Transacciones

El estudio jurídico argentino sigue dando cuenta de su expertise en transacciones referidas al derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 20 series, Marval actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la vigésimo primera serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 6.498.143.185 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 11 de abril de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 4.873.607.389 y certificados de participación por V/N ARS 1.624.535.796.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que el Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador, y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXI consiste en préstamos de consumo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan M. Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Sebastián Swinnen, Agustín Alejo Centurion y Carmen del Pino. María Victoria Suarez y Paulina Soledad Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Compañía TSB S.A. (“TSB” o la “Sociedad”) como emisor y a Banco CMF S.A. como organizador y colocador (el “Colocador”) en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie I por un valor nominal de $1.900.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 12 de abril de 2026 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen negativo del -0,25%. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 12 de abril de 2024.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco CMF S.A. en su carácter de Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

TSB es una empresa argentina que se dedica a la prestación de servicios de petróleo. Asimismo, presta servicios ambientales, tales como el tratamiento de suelos contaminados, la gestión integral de residuos y el transporte de residuos peligrosos.

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Ana Lucía Miranda y Stefania Lo Valvo.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Fértil Finanzas S.A., en su carácter de Fiduciante, a Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Adcap Securities Argentina S.A. en su carácter de Organizador y Colocador, a StoneX Securities S.A. en su carácter de Colocador, en la emisión de la Serie XXII de Valores Fiduciarios denominados “Tarjeta Fértil XXII” Clases A, B, y C por un monto total de $630.239.046 .

Los Bienes Fideicomitidos del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXII” son los créditos presentes y futuros derivados de los préstamos personales otorgados por el Fiduciante y de la utilización de las Tarjetas de Crédito Fértil.

La Gerencia de Fideicomisos Financieros de la CNV autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie “Tarjeta Fértil XXII” el día 26 de marzo de 2024. 

Adcap Securities Argentina S.A. actuó como Organizador de la Colocación, y como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron Adcap Securities Argentina S.A., y Stonex Securities S.A. Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó calificación “AA+.ar (sf) (sf)” para los VDFA, “A-.ar (sf) (sf)” para los VDFB, y “CCC-.ar (sf) (sf)” para los VDFC.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, y Marcos Vieito; y paralegal Violeta Okretic.  

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.

Abogados internos: Manuel Ventureira y Lucas Jakimowicz.

Pampa Energía S.A. (“Pampa Energía”), una empresa líder, independiente e integrada de energía de Argentina, con participación en las cadenas de valor de electricidad y gas, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado de capitales local de las obligaciones negociables clase 20, a tasa fija del 6,00% nominal anual, por un valor nominal de US$ 55.171.308, con vencimiento el 26 de marzo de 2026, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en Dólares, en el exterior (las “ON Clase 20” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente). Las Obligaciones Negociables se amortizarán en una única cuota en la fecha de vencimiento.

Pampa Energía recibió asesoramiento por parte de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; en tanto que Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Cocos Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, ADCAP Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Banco Mariva S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. actuaron como agentes colocadores (los “Agentes Colocadores”), y estos tuvieron como asesor a Bruchou & Funes de Rioja.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 26 de marzo de 2024, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) y/o de Obligaciones Negociables Convertibles en Acciones por hasta V/N US$ 1.400.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) (el “Programa”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. y calificadas el pasado 19 de marzo de 2024 localmente por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como “AA+(arg)” con perspectiva estable.

Asesores de Pampa Energía S.A: Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: Socio Roberto Lizondo. Asociados Delfina Meccia, Santiago Linares Luque y Jorge Antonio Carreras.

María Agustina Montes, Maite Zornoza, Juan Manuel Recio y Camila Mindlin como abogados internos, y Adolfo Zuberbuhler, Débora Tortosa Chavez y Julieta Castagna como asesores financieros internos de Pampa Energía.

Asesores de los Agentes Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazan. Asociados Leandro Exequiel Belusci, Agustín Caputo y Melina Signorello.

DLA Piper Argentina y TCA Tanoira Cassagne asesoraron en la emisión de Obligaciones Negociables Clase 4 Adicionales denominadas y pagaderas en Pesos a tasa variable, con vencimiento el 7 de marzo de 2025 por $ 20.820.938.705 de Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (EDENOR).

