Transacciones

El 18 de agosto de 2021, CT Barragán S.A. emitió sus Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2023, por un monto total de U$S15.618.641 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1”) y Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2024, por un monto total de 27.909.579 Unidades de Valor Adquisitivos (UVAs) equivalente a $2.365.615.916 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2” y, junto con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1, las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Adicionales son adicionales a las obligaciones negociables clase 1 y clase 2 emitidas por CT Barragán S.A. en fecha 4 de junio de 2021.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 se encuentran denominadas en dólares estadounidenses, las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 se encuentran denominadas en UVAs y ambas serán pagaderas en pesos.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cuentan con una garantía personal, sujeta a condición suspensiva y resolutoria otorgada por YPF S.A. y Pampa Energía S.A.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Río S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y HSBC Bank Argentina S.A. actuaron como organizadores y agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales, e Invertir en Bolsa S.A., SBS Trading S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Puente Hnos. S.A., Banco Mariva S.A., Industrial Valores S.A. y TPCG Valores S.A.U. actuaron como agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales.

Salaverri | Burgio | Wetzler Malbrán Abogados se desempeñó como asesor legal de CT Barragán S.A., a través de su socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, María Belén Paoletta y Juan Ignacio Ríos Escobar.

CT Barragán S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Agustina Montes y Débora Tortosa Chavez.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por su socio Marcelo Tavarone y por los asociados Facundo González Bustamante, Ximena Sumaria y Eugenia Homolicsan.

El 6 de agosto, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió obligaciones negociables por un valor nominal en conjunto equivalente a US$64.577.196: (i) las Obligaciones Negociables Clase XXXII denominadas en Dólares Estadounidenses, integradas y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked); y (ii) las Obligaciones Negociables Clase XXXIV denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses (ambas, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por Sustainalytics, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerdan con los cuatro componentes principales de los GBP.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXII operará a los 24 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 10 de agosto de 2023. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual de 3,50% y amortizarán su capital en una única cuota la fecha de vencimiento. 

Por su parte, el vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXIV operará a los 36 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 10 de agosto de 2024. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente al 6,00% y amortizarán su capital en cuatro cuotas semestrales comenzando el 10 de febrero de 2023.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

FIX SCR S.A. las calificó A+ (arg).

En esta emisión, actuaron (i) como organizador, Banco Macro S.A.; y (ii) como agentes colocadores, Macro Securities S.A., Balanz Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Patagonia S.A., Facimex Valores S.A., Max Capital S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A. (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).

“La presente emisión está respaldada por la nueva Plataforma de Acción Climática y Negocios Sustentables de Bruchou, la cual ha sido creada para atender la creciente demanda de sus clientes en una temática que ocupa un ascendente espacio en la agenda corporativa global, regional y local. Desde Bruchou consideramos que se debe actuar de forma urgente a favor del clima para reducir las emisiones de carbono, en línea con los objetivos establecidos por el Acuerdo de París de la ONU. En ese sentido, Bruchou participó en casi la totalidad de las emisiones de bonos verdes en el mercado local e internacional” explicó Jose María Bazán, socio de Derecho Bancario & Mercado de Capitales.

Para más información sobre la plataforma haga clic en el siguiente link https://bit.ly/3g8GSxN

Asesores legales de la transacción:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: asesoró a Genneia y a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Cristian Ragucci y Manuel Etchevehere.

Abogados in-house: asesoraron a Genneia los abogados Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Fraga.

El 26 de julio de 2021, Stonepeak y Lumen anunciaron la firma de un contrato para adquirir el negocio de Lumen en Latinoamérica por USD 2700 millones. Marval O’Farrell Marial asesoró a Stonepeak en temas sobre la ley argentina a través de los socios Hernan Slemenson y Daniel F. Di Paola y los asociados P. Matías Brouchy y Nicolás G. De Iure.  

Bajo el contrato de compraventa, Lumen transferirá sus operaciones en Latinoamérica a una compañía de la cartera Stonepeak, con base en Estados Unidos. La organización del negocio a nivel regional subsistirá. Adicionalmente, Lumen y la nueva compañía de Stonepeak mantendrán una relación estratégica a la vez que continuará ofreciendo servicios a clientes en común en la región.

