Transacciones

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal de la transacción en la emisión y colocación del Fideicomiso Financiero “Comafi Leasing Pymes XVII”, compuesta por Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un monto de $13.181.000.000, y Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un monto de $1.200.000.000, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “COMAFI MULTIACTIVOS”, por un monto total en circulación de hasta V/N US$ 300.000.000.

Banco Comafi S.A. se desempeñó como Fiduciante, Fideicomisario, Administrador, Organizador, Co-Colocador, Agente de Custodia y Agente de Cobro; TMF Trust Company (Argentina) S.A. como Fiduciario Financiero; y Comafi Bursátil S.A. como Co-Colocador. Los bienes fideicomitidos consisten en créditos emanados de contratos de leasing, originados por el Fiduciante, en pesos, y que derivan de operaciones de financiación sobre bienes muebles.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores Fiduciarios el 21 de abril de 2025. Fix S.C.R. S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A, y “BBBsf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B.

Asesores legales de la transacción Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, y asociados Marcos Vieito, Violeta Okretic y Catalina Hermida Pini.

Asesores legales internos de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Tomás Bruno, Rosario Tapia y Leonardo Pirolo.

Asesores legales internos de Banco Comafi S.A.

Carmen Marcela Nosetti y Mariano Martin Maddalena.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLIV Clases A y B, por un monto total de $ 9.052.339.499 (Pesos nueve mil cincuenta y dos millones trescientos treinta y nueve mil cuatrocientos noventa y nueve. ).

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLIV” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLIV el día 23 de abril de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 29 de abril de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic, Juan Hernán Bertoni y Paralegal Violeta Scosceria.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”), y a Comafi Bursátil S.A. como colocador, en la emisión de: (i) las obligaciones negociables clase IX adicionales por un valor nominal de US$36.324.981 (las “Obligaciones Negociables Clase IX Adicionales”); (ii) las obligaciones negociables clase XII adicionales por un valor nominal de $ 6.001.561.214 (las “Obligaciones Negociables Clase XII Adicionales”); y (iii) las obligaciones negociables clase XIII por un valor nominal de US$27.740.000 (las “Obligaciones Negociables Clase XIII”, y junto con las Obligaciones Negociables Clase IX Adicionales y las Obligaciones Negociables Clase XII Adicionales, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables Clase IX Adicionales están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 30 de julio de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,25%.

Las Obligaciones Negociables Clase XII Adicionales están denominadas y serán pagaderas en Pesos Argentinos, su vencimiento será el 10 de marzo de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés efectiva mensual fija del 2,70%.

Las Obligaciones Negociables Clase XIII están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en el exterior (Dólar Cable), su vencimiento será el 27 de octubre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 0,75%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

La Municipalidad de Río Cuarto (la “Municipalidad”) emitió, con fecha 24 de abril de 2025, las Letras del Tesoro Serie XXXVIII (las “Letras del Tesoro”) bajo el Programa de Emisión de Letras de Tesorería de la Municipalidad aprobado por el Decreto Nº 520/2025 de fecha 28 de marzo de 2025, el Decreto N°558/2025 de fecha 14 de abril de 2025 y la Resolución Nº 17.529 de fecha 15 de abril de 2025 de la Secretaría de Economía e Innovación de la Municipalidad. Las Letras del Tesoro se encuentran garantizadas, en primer lugar, con la afectación de los Créditos de la Municipalidad por las Contribuciones que inciden sobre el Comercio, la Industria y las Empresas de Servicios de la Municipalidad y, subsidiariamente por los recursos derivados del Régimen de Coparticipación Provincial de Impuestos.

Las Letras del Tesoro se emitieron por un valor nominal de $ 2.900.000.000, a una tasa anual variable equivalente a Tamar más un margen del 7,45%, con vencimiento el 24 de abril de 2026.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Municipalidad, como al Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y a Puente Hnos. S.A. en su carácter de organizadores y colocadores y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Adcap Securities Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Facimex Valores S.A., Banco Hipotecario S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. en su carácter de colocadores de las Letras del Tesoro, a través del equipo liderado por los socios Marcelo Rafael Tavarone y Julieta De Ruggiero, y las asociadas Ximena Sumaria y Azul Namesny Márquez.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 34 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésima quinta serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 99.999.909.428 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 8 de abril de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 79.999.927.542 y certificados de participación por V/N ARS 19.999.981.886.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXV consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastián Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

TCA actuó como asesor legal en el aumento del monto del Programa Global de Valores Fiduciarios “Best Finance Total Assets” de US$ 30.000.000 a US$ 100.000.000 (el “Programa”).

