Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja, Linklaters LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables clase XXXI adicionales de Vista Energy Argentina S.A.U.

El 9 de octubre de 2026, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió exitosamente las obligaciones negociables clase XXXI adicionales simples, no convertibles en acciones, denominadas, a ser integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior (“Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales”). Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales se emitieron por un valor nominal de US$400.000.000 (dólares estadounidenses cuatrocientos millones), en el marco del programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$4.000.000.000 (dólares estadounidenses cuatro mil millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor o medida).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales son adicionales a, constituyen una única clase y votan de forma conjunta con, las obligaciones negociables clase XXXI originalmente ofrecidas mediante el suplemento de prospecto y el aviso de suscripción, ambos de fecha 30 de marzo de 2026, y emitidas por Vista con fecha 8 de abril de 2026 por un valor nominal de US$500.000.000 (las “Obligaciones Negociables Existentes”, y junto con las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales, las “Obligaciones Negociables Clase XXXI”).

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales, cuyo vencimiento operará el día 8 de abril de 2038 (la “Fecha de Vencimiento”), devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente a 7,875%. Los intereses serán pagados semestralmente, comenzando el 8 de abril de 2027 y hasta la Fecha de Vencimiento.

El capital de las Obligaciones Negociables Clase XXXI se amortizará en tres (3) cuotas anuales y consecutivas, (i) la primera el día 8 de abril de 2036, equivalente al 33% del capital; (ii) la segunda el día 8 de abril de 2037, equivalente al 33% del capital; y (iii) la tercera el día 8 de abril de 2038, equivalente al 34% del capital.

La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

Santander US Capital Markets LLC, Citigroup Global Markets Inc. e Itaú BBA USA Securities, Inc. actuaron como Compradores Iniciales (los “Compradores Iniciales”) y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Mariva S.A. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables Clase XXXI Adicionales (los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (o Indenture) de fecha 8 de abril de 2026, suscripto en el marco de las Obligaciones Negociables Existentes con Vista, y Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Vista

Bruchou & Funes de Rioja: se desempeñó como asesor local de Vista, con el equipo liderado por el socio José María Bazán, y los asociados Lucía De Luca, Mariana Carbajo y Francisco Mendióroz.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP: se desempeñó como asesor legal de Vista en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Manuel Silva, los asociados Rodrigo Lopez Lapeña y Lucas Davidenco, y la abogada internacional Lara Gomez Tomei.

Asesores internos de Vista

Vista fue asesorada por sus abogados in-house, Pablo Richards y Rosario Maffrand.

Asesores legales de los Colocadores

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: se desempeñó como asesor local de los Compradores Iniciales y los Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, y los asociados Carolina Naguelquin, María Agustina Nallim y Mateo Alesina.

Linklaters LLP: se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Matthew Poulter y Emilio Minvielle, y los asociados Madeleine Blehaut y Thomas Tiphaine-Koffman.

Linklaters y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Itaú Unibanco S.A., Nassau Branch (el “Banco”) y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoraron a Fértil Pampa S.A.U. (“Fértil Pampa”), una subsidiaria de Pampa Energía S.A. (“Pampa”) que desarrolla una planta de producción de urea granulada de 6.000 toneladas métricas diarias en Bahía Blanca, Provincia de Buenos Aires, Argentina, y a Pampa, en carácter de fiador, en el otorgamiento de un préstamo bajo ley de Nueva York por un monto de hasta US$300.000.000 a Fértil Pampa (el “Préstamo”). El Banco actuó asimismo como agente administrativo (el “Agente Administrativo”) bajo el Préstamo.

El Préstamo financiará la construcción de la planta de urea, proyecto admitido al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (“RIGI”) como Proyecto de Exportación Estratégica de Largo Plazo, y refleja el compromiso de las instituciones financieras internacionales de seguir acompañando proyectos estratégicos que contribuyan al desarrollo de Argentina.