Se espera que la transacción cierre durante el primer semestre de 2022, cuando se obtengan las aprobaciones de autoridades regulatorias de telecomunicaciones y de defensa de la competencia en distintos países de la región, entre otras condiciones precedentes usuales para este tipo de transacciones.

Asesores Stonepeak Infrastructure

Simpson Thacher & Bartlett LLP

Barros & Errázuriz Abogados

Consortium Legal (Costa Rica)

Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enriquez SC

Guyer & Regules

Marval O’Farrell Mairal

Los socios Hernan Slemenson y Daniel Di Paola junto a los asociados Matías Brouchy y Nicolás de Iure

Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados

Pérez Bustamante & Ponce

Rebaza, Alcázar & De Las Casas

Asesores AustralianSuper

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP

Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesor legal de la transacción en una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Red Surcos Créditos” de Valores de Deuda Fiduciaria del “Fideicomiso Financiero Red Surcos XVII” (el “Fideicomiso”). 

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Red Surcos S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $318.375.724.

Banco CMF S.A. intervino junto a Banco Macro S.A. como organizadores, y junto a Macro Securities S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como colocadores del Fideicomiso.

La emisión tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 30 de julio de 2021 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria por V/N $318.375.724.

Tanoira Cassagne Abogados actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Francisco Rojas Andri.

El 10 de agosto de 2021, Raízen Energía S.A., subsidiaria controlada en un 100% por la sociedad brasileña Raízen S.A., celebró un acuerdo de compraventa de acciones para adquirir el 50% de las acciones de Barcos y Rodados S.A. (“B&R”), sociedad constituida bajo las leyes de Paraguay, perteneciente al grupo familiar Ortega Echeverria. B&R es líder del mercado paraguayo en la distribución de combustible, con una red de 350 estaciones de servicio. El precio total de la operación es de 130 millones de dólares estadounidenses, de los cuales 40 millones serán abonados al cierre de la operación y 90 millones serán abonados en cinco cuotas anuales. El precio se encuentra sujeto a ajustes usuales de pre y post cierre. Asimismo, el cierre de la operación se encuentra sujeto al cumplimiento de condiciones precedentes de estilo, incluyendo la exclusión e inclusión de determinados activos de B&R.

Como parte de la operación, está previsto que Raízen sublicencie a B&R su derecho de utilizar la marca Shell, y así B&R irá convirtiendo de manera progresiva sus estaciones de servicio a la bandera Shell. Asimismo, al cierre de la operación, Raízen y los restantes accionistas celebrarán un acuerdo de accionistas (SHA), el cual regirá sus derechos y obligaciones como accionistas de B&R, así como otros diversos acuerdos auxiliares. En virtud del SHA, Raízen tendrá el derecho de designar a la totalidad de los miembros de la gerencia de B&R y a la mayoría de los miembros del directorio de B&R. Raízen tendrá también derecho a dividendos preferenciales, con base en el desempeño financiero de B&R.

Esta operación constituye otro ejemplo de las capacidades transnacionales de Mitrani Caballero, en la medida en que hemos logrado brindar asesoramiento internacional a Raízen en tan significativa operación con escaso o nulo contacto con Argentina, fortaleciendo la relación establecida con Raízen durante nuestro asesoramiento en la adquisición del negocio de downstream de Shell en Argentina en el 2018. Esta adquisición significa un paso más en la continua expansión de Raízen hacia otros mercados y sucede a su reciente oferta pública inicial en Brasil.

Abogados que asesoraron a Raízen

Abogados in-house: Fabián Braghieri y Rafael Skinner de Lucca.

Asesoramiento Internacional: Mitrani, Caballero & Ruiz Moreno Abogados (Buenos Aires)

• Corporativo: Socios Diego Parise, Mercedes Rodríguez Giavarini y Carlos Trógolo Eliçabe; consultora senior Laura Huertas Buraglia y asociados Fiorella Belsito, Mikaela Badaracco, Dolores Acosta Miguens y Bruno Fiorino.
• Tributario: Socia Corina Laudato y los asociados Juan Manuel Iglesias Mamone, Magdalena Magnasco y Lucía Zubieta.
• Defensa de la competencia: Socia Aixa Sureda y la asociada Evangelina González Soldo.
• Propiedad Intelectual: Socio Ignacio Béretèrbide y las asociadas Luz Núñez y Brenda Fagan.
• Laboral: Socio Esteban Valansi y las asociadas Cecilia Brunelli y María Sol Dianti.
• Regulatorio: Asociados Mateo Rollán y Luciana Casagrande.