DLA Piper Argentina asesoró a Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (en adelante “Edenor” o la “Emisora”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco de Servicios y Transacciones S.A., en su rol de agentes colocadores y organizadores, y SBS Trading S.A., Banco Supervielle S.A., Invertir en Bolsa S.A., Puente Hnos S.A., Macro Securities S.A.U, Adcap Securities Argentina S.A, Cocos Capital S.A., y Banco de la Provincia de Buenos Aires, en su rol de agentes colocadores (en adelante los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 4 Adicionales, denominadas, integradas y pagaderas en Pesos a tasa variable correspondiente a la suma de la Tasa Badlar Privada y un margen del 3%, con vencimiento el 7 de marzo de 2025 por $20.820.938.705 (en adelante las “Obligaciones Negociables”).

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los accionistas de TPCG Group Ltd., con sede en el Reino Unido, propietaria de TPCG Valores S.A.U. (Argentina) y de TPCG Financial Services Agente de Valores S.A. (Uruguay), y de los accionistas de Southern Trust S.G.F.C.I. S.A. (Argentina), en la venta del 100% del paquete accionario de TPCG Group Ltd. y Southern Trust S.G.F.C.I. S.A. a Aniter S.A. y Consultatio Asset Management Gerente de Fondos de Inversión S.A. respectivamente, ambas controladas por el Sr. Eduardo F. Costantini, que fue asesorado por el Estudio Jurídico Cibils│ Labougle │Ibañez.

La operación implicó la venta del negocio de brokerage institucional más grande de Argentina conformándose así uno de los mayores grupos independientes no bancarios de servicios financieros tanto de la Argentina como de Uruguay con fuerte proyección regional.

TPCG es el principal referente en la negociación secundaria de activos de la Argentina y Uruguay para los inversores institucionales del exterior. Lidera el segmento de inversores institucionales y grandes empresas locales. Fundada en 2012, Southern Trust se especializa en la gestión patrimonial de activos para clientes institucionales, empresas y personas de altos ingresos.

Por su parte, Consultatio Financial Services es el brazo financiero y de administración de carteras del Grupo Consultatio, con más de 30 años de experiencia en mercados locales e internacionales. Ese mismo liderazgo se extiende a la división de Wealth Management que brinda una amplia gama de servicios de asesoramiento y manejo de portafolio personales.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja fue liderado por el socio Estanislao H. Olmos y contó con el apoyo de la asociada senior Franca Stafforini, y las asociadas Macarena Rolón y María Bourdieu, así como la participación de Daniela Rey, socia a cargo de temas tributarios y Florencia Funes de Rioja, socia de la práctica laboral.

Estanislao H. Olmos asesora a los ahora vendedores desde 2017, y llevó adelante la reorganización del negocio de TPCG, mediante la constitución del holding en UK, TPCG Group Ltd. que se concretó en agosto de 2019.

El equipo del estudio Cibils│Labougle│Ibañez fue liderado por el socio Joaquin Ibañez, y contó con el apoyo de la asociada senior Pamela Peralta Ramos, y la asociada Dominique Freysselinard; así como también con el socio Mario H. Antelo (en materia laboral) y Pablo J. Cozzi (en temas regulatorios y de Defensa de la Competencia).

Los vendedores contaron con el apoyo de Jorge Álvarez de la Viesca, gerente de legales de TPCG y Southern Trust, y fueron representados en Gran Bretaña por la firma Lewis Silkin, liderado por el socio Sam Pennington. Por su parte, el comprador fue asesorado por la firma Mills & Reeve, liderado por el socio Thilo Schneider y el asociado Liam Closey.

Una de las accionistas vendedoras fue asesorada por el estudio Saravia Frías Abogados, equipo liderado por el socio Miguel Francisco Bóo.

Buenos Aires, 10 de abril de 2024 — Beccar Varela y FERRERE (Paraguay) asesoraron conjuntamente a McDonald’s Latin America LLC en la negociación y firma en el mes de marzo de un acuerdo de franquicia de múltiples unidades (“MUFA”) con el Licenciatario de Desarrollo Paraguayo de la empresa para la operación de los 25 restaurantes McDonald’s existentes en Paraguay.