Asesores legales de Fértil Pampa y Pampa bajo el Préstamo:

Internacional: Cleary Gottlieb Steen & Hamilton – Socios Ignacio Lagos y Juan G. Giráldez y asociados Juan Ignacio Leguizamo, Matias Chaves y Pedro Arango Montes.

Local: Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán – Socios Roberto Lizondo y Santiago Freyre y asociados Natalia Ostropolsky, José María Martín, Valentina Buschiazzo Ripa y Camila Castro Pallotti.

Asesores legales del Banco bajo el Préstamo:

Internacional: Linklaters – Socios Emilio Minvielle y Michael Bassett y asociado Thomas Tiphaine Koffman.

Local: Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Exequiel Belusci y asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Micaela Zárate.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV, la creación de su Programa y, junto a TCA Tanoira Cassagne, en la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1 con recurso limitado y garantizadas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a VMOS S.A. (“VMOS”) en su ingreso al Régimen de Oferta Pública de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), la creación de su Programa y la exitosa emisión inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1; y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. y Macro Securities S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco Patagonia S.A., Banco Mariva S.A., SBS Trading S.A., Cocos Capital S.A., Adcap Securities Argentina S.A., DA Valores S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Allaria S.A., Global Valores S.A., Latin Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Piano S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Invertir en Bolsa S.A., Max Capital S.A., e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación inaugural de las Obligaciones Negociables Clase 1, con recurso limitado en los términos del art. 3 de la Ley de Obligaciones Negociables, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$233.654.373, a tasa fija nominal anual del 6,25%, con vencimiento el 22 de septiembre de 2030.

La emisión tuvo lugar en el marco del ingreso de VMOS al régimen de oferta pública de la CNV y de la creación de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo en circulación de hasta US$300.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase 1 estarán garantizadas, en los términos del Suplemento, con una cesión en garantía a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. de los derechos de cobro sobre la “tarifa dólar linked” que cada Cargador Inicial y GyP deben abonar a VMOS bajo los Contratos de Transporte Iniciales y el DTA, respectivamente.

VMOS es una compañía midstream de exportación de petróleo, conformada por YPF, Vista Energy, Pampa Energía, Pan American Energy, Shell, Chevron, Pluspetrol, Tecpetrol y GyP, que lidera el desarrollo de un proyecto de infraestructura clave para el crecimiento sostenible del sector hidrocarburífero argentino. Los fondos provenientes de la colocación serán aplicados por la Emisora para el desarrollo, construcción y operación del Proyecto VMOS.

Asesoramiento legal a VMOS S.A. 

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociadas Quimey Lía Waisten, Victoria Negro y Martina Coria Elias.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores 

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz, y asociados Lucía Viboud Aramendi, Teófilo Trusso y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Marval O’Farrell Mairal y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la operación mediante la cual Unico, compañía brasileña de tecnología especializada en soluciones de identidad digital, adquirió Valida, empresa argentina especializada en tecnología biométrica aplicada a la identidad digital.

Valida desarrolla soluciones de verificación de identidad mediante biometría facial para procesos de onboarding y autenticación de usuarios. Su plataforma, que ha realizado más de 25 millones de validaciones de identidad, cuenta con el 50% de participación en el sector bancario argentino y es utilizada por entidades financieras y compañías de diversos sectores para prevenir el fraude y facilitar transacciones digitales seguras.

Unico, valuada en aproximadamente US$2.600 millones, es una de las principales compañías latinoamericanas de tecnología de identidad digital. La operación marca su desembarco en el mercado argentino y un nuevo hito en su expansión en América Latina, donde ya cuenta con operaciones a gran escala en Brasil y México y clientes en toda la región.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal asesoró a Unico y fue liderado por los socios Luciano Ojea Quintana, Hernán Slemenson y Diego Fernández, con la participación de Salvador Mutti, asociado senior, y los asociados Lucas Podestá y Sol Berdullas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A. (la “Emisora”) y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., como organizadores y colocadores, y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Cocos Capital S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Banco Santander Argentina S.A., Global Valores S.A., SBS Trading S.A., Puente Hnos S.A. y one618 Financial Services S.A.U. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase F de Central Puerto S.A. por un valor nominal de U$S 50.000.000, emitidas el 8 de octubre de 2026 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta U$S 1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase F están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 8 de octubre de 2029, y devengarán intereses a una tasa fija nominal del 6% anual.

