase 6”, y conjuntamente con los Títulos de Deuda Clase 4 y los Títulos de Deuda Clase 5, los “Títulos de Deuda”); todos ellos emitidos en el marco del programa global de emisión de títulos de deuda a corto, mediano y largo plazo por hasta un valor nominal global máximo en circulación de US$ 1.500.000.000 (Dólares Estadounidenses mil quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas, unidades de medida y/o unidades de valor) del Banco Nación (el “Programa”). El monto de capital de los Títulos de Deuda ascendió a una cifra total equivalente a más de US$270 millones.

Con esta operación, cuya demanda superó ampliamente la oferta inicial, el Banco Nación continúa ejecutando su Programa y profundiza su estrategia de diversificación de fuentes de fondeo, fortaleciendo su capacidad para acompañar el crecimiento de la economía real mediante instrumentos transparentes y competitivos en el mercado de capitales. Conforme lo comunicado por el Banco Nación, se espera que la aplicación de los fondos orientada al financiamiento de créditos hipotecarios para la vivienda y de actividades vinculadas a proyectos de inversión de gran escala, contribuya al impulso de la actividad económica, al desarrollo del mercado de la vivienda y a la consolidación de la inversión productiva en la República Argentina.

Los Títulos de Deuda han sido admitidos para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizados para su negociación en A3 Mercados S.A.

El Banco Nación y Banco Santander Argentina S.A. actuaron como organizadores y colocadores en la transacción, mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Nación Bursátil S.A., Allaria S.A. y Facimex Valores S.A. actuaron como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”).

Asesores Legales de Banco Nación

Bruchou & Funes de Rioja: se desempeñó como asesor legal de Banco Nación, con el equipo liderado por el socio Alejandro Gabriel Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, Lucía De Luca, Micaela Zárate y Marco Haas.

Asesores Legales In-House: Javier Fernando Noya, Néstor Fabián Galan, Gonzalo Saafigueroa y Patricia Alejandra Castro.

Asesores Legales de los Colocadores

Marval O’Farrell Mairal: se desempeñó como asesor legal de los Colocadores, con el equipo liderado por el socio Sergio Tálamo y los asociados Martín Iván Lanús, Pedro María Azumendi, Lautaro Penza y Candela Di Cuffa. Asimismo, en materia de regulación cambiaria intervino el socio Francisco Abeal.