TCA actuó como asesor legal  de la transacción (deal counsel) en la emisión del nuevo fideicomiso “Total Assets V” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Crédito Directo S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores representativos de deuda bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $18.835.864.000.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. participó como organizador y colocador, y Banco Mariva S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco de Valores S.A., Banco CMF S.A., Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., GMC Valores S.A., Adcap Securities Argentina S.A., y SBS Trading S.A. participaron como colocadores.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos de consumo otorgados en su gran mayoría de manera digital.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores representativos de deuda el 14 de abril de 2025.

Asesores Legales: TCA actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero y Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Procesos Industriales Metallo S.A. como emisora (la “Emisora”), a Banco Supervielle; Banco Comafi; Industrial Valores; Macro Securities y Nuevo Banco de Santa Fe en su carácter de organizadores y colocadores; y a Comafi Bursátil y Tarallo en su carácter de colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I Clase 1 con un valor nominal de $2.738.400.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 4,75%, con vencimiento el 28 de abril de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 28 de abril de 2025; y están garantizadas por Banco Supervielle; Banco Comafi; Banco Industrial; Banco Macro y Nuevo Banco de Santa Fe en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (las “Entidades de Garantía”).

Procesos Industriales Metallo S.A. es una empresa de servicios industriales, orientada a la entrega de piezas metálicas, conjuntos terminados y el servicio de ingeniería integral. Fundada en 2020 como escisión de Arsemet S.R.L. y parte del Grupo Crucianelli, la compañía comenzó a operar en 2021. Ofrece servicios en corte láser y plasma, corte de tubos, plegado, soldadura manual y robotizada, y armado de cuerpos y conjuntos de chapa. En 2024, la compañía obtuvo la certificación ISO 9001.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal; Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Juan Manuel Simó y Jimena Torres Marcelo.

Mediante la instrumentación de estas operaciones, se viabiliza la exportación de gas natural por gasoductos desde la cuenca Neuquina hasta San Pablo, a través de Bolivia.

El asesoramiento incluyó, además de los contratos, los aspectos regulatorios de la exportación y el transporte de gas natural y el rol de Bolivia en su tránsito hacia Brasil; como también las cuestiones fiscales y aduaneras.

El equipo estuvo liderado por los socios Soledad Riera y Francisco Macias (Oil & Gas), Luciana Virgile (Tax) y Martin Vainstein (Contencioso) y por los asociados Juan Martín Sanz, Nicolás Bontá y Felipe Fernández.

Felicitamos a Edge por este logro que es pionero en la exportación de gas natural argentino a San Pablo.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Liliana S.R.L. (“Liliana” o la “Sociedad”) como emisor y a Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Industrial Valores S.A., Banco Hipotecario S.A. y Banco Comafi S.A. (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie III por un valor nominal de $4.400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en Pesos Argentinos, con vencimiento el 30 de abril de 2027 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 5,99%.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Industrial S.A., Banco Hipotecario S.A. y Banco Comafi S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.

Liliana es una empresa familiar con más de 75 años de experiencia en el mercado argentino, dedicada a la fabricación y comercialización de artículos para el hogar.

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), e Industrial Valores S.A.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Banco Patagonia S.A.; Latin Securities S.A.; Banco Hipotecario S.A.; BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.; ACA Valores S.A.; Provincia Bursátil S.A.; ALYCBUR S.A.; Schweber Securities S.A.; Buenos Aires Valores S.A.; Banco Comafi S.A.; Cocos Capital S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A., como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las (i) obligaciones negociables serie XII clase 1 por un valor nominal de $10.548.290.070 (las “Obligaciones Negociables Serie XII Clase 1”), y (ii) obligaciones negociables serie XII clase 2 por un valor nominal de $28.348.093.354 (las “Obligaciones Negociables Serie XII Clase 2” y, junto con las Obligaciones Negociables Serie XII Clase 1, las “Obligaciones Negociables Serie XII”).

Las Obligaciones Negociables Serie XII Clase 1 están denominadas en pesos, su vencimiento será el 29 de abril de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%.

Las Obligaciones Negociables Serie XII Clase 2 están denominadas en pesos, su vencimiento será el 29 de octubre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 39,00%.

Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie XII en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Ana Belén Heinrich.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Yacopini Mirai S.A. como emisora (la “Emisora”) y a Banco Comafi y Comafi Bursátil como colocadores (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie II con un valor nominal de $250.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 5,00%, con vencimiento el 30 de abril de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 30 de abril de 2025; y están garantizadas por Banco Comafi en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores (la “Entidad de Garantía”).