Asesoramiento local (derecho paraguayo): BKM | Berkemeyer

• Corporativo: Socio Hugo T. Berkemeyer y la asociada senior Milena Sljivich.
• Tributario: Socio Mauro Mascareño.
• Defensa de la competencia: Socios Manuel Arias y Carla Sosa.
• Regulatorio: Socia Yolanda Pereira.

Abogados que asesoraron a los vendedores

Asesoramiento local (derecho paraguayo): Estudio Jurídico Livieres Guggiari (Asunción)

• Socio Pablo Livieres Guggiari.

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró en la estructuración de un préstamo sindicado, otorgado por Banco Santander Río S.A. (“Santander Argentina”), que a su vez actuó como organizador y agente administrativo, y Banco Supervielle S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Corrientes S.A., Banco Provincia del Neuquén S.A., Banco Mariva S.A., Banco Comafi S.A., Banco Municipal de Rosario, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de La Pampa S.E.M., Banco CMF S.A. y Nuevo Banco del Chaco S.A. (conjuntamente, los “Bancos”) a YPF S.A. (“YPF”). El préstamo sindicado fue otorgado en dos tramos, un tramo en Pesos por un monto total de $4.800.000.000 amortizable con vencimiento final en 2024 y otro en Dólares Estadounidenses por un monto total de US$ 28.500.000 bullet con vencimiento final en 2023.

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal del Santander Argentina en su carácter de organizador y agente administrativo, y de los Bancos por intermedio de su socio Diego Serrano Redonnet, su consejero Danilo Parodi Logioco y sus asociados Nicolás Aberastury, Adriana Tucci y Guido Meirovich.

Como asesores legales internos de Santander Argentina, en su carácter de organizador, actuaron Eduardo Carlos Ramos, Ignacio García Deibe y Clarisa Prado.

Como abogado interno de YPF participó Francisco Lucas Gáspari. 

Banco de Valores S.A., en carácter de fiduciario del Fideicomiso Financiero “PROYECTO VIDA – LABORATORIOS RICHMOND”, en el cual Laboratorios Richmond S.A.C.I.F. es fiduciante, obtuvo financiamiento a través de la colocación de certificados de participación (“CP”) por la suma de U$S 85.000.000 para la adquisición, instalación y puesta en marcha de una planta para la producción de vacunas y otros productos biotecnológicos en la Argentina, en especial, la vacuna SPUTNIK V para luchar contra el COVID-19. La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los CP el 12 de julio de 2021 y los mismos fueron emitidos el 11 de agosto de 2021.

Banco de Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Nación Bursátil S.A. actuaron como colocadores de los CP.

La planta se construirá bajo la modalidad “llave en mano” en un predio en el Parque Industrial Pilar cedido por Laboratorios Richmond al Fideicomiso, para lo cual se contrató a un consorcio internacional conformado por 5 empresas con experiencia en plantas de vacunas y biotecnología y que ya ha operado en la Argentina. La fecha estimada de habilitación de la planta es el 1 de octubre de 2022.

Laboratorios Richmond explotará la planta bajo un contrato de usufructo que celebrará con el Fiduciario, con imputación al Fideicomiso. Conforme a dicho contrato, el Laboratorio abonará al Fiduciario un canon fijo y un canon variable en función de las utilidades por explotación de la planta.

La transacción resulta novedosa por tratarse del primer financiamiento de un proyecto destinado a la producción de vacunas para combatir el COVID-19 en Argentina y en la región. Asimismo, se resalta que el Fideicomiso es un vehículo de propósito especial que fue establecido a los fines exclusivos del desarrollo de la planta, evitando de esta forma el uso de los fondos en destinos distintos a los esperados por los inversores.