A la fecha, Paraguay cuenta con 25 restaurantes McDonald’s, pero se proyectan nuevas aperturas en el futuro cercano conforme al plan de aperturas incluido en el acuerdo. 

Asesores de McDonald’s Latin America LLC:

Beccar Varela: socio Ricardo Castañeda y asociada María Inés Cappelletti.

FERRERE (Paraguay): socio Carlos Vasconsellos, asociado senior Luis Marcio Torales y asociados Laura Magaly Fernández, Noelia Orue, Guillermo Gibbons y Sebastián Vallejos.

In-house general counsel: Patricia Borges.

Asesores del Licenciatario de Desarrollo:

Montero Palazón & Asociados: socio Héctor Palazón.ï

VIZRT, empresa líder en el negocio de herramientas de narración visual para creadores de contenido multimedia, ha adquirido el negocio de plataforma basada en la nube para producción remota y en estudio de gráficos en vivo y contenido interactivo de la empresa argentina FLOWICS. El monto de la transacción no fue revelado.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal que asesoró a VIZRT fue liderado por el socio Hernán Slemenson, junto con la asociada Carolina Fiuza y Juan Pablo Lentino. Asimismo, VIZRT fue asesorado por su abogado interno, Sam Olnen.

Flowics fue asesorada por TCA, a través de su socio Manuel Tanoira.

Bruchou & Funes de Rioja, Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton LLP y Posadas, Posadas & Vecino actuaron como asesores legales de The Clorox Company ("Clorox") en la venta de sus operaciones en Argentina, Uruguay y Paraguay a un grupo de inversión liderado por Apex Capital.

La transacción incluyó las dos plantas de producción de Clorox Argentina, así como los derechos sobre ciertas marcas de Clorox en Argentina, Uruguay y Paraguay, y la propiedad intelectual compartida entre esas marcas. Los términos financieros no fueron revelados.

La transacción no incluyó los centros de investigación y desarrollo y corporativos de Clorox en América Latina, que permanecerán en Argentina para apoyar las operaciones continuas de Clorox en otros mercados latinoamericanos y proporcionar servicios de transición a Clorox Argentina bajo sus nuevos accionistas.

Apex Capital es un fondo de capital privado asociado con Grupo Mariposa, una empresa de alimentos y bebidas con 139 años de historia y operaciones en 16 países.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Clorox a través de un equipo liderado por los socios Estanislao H. Olmos, Florencia Angélico y José Bazán, y los asociados Carolina de Felipe y María Bourdieu. Además, Bruchou & Funes de Rioja también asesoró a Clorox en la transferencia de propiedad intelectual a través de un equipo liderado por los socios Alejandro Barrientos y Dámaso Pardo, y los asociados Franco Raffinetti, Clarisa Lacanette, Chiara Ferioli y Florencia Fernández.

Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton LLP asesoró a Clorox a través de un equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, y los asociados Nicholas DiStefano e Isabella Domínguez.

Posadas, Posadas & Vecino asesoró a Clorox Uruguay a través de un equipo liderado por el socio Tomás Gurmendez, y los asociados Lucía Barros y Ana Claudia Hornos.

Estudio Garrido asesoró a Apex Capital a través de un equipo liderado por los socios Lucas Granillo Ocampo, María Marta Cancio y Patricia Maccaferri, y los asociados Gisela Marina Montesanto, María Sol Berdullas y Santiago Dellatorre.

Hogan Lovells: Asesor legal en Nueva York para el grupo comprador a través de un equipo liderado por los socios Jorge Dias Silveyra, Andrés Chaves y Zenas Choi, y los asociados Pedro Martínez y Greta Feldman.

Estudio Palacios: Asesor especial en propiedad intelectual para el grupo comprador a través de un equipo liderado por el socio Marco Antonio Palacios, y la asociada Hilda Hermoso.

Allende & Brea: Asesor legal argentino para Apex a través de un equipo liderado por los socios Julián Peña y Marcos Patrón Costas, y el asociado Gonzalo Gándara.