Las Obligaciones Negociables Clase F han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA y son elegibles para su transferencia a través de Euroclear.

Asesores de la Emisora:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere, Micaela Zarate y Santiago Martin.

Asesores de los Colocadores: 

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Tavarone Rovelli Salim Miani: Socio Francisco Molina Portela y asociados Juan Cruz Carenzo, Bárbara Valente y Agustina Culetto.

Asesores legales in-house:

José Manuel Pazos, Leonardo Marinaro y Justina Richards.

Bruchou & Funes de Rioja y Marval O’Farrell Mairal actuaron como asesores en la operación mediante la cual Unico, compañía brasileña de tecnología especializada en soluciones de identidad digital, acordó la adquisición de Valida, empresa argentina especializada en tecnología biométrica aplicada a la identidad digital.

Valida desarrolla soluciones de verificación de identidad mediante biometría facial para procesos de onboarding y autenticación de usuarios. Su plataforma, que ha realizado más de 25 millones de validaciones, cuenta con el 50% de participación en el sector bancario argentino y es utilizada por entidades financieras y compañías de otros sectores para prevenir el fraude y facilitar transacciones digitales seguras.

Unico, valuada en aproximadamente US$2.600 millones, es una de las principales compañías latinoamericanas de tecnología de identidad digital. La operación marca su desembarco en el mercado argentino y un nuevo paso en su expansión en América Latina, donde ya cuenta con operaciones a gran escala en Brasil y México y clientes en otros países de la región.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Valida y sus accionistas y fue liderado por Exequiel Buenaventura, socio de la práctica de M&A, y Franca Stafforini, asociada senior, con la participación de las asociadas Josefina De La Torre y Celina Sanguinetti. Asimismo, participaron en la transacción Carolina de Felipe y Victoria Ficher (Societario & Gobierno Corporativo).

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Cloronor S.A. como emisora (la “Emisora”) y a Banco Hipotecario S.A. como organizador, colocador y entidad de garantía en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $1.000.000.000 con vencimiento el 9 de octubre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, denominada y pagadera en pesos; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores  (la “CNV”) (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron calificadas como verdes y se encuentran alineadas a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2021 del International Capital Market Association (ICMA), siguiendo los “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina” de la CNV y lo dispuesto en la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA). Dicha evaluación fue realizada por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. en su carácter de revisor externo. La totalidad de los fondos obtenidos de la emisión de las Obligaciones Negociables será destinada a financiar parte de la construcción del Parque Solar Ore Sy, orientado al autoabastecimiento de energía renovable de la planta de Cloronor en la ciudad de Formosa.

Las Obligaciones Negociables están totalmente garantizadas por Banco Hipotecario S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la CNV.

Cloronor S.A. se dedica a la producción, comercialización y distribución de productos químicos en las provincias de Formosa, Chaco, Corrientes, Misiones y Santa Fe. Los principales productos comercializados por la Emisora son el hipoclorito de sodio y el sulfato de aluminio (que tienen como destino final la potabilización de agua) y, en menor medida, hidróxido de sodio y policloruro de aluminio, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Ignacio Criado Díaz y Asociados Juan Manuel Simó y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela actuaron como asesores en la operación mediante la cual Vela LatAm adquirió el 100% del capital accionario de Axoft Argentina, desarrolladora de Tango Software.

Axoft Argentina, fundada en Buenos Aires en 1988, es una de las empresas históricas de la industria argentina de software. Su producto insignia, Tango Software, es uno de los sistemas de gestión empresarial más utilizados del país, con fuerte presencia entre pymes, comercios y estudios contables. La compañía cuenta con más de 300 empleados y una cartera de soluciones que incluye gestión administrativa y contable, recursos humanos, puntos de venta, gastronomía y herramientas en la nube.