Debe destacarse que el Fideicomiso es el primero en ser calificado como Bono Sostenible (Proyecto con Impacto Ambiental y Social Positivo). Asimismo, el Fideicomiso tiene también por objeto el fomento del desarrollo productivo (Cap. VIII del Tít. V de las Normas de la CNV). Sin duda alguna, un verdadero hito en la historia de las transacciones financieras llevadas a cabo en nuestro país, con especial foco en materia de infraestructura.

NICHOLSON y CANO actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro.

TAVARONE, ROVELLI, SALIM & MIANI actuó como asesor legal del Fiduciario y de los Colocadores, a través del equipo integrado por los socios Marcelo R. Tavarone y Francisco Molina Portela y el asociado Agustín Bilbao.

Celulosa Argentina S.A., una empresa dedicada a la producción de pasta celulósica y papel, emitió el 6 de agosto de 2021 sus Obligaciones Negociables Clase 16 en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un monto máximo en circulación de hasta US$ 150.000.000 (dólares estadounidenses ciento cincuenta millones) o su equivalente en otras monedas.

Las Obligaciones Negociables Clase 16 se emitieron por un valor nominal de US$ 6.000.000 a tasa fija del 9,50% nominal anual, con fecha de vencimiento el 6 de agosto de 2023.

Las Obligaciones Negociables Clase 16 se encuentran denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en pesos.

Banco de Servicios y Transacciones y Puente Hnos S.A. actuaron como organizadores y agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Clase 16.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Celulosa Argentina S.A. a través del equipo liderado por sus socios Marcelo Tavarone y Julián Razumny y por los asociados Facundo González Bustamante, Daiana Suk, Gonzalo Joaquín Cáceres y Eugenia Homolicsan.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi actuó como asesor legal de los organizadores y agentes colocadores a través del equipo liderado por su socio José María Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci y Delfina Calderale.

Con fecha 6 de agosto de 2021, MSU Energy S.A. (la “Sociedad”) emitió: (a) obligaciones negociables Clase I por un valor nominal de US$ 12.631.473, denominadas en Dólares Estadounidenses y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés fija del 5,49% nominal anual, con vencimiento a los 18 meses desde la fecha de emisión, es decir, el 6 de febrero de 2023, y (b) obligaciones negociables Clase II por un valor nominal de UVAs 20.901.579 (equivalente a (i) $ 1.750.089.209,67, al Valor UVA Inicial, y (ii) US$ 18.076.950,27, al Tipo de Cambio Inicial), a una tasa de interés fija del 5,49% nominal anual, con vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión, es decir, el 6 de agosto de 2023 (las “Obligaciones Negociables Clase I y Clase II”), en el marco de su programa global para la emisión de obligaciones negociables por un monto máximo en circulación de hasta US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

La Sociedad podrá destinar parte de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I y Clase II a la refinanciación de pasivos, inversiones en activos fijos, incluyendo sin limitación obras de infraestructura y/o a integración de capital de trabajo en el país.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Itaú Argentina S.A., Banco Supervielle S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como organizadores y colocadores, y Itaú Valores S.A. actuó como colocador.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de MSU Energy S.A., a través del equipo liderado por los socios Federico Miguel Salim y Francisco Molina Portela, y por los asociados Eugenia Homolicsan y Gonzalo Joaquín Caceres.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi actuó como asesor legal de los organizadores y colocadores, a través del equipo liderado por el socio José Bazán, y por los asociados Facundo Sainato y Lucila Dorado.

Cerolini & Ferrari asesoró a Buhl S.A. en su ingreso al régimen de oferta pública y en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen PyME CNV Garantizada. 

En ese contexto, el 30 de julio de 2021, Buhl emitió exitosamente la serie I de las obligaciones negociables por un valor nominal de $150.000.000, con vencimiento en enero de 2023, a una tasa variable con un margen de corte del 4.25%.

Banco CMF S.A. actuó como organizador, colocador y entidad de garantía de las obligaciones negociables.

Buhl es una empresa dedicada a la fabricación, comercialización y distribución de productos de caucho y otros productos de consumo masivo desde hace 30 años y cuenta con presencia en todo el país, abasteciendo los siguientes canales de venta: farmacias, kioscos, supermercados, e-commerce.