Yacopini Mirai es concesionario oficial de la marca Nissan Argentina S.A. para Mendoza, incluye venta de vehículos 0km, usados, planes de ahorro, repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, y Arturo Amos.

Cerolini & Ferrari asesoró a GetGloby, INC. y a sus fundadores en el proceso de venta del 100% de los activos y fondo de comercio a Motion Point Corporation, transacción que cerró exitosamente el pasado 31 de marzo de 2025.

GetGloby es una empresa especializada en el desarrollo de herramientas de inteligencia artificial para la traducción de anuncios y recursos de marketing a más de 100 idiomas. Por su parte, MotionPoint es una compañía líder dueña de una plataforma de traducción de sitios web que ofrece traducciones de principio a fin para satisfacer las necesidades de las marcas en distintos idiomas y mercados.

Esta transacción marca un hito importante, ya que ambas compañías unen sus fuerzas para construir la primera compañía de IT capaz de crear contenido multilingüe con inteligencia artificial, empoderando a anunciantes, editores y agencias como nunca antes.

Cerolini & Ferrari ha asesorado a los vendedores en todas las etapas de la venta, desde la negociación inicial hasta el cierre exitoso de la operación.

El equipo de Cerolini & Ferrari estuvo encabezado por el socio Agustín Cerolini y por los asociados Martín Chindamo y Tomás Mingrone.

Por su parte, la firma Nelson Mullins Riley & Scarborough asesoró a MotionPoint a lo largo de la transacción.

Con fecha 16 de abril del 2025, MSU S.A. emitió sus obligaciones negociables simples Serie XV por un valor nominal de US$ 34.876.339, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en el país, a una tasa de interés fija del 8,50% nominal anual, con vencimiento el 16 de abril del 2029, en el marco de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto máximo en circulación de hasta US$ 200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o de valor).

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, y Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de MSU S.A., a través del equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, junto a los asociados Facundo Martín Suarez Loñ y Victoria Negro.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal del organizador y los colocadores, a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y las asociadas Ximena Sumaria y Sol Sanchez.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal en la emisión y colocación por oferta pública de cuotapartes clase única por un V/N de $7.527.023.123 (“Cuotapartes”) del Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario Puerto Nizuc (el “Fondo”). Las Cuotapartes se emitieron el 15 de abril de 2025.

El Fondo tiene por objeto el desarrollo inmobiliario de la totalidad de las unidades funcionales y complementarias ubicadas en uno de los macrolotes que conforman el emprendimiento urbanístico denominado “Puerto Nizuc”, Provincia de Buenos Aires.

Puerto Nizuc es un emprendimiento que se extiende sobre un predio de 360 hectáreas. Está ubicado en el kilómetro 30.5 de la Autopista Buenos Aires – La Plata sobre las costas del Rio de La Plata y su ubicación lo posiciona como uno de los proyectos más cercanos al centro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y uno de los de mayor envergadura.

IEB S.A. actuó como gerente y organizador de la emisión; Banco de Valores S.A. (“VALO”), como depositaria, agente colocador y organizador de la colocación y de la emisión; Invertir en Bolsa S.A., como agente colocador y Nueva Marinas de Hudson Inversora S.A., como desarrollador.

Tavarone Rovelli Salim Miani se desempeñó como asesor legal de IEB S.A., Invertir en Bolsa S.A. y VALO a través del equipo liderado por los socios Marcelo R. Tavarone y los asociados Matías Damián Otero y Azul Namesny Márquez.

Visma International Holding A.S. y Visma Norge Holding A.S., concretaron hace un par de semanas atrás la adquisición del 15% restante del paquete accionario de la empresa argentina Soluciones Online S.A. La reciente adquisición es una clara señal de la voluntad de VISMA de seguir creciendo en la Argentina y en la región, elevando su participación en esta compañía al 100%. El porcentaje remanente se encontraba en cabeza de los fundadores Sres. Fernando Arzuaga, Blas Briceño y Matías Tiscornia, mientras que por su parte VISMA poseía un 85% de participación accionaria.

La empresa adquirida es líder en el mercado de e-accounting, ampliamente reconocida por su software XUBIO diseñado exclusivamente para el sector Micropyme, software que permite gestionar la facturación, presupuestos, cuentas por cobrar, inventarios, y contabilidad, entre otros.

El cierre de la transacción tuvo lugar el pasado 08 de abril de 2025 y se enmarca en la estrategia expansiva global de VISMA.

Visma contó con el asesoramiento legal de EY Law (Argentina) a través del Socio Jorge Luis Garnier, el Asociado Senior Mariano Nalvanti y los Asociados Ana Laura Ahumada y Kevin Hertel Kederian.