La operación marca el desembarco de Vela LatAm en el mercado argentino. Vela LatAm, que ya cuenta con 27 compañías adquiridas en América Latina, se especializa en software para mercados verticales. Axoft continuará operando de manera independiente, conservando su marca, su equipo, su conducción y su estrategia comercial.

Vela LatAm

El equipo de Beccar Varela asesoró a Vela LatAm y fue liderado por Tomás Allende, socio de la práctica de M&A, y por Santiago Montezanti, socio de la práctica de (Derecho Tributario) con la participación de la asociada senior Mercedes Pando y la asociada Sofía Benegas Lynch. Asimismo, participó en la transacción Juan I. Pazos, (Derecho Societario) y María Luján Callaci (Derecho Tributario).

Axoft Argentina y sus accionistas

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Axoft Argentina y a sus accionistas y fue liderado por Exequiel Buenaventura, socio de la práctica de M&A, con la participación de las asociadas Delfina Necol y Agustina Lanus de la Serna. Asimismo, participó en la transacción Ezequiel Castelló (Societario & Gobierno Corporativo).

PwC actuó como asesor financiero de Axoft Argentina y sus accionistas.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la transacción por la cual Natan Ventures, el fondo de Corporate Venture Capital (CVC) del Ecosistema BIND, realizó una inversión estratégica en Fonder.

Natan Ventures es un fondo de CVC orientado a financiar proyectos de base tecnológica con alto potencial de crecimiento e innovación disruptiva, con foco en las industrias Fintech, Insurtech, SegTech, y otros sectores vinculados.

Por su parte, Fonder es una compañía fintech dedicada al desarrollo de soluciones de gestión de tesorería para empresas en Latinoamérica, cuyo objetivo es simplificar y optimizar la administración financiera corporativa mediante una plataforma basada en open banking. A través de su tecnología, la empresa centraliza en un único entorno la información y la operatoria de las distintas cuentas bancarias y financieras de sus clientes. Esto les permite obtener una visión consolidada de su liquidez, automatizar procesos de tesorería como cobros, pagos y conciliaciones, y tomar decisiones más informadas sobre la colocación de sus excedentes, de manera segura y eficiente.

De esta manera, mientras que Natan Ventures continúa acelerando la estrategia de Grupo BIND, como líder y referente en innovación del sistema financiero, a través de la participación en proyectos disruptivos y que complementan la oferta del ecosistema BIND, el resto de las unidades de negocio avanzan en la consolidación de soluciones digitales y la integración de nuevas capacidades operativas.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró legalmente en la estructuración y ejecución de la transacción.

Socios: Manuel Tanoira y Lucía Rivas O’Connor.

Asociados: Eugenia Martínez Gualco y Manuel Villegas.

Nicholson y Cano asesoró a Havanna Holding y a Havanna en la actualización de su Programa Global de Emisión Individual o Co-Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por hasta un valor nominal de US$ 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas o en otras unidades de medida y/o valor).

Havanna es líder en repostería artesanal, dedicada a la producción, comercialización, y exportación de alfajores, dulce de leche, galletitas y productos derivados. Opera principalmente bajo la modalidad de “coffee store” o “cafeterías especializadas”, conocidas como “Havanna Café”, tanto en locales propios como a través de franquicias. Es una de las marcas más prestigiosas y emblemáticas en Argentina, y una de las franquiciantes más importantes del país. Ha logrado posicionarse como un referente en la industria, manteniendo su liderazgo en el mercado local y expandiendo su presencia internacional

Por su parte, Havanna Holding es una sociedad exclusivamente financiera y de inversión y su objeto exclusivo consiste en ser tenedora de acciones u otros títulos convertibles en acciones de Havanna y en acciones de otras sociedades que sean complementarias y/o vinculadas a las actividades comprendidas en el objeto social de Havanna.

Nicholson y Cano se desempeñó como asesor legal, a través de un equipo liderado por los socios Marcelo Villegas y Juan Martín Ferreiro, y la asociada, Jesica Pabstleben.