Asesores legales internos de Banco CMF: Miriam González y Cristian Ríos

Asesores legales externos de Buhl y Banco CMF

Cerolini & Ferrari Abogados

Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo y Dana König.

Ledesma, empresa agroindustrial líder en Argentina, realizó una emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de ARS 3.000.000.000, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por hasta USD 150.000.000. Los recursos obtenidos serán aplicados a capital de trabajo y a la refinanciación de pasivos financieros de corto plazo. 

La licitación de las obligaciones negociables fue sobresuscripta, recibiendo ofertas que alcanzaron la suma de ARS 4.004.800.000.

Las obligaciones negociables Clase 10 se emitieron el 27 de julio de 2021, están denominadas y son pagaderas en pesos, a una tasa de interés variable correspondiente a la suma de la Tasa Badlar Privada y un margen de corte de 4,74%; y vencen 27 de mayo de 2022.

Ledesma recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que los colocadores -Banco Santander Río S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (quienes a su vez actuaron como Organizadores junto con Banco Macro S.A.), Macro Securities S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco BBVA Argentina S.A.- tuvieron como asesor a Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Con más de cien años de historia, Ledesma es una empresa líder en la producción de azúcar y papel, y con una importante participación en los mercados de frutas y jugos cítricos, alcohol, bioetanol, carne, cereales y jarabes y almidones de maíz. Comprometida con el desarrollo del país, emplea a cerca de 7.000 personas que en su mayoría trabajan en Jujuy, provincia en la que nació Ledesma y donde tiene 40.000 hectáreas destinadas a la cosecha de su principal materia prima: la caña de azúcar.

La emisión fue ejecutada en tiempo récord y, gracias al trabajo de los Colocadores y los Asesores Legales intervinientes, la empresa pudo una vez más tomar ventaja de las oportunidades del mercado de capitales local y acceder a un financiamiento muy competitivo.

Asesores de LEDESMA S.A.A.I:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Gonzalo Rivas Orozco y Dario Pessina.

Asesores de los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Asociados Nicolás Aberastury, Nahuel Perez de Villareal, Adriana Tucci y Paralegal Jerónimo Juan Argonz.

Buenos Aires, 3 de agosto de 2021. El pasado 9 de abril se firmó el acuerdo por medio del cual la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), organismo de crédito perteneciente al Banco Mundial, otorgó a Monte Rosa S.A., una subsidiaria nicaragüense del grupo multilatino Pantaleon, una línea de crédito renovable por US$15 millones –renovable anualmente por hasta 4 años–, y un préstamo a largo plazo por US$10 millones. En esta operación, Beccar Varela actuó como coordinador a nivel internacional, asesorando al IFC, mientras que Arias asesoró al mismo organismo a nivel local.

Monte Rosa, S.A. es un productor de azúcar y energía ubicado en el noroeste del Pacífico de Nicaragua, con capacidad para procesar 16.000 toneladas de caña de azúcar por día. Los ingresos de la línea de crédito renovable a corto plazo respaldarán las necesidades de capital de trabajo de la compañía, mientras que la inversión a largo plazo financiará la compra de maquinaria (tractores, equipo de siembra y cosecha) para ayudar al Ingenio Monte Rosa a mejorar la eficiencia de sus operaciones.

Asesores legales de Corporación Financiera Internacional (IFC)

IFC in-house counsel: Paola Morales

Coordinador interjurisdiccional | Beccar Varela: equipo liderado por los socios Pablo J. Torretta y Carolina Serra.

Nicaragua | Arias: equipo liderado por la socia Bertha Arguello asistida por la asociada Paola Margarita Gutiérrez.

Asesores legales del Grupo Monte Rosa

The Pantaleon Group in-house counsel: Rennatto Tible.

Nicaragua | EDZ Consultores: equipo liderado por la socia Soledad Zeledón, asistida por la abogada Zayda Delgadillo.

EE. UU. (Nueva York) | Goicolea Consulting: Andrés Goicolea.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani y Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoraron en reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase A por 23.255.068 Unidades de Valor Adquisitivo (“UVA”) y Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase B por U$S 2.000.000 (los “VRDF”) del Fideicomiso Financiero “RG ALBANESI SERIE XII” (el “Fideicomiso”), constituido en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “RG ALBANESI II” por hasta U$S 100.000.000 (Dólares Estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor). 