Marval, O’Farrell & Mairal actuó como asesor legal de los vendedores a través del Socio Guillermo Burman y el Asociado Senior Santiago Pablo Cruz.

Marval O’Farrell Mairal, junto con Mayer Brown, asesoraron a PETRONAS Carigali Canada B.V. y PETRONAS Carigali International E&P B.V. (PETRONAS) en la venta de PETRONAS E&P Argentina S.A. (PEPASA) a Vista Energy, S.A.B. de C.V. (Vista) y Vista Argentina S.A.U. PEPASA.

PEPASA es la dueña del 50% de la concesión en el área La Amarga Chica, el segundo campo de shale oil de Vaca Muerta en términos de producción. YPF S.A. es titular del restante 50%.   La transacción que cerró el 15 de abril involucró el 100% de las acciones de PEPASA por un monto aproximado de 1.500 millones de dólares.

El equipo de Marval fue liderado por los socios Francisco Macías (oil & gas), Maria Laura Bolatti Cristofaro (M&A), Soledad Riera (oil & gas), Bárbara Ramperti (M&A), Francisco Abeal (banking) y Luciana Virgile (tax) junto con los senior expertos Virginia Canzonieri y Gabriel Fortuna, y las asociadas María Victoria Gonzalez y Gabriela Vidart Egaña, entre otros.

El equipo de Mayer Brown fue liderado por su socio Pablo Ferrante junto al socio Bob Palmer y la asociada senior Federica Castro e incluyó a los socios Alexandre Chequer, Dave Bakst y Jeff Dobbs.

El estudio FGB asesoró PETRONAS en los aspectos mejicanos de la transacción y fue liderado por su socio Francisco Garcia Naranjo junto al asociado Sebastián Fernández Alonso.

Clifford Chance y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Vista Energía en esta transacción.

VISMA LATAM, la multinacional noruega líder en soluciones tecnológicas, sigue ampliando su presencia en Chile mediante la compra, a través de Visma International Holding A.S., de un 7,5% adicional de participación accionaria de la empresa chilena Laudus S.A., firma con fuerte presencia en el negocio de software de gestión (ERP) para PYMES y emprendedores. Con esta nueva adquisición, VISMA concentra ahora el 80% del paquete accionario de la chilena, permaneciendo el remanente en cabeza de los vendedores Jaime Daudén Tallaví, Javier Borrajo Millán y Miguel A. García Moreno.

Una vez más EY Law, en este caso a través de sus equipos de Argentina y Chile, asesoró legalmente a Visma. Jorge Luis Garnier, socio de EY Law Argentina, lideró la transacción y contó con la asistencia de su par chileno Pedro Lluch, de los Asociados Senior Mariano Nalvanti (EY Law Argentina) y Elías Astudillo (EY Law Chile) y de los Asociados Ana Laura Ahumada y Kevin Hertel Kederian (EY Law Argentina).

Claro & Cia. actuó como asesor legal de los vendedores a través del Socio Matías de Marchena y el Asociado Senior Bryan Kernitsky.

Bruchou & Funes de Rioja y Clifford Chance LLP actuaron como asesores legales de Vista Energy Argentina S.A.U, subsidiaria de Vista Energy, S.A.B. de C.V. (“Vista Energy”), en la adquisición del 100% del capital social y los derechos de voto de Petronas E&P Argentina S.A. a Petronas Carigali Canada B.V. y Petronas Carigali International E&P B.V. (“Petronas”).

Esta transacción representa un paso estratégico para Vista Energy en su crecimiento en Vaca Muerta, una de las formaciones de hidrocarburos no convencionales más prometedoras del mundo. A través de esta adquisición, Vista Energy consolida una participación del 50% en la concesión de hidrocarburos no convencional La Amarga Chica (operada por YPF S.A.), el segundo bloque de mayor producción en la ventana de crudo negro de Vaca Muerta, y asegura una capacidad significativa de evacuación de crudo en proyectos clave de infraestructura, principalmente destinados a exportación.