Asesor legal interno de Apex Capital: Osca Arroyo y Cristóbal Fernández Abascal.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 30 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésimo primera serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito Consumo”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 17.999.991.535 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 8 de abril de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 15.119.992.890 y certificados de participación por V/N ARS 2.879.998.645.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito Consumo XXXI consiste en préstamos de consumo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan M. Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Agustín Alejo Centurion, Sebastián Swinnen y Carmen del Pino. Micaela Varas Bleuer y María Victoria Suarez actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

La Municipalidad de Córdoba (la “Municipalidad”) emitió con fecha 21 de marzo de 2024 Letras del Tesoro Serie L (las “Letras del Tesoro Serie L”) bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Municipalidad aprobado por la Secretaria de Administración Pública y Capital Humano. Las Letras del Tesoro Serie L se encuentran garantizadas con recursos provenientes de la recaudación del Municipio por la contribución que incide sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios.

Las Letras del Tesoro Serie L se emitieron por un valor nominal de $30.000.000.000, a una tasa anual variable equivalente a Badlar más un margen del 6,99% y con vencimiento el 16 de marzo de 2025.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Municipalidad, como a Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de organizador y colocador y a Banco Santander Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Puente Hnos. S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U y Macro Securities S.A en su carácter de colocadores, a través del equipo integrado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero, y sus asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Nicolás De Palma y Juan Cruz Carenzo.

El Estudio Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró a Dreamco S.A. en la adquisición del negocio de cuidado de la ropa y lavado de vajilla de P&G en Argentina, conducido bajo las marcas Magistral y Ariel. El 5 de septiembre de 2023 las partes suscribieron un acuerdo de compra de activos y, a partir de dicha fecha, comenzaron a trabajar en la preparación del cierre de la transacción que se perfeccionó el 15 de marzo de 2024. La transacción contempló la transferencia de la planta y del centro de distribución ubicados en Pilar, provincia de Buenos Aires, la transferencia del equipamiento y permisos de uso exclusivo en el negocio transferido, la transferencia de la marca Magistral en Argentina, Uruguay y Chile, la licencia perpetua de la marca Ariel y la contratación por parte de Dreamco S.A. de los empleados de P&G afectados al negocio transferido.

Asimismo, el estudio asesoró a Dreamco S.A. en la presentación necesaria para solicitar la aprobación de la transacción por parte de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia.

Adicionalmente, el estudio asesoró a Dreamco S.A. en la negociación de un préstamo sindicado con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco BBVA Argentina S.A. para la obtención del financiamiento necesario para satisfacer las futuras necesidades de capital de trabajo del negocio adquirido, incluyendo asimismo la constitución de una hipoteca sobre el inmueble adquirido y la cesión de ciertos derechos de cobro.

Dado que la transacción se estructuró como una compra de activos, el equipo de derecho administrativo y regulatorio del estudio asesoró a Dreamco S.A. en la transferencia y emisión de más de 25 permisos necesarios para la continuidad de la operación de la planta de Pilar.

La transacción requirió la participación de un equipo de 16 miembros del estudio con la intervención de los departamentos de asesoramiento corporativo y M&A, defensa de la competencia, derecho bancario y mercado de capitales, derecho tributario y derecho administrativo y regulatorio, y la coordinación de un equipo de asesores externos de Dreamco S.A. en materia impositiva, laboral, financiera y de propiedad intelectual.

Asesores de Dreamco S.A.:

Estudio Tavarone, Rovelli, Salim & Miani

- Departamento de Asesoramiento Corporativo y M&A: socio Federico Otero y asociados Camila Evangelista, Paula Cerizola, María Emilia Diaz, Francisco Stéfano, Gonzalo Vázquez y Marcos Martínez Cuadrado.

- Departamento de Derecho Administrativo y Regulatorio: socio Nicolas Eliaschev y consultor Pablo Arrascaeta.

- Departamento de Defensa de la Competencia: socio Julian Razumny y asociadas Paula Cerizola y Agustina Busso.

- Departamento de Derecho Tributario: socio Gaston Miani y asociada Micaela Aisemberg.

- Departamento de Derecho Bancario y Mercado de Capitales: socio Marcelo Tavarone y asociados Eduardo Cano y Juan Cruz Carenzo.

Estudio Ojam Bullrich Flanzbaum: socia Camila Sirianni y asociada Paula Mariana Caraffa Morando.