Los Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase A están denominados en UVA, fueron integrados en pesos al valor UVA inicial y serán pagaderos en pesos al valor UVA aplicable. Los Valores Representativos de Deuda Fiduciaria Clase B están denominados en dólares estadounidenses, fueron integrados en pesos al tipo de cambio de integración y serán pagaderos en pesos al tipo de cambio aplicable.

Rafael G. Albanesi S.A. actuó como fiduciante, TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero (el “Fiduciario”); Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador y colocador; SBS Capital S.A. actuó como organizador; SBS Trading S.A., Allaria Ledesma & Cía. S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Facimex Valores S.A., Macro Securities S.A., Liebre Capital S.A.U., Banco Supervielle S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco Hipotecario S.A. actuaron como colocadores (todos ellos los “Organizadores y Colocadores”).

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los VRDF el 22 de julio de 2021 y los títulos fueron emitidos el 29 de julio de 2021.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani se desempeñó como asesor legal de Rafael G. Albanesi S.A., a través del equipo liderado por el socio Federico Salim y los asociados Facundo González Bustamante, Ximena Sumaria y Eugenia Homolicsan.

Rafael G. Albanesi S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Gastón Mayorca, Mercedes Cabello, Soledad Baratta y Eliana Hougassian.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal del Fiduciario a través del equipo liderado por el socio Matías Lopez Figueroa y asociados Ramón Augusto Poliche y Manuel Etchevehere.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi se desempeñó como asesor legal de los Organizadores y Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y sus asociados Leandro Exequiel Belusci y Josefina Reyes.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.

La Provincia del Neuquén (la “Provincia”), concluyó de forma exitosa el pasado 28 de julio de 2021 la emisión de las Letras del Tesoro Serie IV en el marco del “Programa de Financiamiento del Tesoro Provincial para el año 2021” por un valor nominal en circulación de hasta pesos siete mil millones (AR$7.000.000.000.-) o su equivalente en otras monedas (el “Programa”).

La presente emisión constituyó la primera emisión con capital ajustable por la variación del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) luego de la promulgación con fecha 7 de julio de 2021 de la Ley de Consenso Fiscal N° 27.634.

Asimismo, significó la primera emisión en el mercado de capitales de títulos denominados y pagaderos en Pesos, ajustables sobre un monto equivalente en dólares.

El monto total emitido de la Serie IV fue de $4.622.768.649 (pesos cuatro mil seiscientos veintidós millones setecientos sesenta y ocho mil seiscientos cuarenta y nueve) dividido en 3 clases con vencimiento entre febrero de 2022 y julio 2023.

Las Letras del Tesoro Serie IV se encuentran garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco Provincia del Neuquén S.A. actuó como organizador y colocador principal.; Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., y Banco Macro S.A. actuaron como co-organizadores; y  AdCap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Patagonia S.A., Compañía Financiera Argentina S.A. y Macro Securities S.A. como co-colocadores en el marco de la emisión.

Tanoira Cassagne Abogados asesoró a la Provincia a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Sanguinetti, Pilar Domínguez Pose y Francisco Rojas Andri.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoró a los co-organizadores y co-colocadores, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Cristian Ragucci y Manuel Etchevehere.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani participó como único asesor legal en la primera emisión de obligaciones negociables de Héctor A. Bertone S.A.  

El 28 de julio de 2021, Héctor A. Bertone S.A. emitió Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizada Serie I a tasa de interés variable equivalente a BADLAR más un margen de 4% por un monto total de $200.000.000 con vencimiento el 28 de julio de 2023.

Banco Supervielle S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., y Banco CMF S.A. actuaron como organizadores, agentes colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) a través del equipo liderado por su socio Marcelo Tavarone y por los asociados Facundo González Bustamante, Agustín Bilbao, Gonzalo Joaquín Cáceres y Eugenia Homolicsan.

Luego de participar en la emisión de las primeras cuatro series, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la quinta serie de valores fiduciarios correspondientes al Fideicomiso Financiero “Mercado Crédito Consumo”, por un monto total de V/N ARS 1.645.492.053, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Mercado Crédito”, que tituliza préstamos 100 % digitales.