La transacción involucró una estructura compleja ya que incluyó, entre otras, una combinación de diferentes formas y métodos de pago —incluyendo pagos al cierre, pagos diferidos y la emisión de ADSs— y la necesidad de acquisition financing a través de una línea de crédito de mediano plazo. La operación también requirió una sofisticada estrategia legal multijurisdiccional y una estrecha coordinación con equipos legales de México, Nueva York y el Reino Unido, abordando cuestiones regulatorias, societarias, de financiamiento e impositivas en todas estas jurisdicciones.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja, liderado por el socio Nicolás Dulce y la senior associate Agustina Rocca, asesoró a Vista Energy en todos los aspectos de esta operación emblemática, con el apoyo de los asociados María Bourdieu, Josefina De La Torre, Santiago Cleti y Sofía Guevara Lynch. El equipo también incluyó al socio José Bazán y al senior associate Ramón Poliche (financiamiento de adquisiciones – Banking y Mercado de Capitales), la socia Florencia Angélico y el asociado Ezequiel Castello (Gobierno Corporativo), y el socio Pablo Muir (Impuestos). El equipo de Clifford Chance LLP (Londres) fue liderado por el socio Steven Fox y los asociados Olivia Higgs y Tom Masters; y su equipo de Nueva York fue liderado por los socios David Brinton y Carla Ruggero, reafirmando la experiencia de ambos estudios en transacciones complejas, de alto perfil y con alcance internacional en la industria del petróleo y gas.

Adicionalmente, Vista Energy fue asesorada por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez (México), liderado por el socio Carlos Zamarrón, el counsel Crisanto Sánchez Carrillo y los asociados Alejandro González Cruz y Juan Carlos Hernández Peláez; y por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Nueva York), liderado por el socio Manuel Silva junto con los asociados Rodrigo López Lapeña y Lara Gomez Tomei. El equipo legal interno de Vista fue liderado por Pablo De Michelis y Nicolás Marino, del equipo de Desarrollo de Negocios, y Rosario Maffrand, abogada in-house.

Mayer Brown LLP asesoró a Petronas con un equipo liderado por el socio Pablo Ferrante junto con el socio Bob Palmer y las senior associates Federica Castro y Lucía Londoño. Petronas también fue asesorada localmente por Marval O’Farrell & Mairal, con un equipo integrado por los socios Francisco Macías, María Laura Bolatti Cristofaro, Soledad Riera, Bárbara Ramperti, Francisco Abeal, Luciana Virgile y los asociados María Virginia Canzonieri, Gabriel Fortuna, María Victoria Gonzalez y Gabriela Vidart Egaña.

Con esta adquisición, Vista Energy se convierte en el mayor productor independiente de petróleo en Argentina, con una inversión acumulada de más de USD 6.000 millones desde 2018.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Fértil Finanzas S.A., en su carácter de Fiduciante, a Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Adcap Securities Argentina S.A. en su carácter de Organizador y Colocador, a StoneX Securities S.A. en su carácter de Colocador, en la emisión de la Serie XXIV de Valores Fiduciarios denominados “Tarjeta Fértil XXIV” Clases A, B, y C por un monto total de $2.347.851.300.

Los Bienes Fideicomitidos del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXIV” son los créditos presentes y futuros derivados de los préstamos personales otorgados por el Fiduciante y de la utilización de las Tarjetas de Crédito Fértil.

La Gerencia de Fideicomisos Financieros de la CNV autorizó la oferta pública de los Valores Fiduciarios de la Serie “Tarjeta Fértil XXIV” el día 3 de abril de 2025 La fecha de emisión de los Valores Fiduciarios fue el día 11 de abril de 2025.

Adcap Securities Argentina S.A. actuó como Organizador de la Colocación, y como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron Adcap Securities Argentina S.A., y Stonex Securities S.A.; Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó calificación “AAA.ar (sf) ” para los VDFA, “A-.ar (sf) ” para los VDFB, y “B.ar (sf) ” para los VDFC.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic y Juan Hernán Bertoni; y paralegal Violeta Scosceria. 

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.

Abogados internos: Manuel Ventureira y Lucas Jakimowicz.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital se ha desempeñado como asesor legal en la estructuración, armado y lanzamiento de Alina VC, fondo de inversión de Venture Capital con un target size de USD 10,000,000, así como en el asesoramiento tres de sus primeras inversiones.

Alina VC es el primer fondo de inversión “sector specific” de Latam invirtiendo exclusivamente en el vertical Future of Work, impulsando startups enfocadas en la transformación que se producirá en el ámbito laboral como producto de los avances tecnológicos.

Su tésis de inversión abarca verticales como Talento, Inclusión Laboral, Capacitación, HRTech, WorkerTech, Gig Economy, Productivity & Performance Tools e Inteligencia Artificial, potenciando startups en etapas tempranas, Pre-Seed y Seed, con modelos de negocios B2B, B2B2C y/o SaaS.

De esta forma, Alina VC propone una visión estratégica y especialista en la región, abriendo nuevas oportunidades para el ecosistema invirtiendo en el Futuro del Trabajo.

Socios: Luis Merello Bas; Manuel Tanoira.

Asociados: Laura Peszkin; Valentina Gondar.

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