Estudio Noetiger Armando: socio Pablo Armando y asociadas Salomé Paternostro y Silvina Gamallo.

Estudio Bruchou & Funes de Rioja: socios Carlos Lopez, Eduardo Viñales y María Eugenia Santos y asociada Ana Verónica Ruffini.

Asesores de P&G:

The Procter & Gamble Company: abogado in-house Matthew Loftus.

Procter & Gamble Argentina S.R.L.: abogadas in-house Ivana Blumensohn y María Belén Macías.

Asesores externos en Estados Unidos: Estudio Jones Day, a través de la socia Ann Bomberger y los asociados Julia Feldman y Samuel Weiss.

Asesores externos en Argentina: Estudio Baker McKenzie, a través de los socios Esteban Ropolo y Geraldine Mirelman y los asociados Candelaria Munilla, Tomás Trusso, Victoria Holze, Juan Bautista Cervio y Martina Mendiondo.

Asesores de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco BBVA Argentina S.A.:

Estudio Bruchou Funes de Rioja: socia Analía Battaglia y asociados Josefina Mortola, Lucila Dorado y Pedro Azumendi.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Liliana S.R.L. (“Liliana” o la “Sociedad”) como emisor y a Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Macro Securities S.A.U. y Veta Capital S.A. (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie II por un valor nominal de $2.500.000.000. (las “Obligaciones Negociables”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 27 de marzo de 2026 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del -1%. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 27 de marzo de 2024.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A. y Banco Macro S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.

Liliana es una empresa familiar con más de 75 años de experiencia en el mercado argentino, dedicada a la fabricación y comercialización de artículos para el hogar.

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Federico Grieben.

Aluar Aluminio Argentino SAIC es una compañía de capitales nacionales que se gestiona de acuerdo con los más exigentes parámetros internacionales de la industria y se encuentra en permanente evolución. Gracias a un constante plan de inversiones, su actual capacidad de producción de aluminio es de 460.000 toneladas por año. Esto le permite abastecer completamente el mercado local y exportar el 70 % de su producción a diversos mercados, incluyendo los países del NAFTA, Latinoamérica y Asia.

El 21 de marzo de 2024, Aluar emitió obligaciones negociables garantizadas hard-dollar a tasa fija nominal anual de 6,25 %, con vencimiento el 21 de marzo de 2027, integradas y pagaderas en US$ en el exterior, por un valor nominal de US$ 100.000.000 (Obligaciones Negociables Serie 8).

El pago de las Obligaciones Negociables Serie 8 estará garantizado de dos formas:

1. se otorga a Citibank NA, en su carácter de agente de la garantía, un derecho real de garantía (prenda) en primer grado de privilegio de todos los derechos de cobro de Aluar bajo los contratos de exportación de aluminio con ciertos clientes;
2. se otorga al Agente de la Garantía un derecho real de garantía (prenda) en primer grado de privilegio de todos los fondos depositados en la cuenta de cobranza afectada a la garantía en línea con lo dispuesto por la Comunicación “A” 7770 (y sus modificatorias y complementarias) del Banco Central de la República Argentina. Se hará de acuerdo con las disposiciones del contrato de garantía suscripto entre Aluar, Citibank NA, en su carácter de Agente de la Garantía y banco de la cuenta de cobranza y TMF Trust Company (Argentina) SA, en su carácter de representante de los tenedores, que está regido por las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América.

Las Obligaciones Negociables Serie 8 se encuentran admitidas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos SA y en el Mercado Abierto Electrónico SA, respectivamente.

Se destaca que las obligaciones negociables tienen una estructura particular, no solo por la garantía sujeta a ley extranjera sino también por la ley extranjera que aplica a la obligación y el lugar de pago de los valores negociables.

La colocación de las Obligaciones Negociables Serie 8 estuvo a cargo de SBS Trading SA y Banco Santander Argentina SA, en su rol de organizadores y colocadores, Balanz Capital Valores SAU, Nación Bursátil SA, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi SA, Macro Securities SAU, Banco Patagonia SA, Alchemy Valores SA; e Industrial Valores SA en su rol de colocadores. Asimismo, TMF Trust Company Argentina SA actuará como representante de los tenedores de las Obligaciones Negociables Serie 8.