La emisión se realizó el 20 de julio de 2021 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 1.275.256.341 y certificados de participación por V/N ARS 370.235.712.

MercadoLibre SRL se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que el Banco Patagonia S. A. actuó como fiduciario, organizador y colocador y Allaria Ledesma & Cía. S. A., como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito Consumo V consiste en préstamos de consumo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre. Asimismo, el fideicomiso opera con una estructura revolving durante los 6 primeros meses.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S. A.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal de la transacción, a través de su socio Juan M. Diehl Moreno, y sus asociados Sergio Tálamo, Ezequiel Guerrero y Marina Rotman. Alejandra Attar Cohen, Melanie Peker y Gonzalo Spada actuaron como asesores legales internos de MercadoLibre.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a CFA Compañía Financiera Americana S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a ARG Capital S.A. en su carácter de Organizador, y a Briken S.A en su carácter de agente de prestación de servicios de plataforma tecnológica (el “Agente de Prestación de Servicios de Plataforma Tecnológica”), en la creación del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios Inmobiliarios y de Fondos de Inversión Directa “Briken” por un valor nominal de hasta US$ 50.000.000 millones (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”). 

El Directorio de la Comisión Nacional de Valores autorizó la creación del Programa para la emisión de Valores Fiduciarios Inmobiliarios y de Fondos de Inversión Directa el 10 de junio de 2021. 

En este sentido, bajo el Programa podrán emitirse series de Valores Fiduciarios para financiar emprendimientos inmobiliarios entre los que se encuentran, los siguientes: (i) la construcción de inmuebles y unidades destinadas a vivienda, oficinas, locales comerciales, cocheras y otros usos, en terrenos integrantes del patrimonio de cada fideicomiso o ajenos, para su locación, venta, leasing, usufructo o cualquier otra forma de comercialización o destino económico; (ii) la compra y venta de propiedades inmuebles y bienes raíces en general, mediando o no entre ambos actos acciones de forestación, urbanización, mejoras, subdivisión, tareas agrícolas y demás acciones de valoración y/o capitalización y/o desarrollo; (iii) la compra de inmuebles para su posterior alquiler, leasing, venta o usufructo, mediando o no entre tales actos acciones de valoración y/o capitalización como reciclados, mejoras, restauraciones y otras acciones con igual fin; etc.

El Programa es el primero autorizado por la CNV en el marco de la Resolución Nº 855/2020 de la CNV (Productos de Inversión Colectiva para el Desarrollo Inmobiliario). A su vez, en los Fideicomisos a constituirse bajo el Programa el Agente de Prestación de Servicios de Plataforma Tecnológica podrá realizar, entre otras, las siguientes tareas: (i) proveer un software de administración al Fiduciario, para el seguimiento y control de las inversiones de los beneficiarios; (ii) permitir la interconexión de cada Fideicomiso con sus beneficiarios, y (iii) proveer una representación digital de los Valores Fiduciarios (tokenización).

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni, Consejero: Facundo Fernandez Santos, Asociado Nahuel Perez de Villarreal y Paralegal Jerónimo Juan Argonz.

Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) emitió el primer Project bond en Argentina obteniendo financiamiento en el mercado de capitales local por U$S 130.000.000, destinado a expandir la central térmica de Ezeiza agregando 154 MW de nueva capacidad (el “Proyecto de Cierre de Ciclo”).  Para poder incurrir en dicho financiamiento, GEMSA, junto con Central Térmica Roca S.A., ambas compañías pertenecientes al Grupo Albanesi, llevaron a cabo procedimientos de solicitud de consentimiento dirigidos a (i) los tenedores de las obligaciones negociables co-emitidas por un monto total de US$ 336.000.000, que contempló la celebración de una asamblea general extraordinaria de tenedores y (ii) a los tenedores de las obligaciones negociables clase II co-emitidas el 5 de agosto de 2019 por un monto total de US$ 80.000.000.

Las mencionadas operaciones permitieron a GEMSA completar exitosamente la colocación y emisión de las Obligaciones Negociables Clase XV y Clase XVI (las “Obligaciones Negociables”) emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) por hasta US$250.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), las cuales tendrán recurso limitado y exclusivo en los términos del artículo 3 de la Ley de Obligaciones Negociables y estarán garantizadas por un fideicomiso de garantía y pago, con garantía real de prenda sobre ciertos activos en garantía y contarán con el beneficio de un seguro de caución.

Con respecto a una de las prendas otorgadas en garantía de las Obligaciones Negociables, toda vez que ciertos activos ya se encontraban prendados en primer grado de privilegio en favor de un acreedor preexistente (el “Acreedor Preexistente”), el 8 de julio de 2021 GEMSA suscribió con el Acreedor Preexistente y Banco de Servicio de Transacciones S.A., como agente de garantía de las Obligaciones Negociables un acuerdo entre acreedores (el “Acuerdo entre Acreedores”) a los efectos de regular los derechos de los tenedores de las Obligaciones Negociables y el Acreedor Preexistente con relación a dicha prenda, y particularmente la aplicación de los fondos obtenidos como consecuencia de su eventual ejecución.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a las compañías en el procedimiento de ambas solicitudes de consentimiento y la emisión de las Obligaciones Negociables en Argentina, mientras que Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal de los procedimientos de solicitud de consentimiento en Nueva York.

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi asesoró a SBS Capital S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A., en su carácter de organizadores, y a SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Facimex Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A., Adcap Securities Argentina S.A. y TPCG Valores S.A.U., en su carácter de agentes colocadores de las Obligaciones Negociables.

Richards, Cardinal, Tützer, Zabala & Zaefferer asesoró al Acreedor Preexistente, en la negociación y celebración del Acuerdo entre Acreedores. Las Obligaciones Negociables serán listadas en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Asesores legales externos de GEMSA:

En Argentina:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuó como asesor legal a través de sus socios Roberto Lizondo y Pablo Fernández Pujadas, y los asociados Josefina Ryberg, Guido Aiassa, Delfina Meccia, Camila Mindlin y Carolina Colombo.

En Nueva York:

Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal a través de su socio Juan Francisco Méndez y sus asociados Antonio Ribichini y Jon Vicuña.

Asesores legales internos de GEMSA:

GEMSA también fue asesorada por sus abogados internos Fabiana Lopez Leon, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.

Asesores legales de SBS Capital S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A., Adcap Securities Argentina S.A. y TPCG Valores S.A.U.:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi a través de su socio José María Bazán y sus asociados Leandro Exequiel Belusci, Facundo Sainato y Lucila Dorado.

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a un sindicato de 11 Bancos en el otorgamiento de la refinanciación de pasivos financieros de Grimoldi S.A., empresa argentina líder en la fabricación y venta de calzado, por un monto total de $ 912.296.049 (la “Reestructuración”).

PAGBAM actúo como asesor legal de Banco Santander Río S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Macro S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Supervielle S.A., HSBC Bank Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.  en su carácter de prestamistas. La Reestructuración se instrumentó mediante un Convenio de Refinanciación, en dos tramos, uno garantizado por garantías preexistentes y otro tramo garantizado por el otorgamiento de hipotecas sobre ciertos inmuebles de propiedad de Grimoldi en la Provincia de Buenos Aires.

A su vez, también también incluyó el otorgamiento de 2 nuevos préstamos otorgados por Banco Macro S.A y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, con destino a la integración de capital de trabajo para su aplicación a la actividad industrial desarrollada en la Provincia de Buenos Aires

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal de todos los Bancos por intermedio de su socio Diego Serrano Redonnet, su consejero Danilo Parodi Logioco y sus asociados Nicolás Aberastury, Guido Olaf Meirovich y Adriana Tucci.

Como abogado externo de Grimoldi participó Exequiel Maresca, socio en Grimoldi & Maresca Abogados. 

Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesor legal de la transacción en una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Red Surcos Créditos” de Valores de Deuda Fiduciaria del “Fideicomiso Financiero Red Surcos XVI” (el “Fideicomiso”). 

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Red Surcos S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $ 314.763.705.

Banco CMF S.A. intervino junto a Banco Macro S.A. como organizadores, y junto a Macro Securities S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como colocadores del Fideicomiso.

La emisión tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 13 de julio de 2021 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria por V/N $ 314.763.705.

Tanoira Cassagne Abogados actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Francisco Rojas Andri.