Bomchil actuó como asesor legal de Aluar. Por su parte, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de los Colocadores y del Representante de los Tenedores.

Linklaters LLP (Nueva York) brindó asesoría legal a Citibank NA como agente de garantía.   

Bomchil se desempeñó como asesor legal externo de Aluar, con un equipo conformado por la socia María Victoria Funes y por los asociados Luciano Zanutto y Yazmín Sophie Tek.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal externo de los Colocadores, con un equipo conformado por los socios Gabriel G. Matarasso y Sergio Tálamo y los asociados Lautaro Penza y Sebastian Swinnen y como asesor legal externo del Representante de los Tenedores, a través del asociado Martín I. Lanús.

El Agente de la Garantía recibió asesoramiento de Linklaters LLP, con un equipo conformado por los Socios Michael Bassett, Conrado Tenaglia y asociados Juan Mata, Ramón Augusto Poliche y Mario Lercari.

Alston & Bird se desempeñó como asesor legal del Brad Johnson y Christina Garrett.

DLA Piper Argentina asesoró a Folcode, una empresa boutique de servicios de ingeniería digital con sede en San Juan, Argentina, en la venta del 100% de sus acciones a Emtec, una empresa líder de Bridgenext enfocada en servicios de consultoría digital, especializada en tecnología, datos y soluciones creativas de marketing.

La adquisición de Folcode significa la entrada de Bridgenext en el mercado sudamericano. La inclusión de una oficina en Argentina mejora los centros de entrega existentes de Bridgenext en Canadá e India, reforzando así su pool de talentos a nivel mundial. El acuerdo se cerró el 15 de febrero de 2024.

El equipo de DLA Piper Argentina que asesoró a Folcode estuvo liderado por el Socio Antonio Arias, el Counsel Juan Pablo Reverendo, la Asociada Rocío Yu, el asociado Jerónimo Ball y el Paralegal Iñaki Jordan. Asimismo, el Socio Augusto Mancinelli asesoró en la transacción en cuestiones impositivas, fiscales y cambiarias.

"Esta transacción refleja el interés de los inversores extranjeros en el sector tecnológico argentino y demuestra una vez más el talento y el potencial del ecosistema emprendedor de la Argentina" dijo Juan Pablo Reverendo, Counsel de DLA Piper Argentina.

El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece servicios jurídicos integrales a empresas nacionales y multinacionales que tienen intereses y operan en la región.  Nuestro enfoque combina, por un lado, el conocimiento local y, por el otro, los recursos de la plataforma global de DLA Piper.  Con más de 450 abogados que ejercen en Argentina, Brasil, Colombia, Chile, México, Perú y Puerto Rico, nuestros equipos suelen trabajar, además de los abogados que participan en transacciones transfronterizas en Estados Unidos, con nuestros profesionales de América Latina, la península ibérica y todo el mundo para asegurarnos que nuestros clientes sean asesorados con la profundidad necesaria para poder cumplir sus objetivos legales y comerciales.  La plataforma global de DLA Piper, que cuenta con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender las necesidades jurídicas de todos nuestros clientes, ya sea que residan en América Latina o que deseen hacer negocios en ella. Para obtener más información, visite DLA Piper | Latin America

Asesor Legal de Folcode

DLA Piper Argentina asesoró a Folcode a través del equipo compuesto por el Socio Antonio Arias, Counsel Juan Pablo Reverendo, Socio Augusto Mancinelli, Asociada Rocío Yu, el asociado Jerónimo Ball y el Paralegal Iñaki Jordan.

Asesor Legal de Emtec

Beccar Varela asesoró a Emtec a través del equipo compuesto por el Socio Pedro Silvestri, Counsel Eugenia Radaelli y Asociada Senior Mercedes Pando.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero Megabono Crédito 296 y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $4.726.232.797. 

CFN S.A., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para la financiación de consumos y préstamos personales.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 14 de marzo de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $4.631.708.141 y los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $94.524.656.

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, organizador, emisor y colocador, Macro Securities S.A.U. y StoneX Securities S.A. como colocadores, Electrónica Megatone S.A. como agente de cobro complementario y Banco Macro S.A. como organizador.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro y Aldana Belén Opezzo. 

Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. es una compañía de capitales nacionales gestionada de acuerdo con los más exigentes parámetros internacionales de la industria y en permanente evolución. Gracias a un constante plan de inversiones, su actual capacidad de producción de aluminio es de 460.000 toneladas por año, lo que le permite abastecer completamente el mercado local y exportar el 70% de su producción a diversos mercados, incluyendo los países del NAFTA, Latinoamérica y Asia.

El 21 de marzo de 2024, Aluar emitió obligaciones negociables garantizadas hard-dollar a tasa fija nominal anual de 6,25%, con vencimiento el 21 de marzo de 2027, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, por un valor nominal de US$100.000.000 (las “Obligaciones Negociables Serie 8”).

El pago de las Obligaciones Negociables Serie 8 estará garantizado mediante: (i) el otorgamiento a Citibank, N.A., en su carácter de agente de la garantía (el “Agente de la Garantía”), de un derecho real de garantía (prenda) en primer grado de privilegio de todos los derechos de cobro de Aluar bajo los contratos de exportación de aluminio con ciertos clientes, y (ii) el otorgamiento al Agente de la Garantía de un derecho real de garantía (prenda) en primer grado de privilegio de todos los fondos depositados en la cuenta de cobranza afectada a la garantía en línea con lo dispuesto por la Comunicación “A” 7770 (y sus modificatorias y complementarias) del Banco Central de la República Argentina y de acuerdo a las disposiciones del contrato de garantía suscripto entre Aluar, Citibank, N.A., en su carácter de Agente de la Garantía y banco de la cuenta de cobranza, y TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de representante de los tenedores, que está regido por las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América.

Las Obligaciones Negociables Serie N° 8 se encuentran admitidas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en el Mercado Abierto Electrónico S.A., respectivamente.

Se destaca que las obligaciones negociables cuentan con una estructura particular no solo por la garantía sujeta a ley extranjera sino también por la ley extranjera aplicable a la obligación y el lugar de pago de los valores negociables.

La colocación de las de las Obligaciones Negociables Serie 8 estuvo a cargo de SBS Trading S.A. y Banco Santander Argentina S.A., en su rol de organizadores y colocadores (los “Organizadores”), Balanz Capital Valores S.A.U., Nación Bursátil S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Patagonia S.A., Alchemy Valores S.A.; e Industrial Valores S.A en su rol de colocadores (en conjunto con los Organizadores, los “Colocadores”). Asimismo, TMF Trust Company Argentina S.A. actuará como representante de los tenedores de las Obligaciones Negociables Serie 8 (el “Representante de los Tenedores”).

Bomchil actuó como asesor legal de Aluar. Por su parte, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de los Colocadores y del Representante de los Tenedores.

Linklaters LLP (Nueva York) brindó asesoría legal a Citibank NA, como agente de garantía.   

Asesores legales de Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C.

Bomchil se desempeñó como asesor legal externo de Aluar, con un equipo conformado por la socia María Victoria Funes y por los asociados Luciano Zanutto y Yazmín Sophie Tek.

Asesores legales de los Colocadores y del Representante de los Tenedores

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como asesor legal externo de los Colocadores, con un equipo conformado por los socios Gabriel G. Matarasso y Sergio Tálamo y los asociados Lautaro Penza y Sebastian Swinnen y como asesor legal externo del Representante de los Tenedores, a través del asociado Martín I. Lanús.

Asesores legales de la Aluar Aluminio Argentino S.A.I.C. respecto de la ley estadounidense

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal del Agente de la Garantía, con un equipo conformado por los Socios Michael Bassett, Conrado Tenaglia y asociados Juan Mata, Ramón Augusto Poliche y Mario Lercari.

Asesores legales del Agente de la Garantía respecto de la ley estadounidense

Alston & Bird se desempeñó como asesor legal del Brad Johnson y Christina Garrett.

Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. co-emitieron sus obligaciones negociables clase XXVIII denominadas y pagaderas en el país en Dólares Estadounidenses a una tasa de interés fija del 9,50% nominal anual con vencimiento el 8 de marzo de 2026 por un valor nominal de US$ 5.547.802 (las “Obligaciones Negociables Clase XXVIII”), sus obligaciones negociables clase XXIX denominadas y pagaderas en Pesos a tasa de interés variable con vencimiento el 8 de marzo de 2025 por un valor nominal de $1.696.417.478 (las “Obligaciones Negociables Clase XXIX”), sus obligaciones negociables clase XXX denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo (“UVAs”) y pagaderas en Pesos al valor UVA aplicable a una tasa de interés fija del 0,00% nominal anual con vencimiento el 8 de marzo de 2027 por un valor nominal de 6.037.123 UVAs (las “Obligaciones Negociables Clase XXX”), y sus obligaciones negociables clase XXIV adicionales denominadas en Dólares Estadounidenses y pagaderas en Pesos al tipo de cambio aplicable a una tasa de interés fija del 5,00% nominal anual con vencimiento el 20 de julio de 2025 por un valor nominal de US$ 1.911.133 (las “Obligaciones Negociables Clase XXIV Adicionales”, en conjunto con las Obligaciones Negociables Clase XXVIII, las Obligaciones Negociables Clase XXIX y las Obligaciones Negociables Clase XXX, las “Obligaciones Negociables”); todas ellas co-emitidas en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 8 de marzo de 2024.

Las Obligaciones Negociables Clase XXIV Adicionales son adicionales a las obligaciones negociables clase XXIV originales emitidas el 20 de julio de 2023.

Las Obligaciones Negociables Clase XXVIII fueron integradas en Dólares Estadounidenses.

Las Obligaciones Negociables Clase XXIX fueron integradas en Pesos.

Las Obligaciones Negociables Clase XXX fueron integradas en especie mediante la entrega de obligaciones negociables clase XII por un monto de 1.212.550 UVAs co-emitidas por las sociedades el 12 de noviembre de 2021, y en efectivo en Pesos al valor UVA inicial por un monto de 4.824.573 UVAs.

Las Obligaciones Negociables Clase XXIV Adicionales fueron ofrecidas al público inversor en dos series totalmente fungibles entre sí, la Serie A de la Clase XXIV Adicional y la Serie B de la Clase XXIV Adicional. La Serie A de la Clase XXIV Adicional fue integrada exclusivamente en especie mediante la entrega de obligaciones negociables clase XI por un monto de US$ 1.503.702, que fueron co-emitidas por las sociedades el 12 de noviembre de 2021. La Serie B de la Clase XXIV Adicional fue integrada exclusivamente en efectivo en Pesos al tipo de cambio de integración por un monto de US$ 407.431.

En la co-emisión Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. actuaron como Co-Emisoras de las Obligaciones Negociables. SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Invertironline S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Nación Bursátil S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Facimex Valores S.A., Puente Hnos S.A., Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Supervielle S.A., Invertir en Bolsa S.A., GMA Capital S.A., Banco Santander Argentina S.A., Don Capital S.A., Banco CMF S.A., Allaria S.A. y Neix S.A. actuaron como Agentes Colocadores de las cuatro clases de Obligaciones Negociables. A su vez, SBS Capital S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuaron como Organizadores, y Banco de Servicios y Transacciones S.A. como Agente de Liquidación de las cuatro clases de Obligaciones Negociables.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Generación Mediterránea S.A. y de Central Térmica Roca S.A., a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti y María Carolina Pilchik.

Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. también fueron asesoradas por su equipo legal interno integrado por Fabiana Marcela López León, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Organizadores, de los Agentes Colocadores y del Agente de Liquidación, a través del equipo liderado por su socio José María Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari, Pedro María Azumendi y Malena Tarrio.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero Secubono 232 y la emisión de valores fiduciarios por un valor nominal de $ 2.179.074.043.

Carsa S.A., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos para la financiación de consumos.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 7 de marzo de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $1.253.422.714, los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $109.674.487, los Valores de Deuda Fiduciaria Clase C por un V/N $47.003.352 y Certificados de Participación por un V/N de $768.973.490

Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, organizador, emisor y colocador, Macro Securities S.A.U. y Banco de Servicios y Transacciones S.A. como colocadores, y Banco Macro S.A. como organizador.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro. 

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del nuevo fideicomiso “PARETO Serie 3” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $521.058.000.

StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador del Fideicomiso y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.

Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 14 de marzo de 2024.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.