Transacciones

Marval O’Farrell Mairal asesoró en la constitución del fideicomiso financiero “Red Mutual 69”

Marval O’Farrell Mairal participó recientemente como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al Fideicomiso Financiero “Red Mutual 69”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 504.800.000 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Red Mutual. La emisión se realizó el 28 de julio de 2023 e incluyó valores de deuda fiduciaria senior renta variable por V/N ARS 353.360.000; valores de deuda fiduciaria clase B renta variable por V/N ARS 70.672.000, y certificados de participación por V/N ARS 80.768.000.
Asociación Mutual Unión Solidaria se desempeñó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) SA como fiduciario y no a título personal; Banco Voii SA y BACS Banco de Crédito y Securitización SA como organizadores y colocadores; mientras que el Banco de Servicios y Transacciones SA y el Banco Mariva SA como colocadores.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 25 de julio de 2023, que se negociarán en el Mercado Abierto Electrónico y listarán en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal asesoró en la transacción a Asociación Mutual Unión Solidaria, Banco Voii SA, BACS Banco de Crédito y Securitización SA y Banco Mariva SA a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo y su asociado Lautaro Penza; mientras que el socio Roberto E. Silva (h), junto a sus asociados Martín I. Lanús y Francisco Vignati Otamendi, asesoraron a TMF Trust Company (Argentina) SA.
					
									Marval asesoró en la constitución del fideicomiso financiero Elebar III							
		
Marval participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar III en el marco del Programa “ELEBAR”, por un monto total de V/N ARS 563.491.000. La emisión se realizó el 3 de agosto de 2023 e incluyó valores de deuda fiduciaria clase A renta variable (VDFA) por V/N ARS 493.111.000; valores de deuda fiduciaria clase B renta variable (VDFB) por V/N ARS 54.395.000, y valores de deuda fiduciaria clase C renta variable (VDFC) por V/N ARS 15.985.000. Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “BBBsf(arg)” y “BBsf(arg)”, respectivamente.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el  26 de julio de 2023, que se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; el Banco de Valores SA como fiduciario, organizador y colocador, mientras que el Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA y el Banco de Servicios y Transacciones SA actuaron como colocadores.
Marval se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, junto a sus asociados Carmen Del Pino y Agustín Alejo Centurión.

									EGFA y PAGBAM asesoraron en la emisión de Obligaciones Negociables de Toyota Compañía Financiera de Argentina							
		
EGFA Abogados asesoró a Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. (la "Compañía") en la emisión de las obligaciones negociables simples no convertibles en acciones Clase Nº 32 (las "Obligaciones Negociables"), en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables de dicha compañía por la suma de hasta $6.000.000.000 (Pesos seis mil millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor y/o medida).
Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Macro Securities S.A.U. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables.
El 9 de agosto de 2023, las Obligaciones Negociables Clase 32 fueron emitidas exitosamente por un valor nominal de $3.000.000.000, con vencimiento el 9 de febrero de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar Privada más un margen de corte de 2,74% nominal anual y serán amortizadas en tres pagos que se efectuarán el 9 de agosto de 2024 (por el 33,33% del capital), el 9 de noviembre de 2024 (por el 33,33% del capital) y el 9 de febrero de 2025 (por el 33,34% del saldo del capital). Asimismo, las Obligaciones Negociables pagarán intereses trimestrales el 9 de noviembre de 2023, el 9 de febrero de 2024, el 9 de mayo de 2024, y el 9 de agosto de 2024, el 9 de noviembre de 2024, y el 9 de febrero de 2025 La Compañía utilizará los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables para el otorgamiento de préstamos de corto plazo en Pesos a concesionarios de la red Toyota en la Argentina.
Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. es la compañía financiera de Toyota Argentina S.A. que tiene por objeto financiar la adquisición de los vehículos que comercializa dicha empresa.
Asesores legales de Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A.
EGFA Abogados
Socia Carolina Curzi y asociadas, Chiara Basso, Marina Galindez y María Constanza Martella.
 
Asesores legales de Banco Santander Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco BBVA Argentina S.A. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Macro Securities S.A.U.
 
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni y asociados Nahuel Perez de Villarreal y María Sol Martínez.

									Marval y White & Case asesoran a Qatar en el otorgamiento de un préstamo a la Argentina para realizar un pago al FMI							
		
Marval O’Farrell Mairal, White & Case y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton participaron de un préstamo por 580.000.000 Derechos Especiales de Giro (DEG) que otorgó el Estado de Qatar a favor de la República Argentina, dentro del acuerdo marco aprobado por el Decreto de Necesidad y Urgencia n.° 404/2023.
Qatar otorgó el préstamo en el marco de las negociaciones que la Argentina mantiene con el Fondo Monetario Internacional. Este es un préstamo puente para que la Argentina pague el vencimiento de intereses con el FMI sin afectar sus reservas. Está previsto que el préstamo sea repagado con el desembolso el FMI proyecta realizar a la Argentina durante el mes de agosto de 2023.
Marval O’Farrell Mairal –a través de los socios Hernán Slemenson, Cecilia M. Mairal, Roberto E. Silva, Pablo J. Gayol, Enrique V. Veramendi y Julio C. Rivera (h) y los asociados Martín I. Lanús, Milagros Ibarzábal y Juliana La Becca– y White & Case –a través de los socios James Hardy e Ian Clark, junto a la asociada Prema Govind– asesoraron a Qatar. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton asesoró a la Argentina a través de los socios Juan Giráldez y Jim Ho, junto al asociado Ignacio Lagos.

									Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela asesoran en emisión de Obligaciones Negociables Clase XXI de Vista Energy Argentina							
		
Buenos Aires, 17 de agosto de 2023. El pasado 11 de agosto, Vista Energy Argentina S.A.U. emitió exitosamente las Obligaciones Negociables Clase XXI –simples, no convertibles en acciones, denominadas en Dólares Estadounidenses–, por un valor nominal de US$70.000.000, las cuales serán integradas en Pesos al Tipo de Cambio Inicial y pagaderas en Pesos al Tipo de Cambio Aplicable. La emisión fue realizada en el marco del Programa Global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$800.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).
Las Obligaciones Negociables Clase XXI, cuyo vencimiento operará el 11 de agosto de 2028, devengarán intereses a una tasa de interés fija del 0,99% nominal anual, y amortizarán el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento. Las mismas han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en Mercado Abierto Electrónico S.A. El pasado 4 de agosto, Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. y FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (Afiliada de Fitch Ratings) calificaron a las Obligaciones Negociables como “AAA.ar” y “AAA(arg)”, respectivamente, con perspectiva “estable”.
En esta emisión, Allaria S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Hipotecario S.A., Banco Itaú Argentina S.A., Banco Mariva S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Itaú Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y SBS Trading S.A actuaron como colocadores (todos ellos, en conjunto, los “Colocadores”).
Asesores legales de Vista 
Abogadas internas: Florencia Hardoy y Rosario Maffrand.
Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por José María Bazán, con la participación de Ramón Augusto Poliche, Josefina Mortola Saiach y Branko Serventich.
Asesores legales de los Colocadores
Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani y María Belén Tschudy.

									Grupo Sura vende su negocio de seguros en Argentina al Grupo Galicia							
		
Buenos Aires, 17 de agosto de 2023.
 
El pasado 11 de agosto, el Grupo Sura (Suramericana), de origen colombiano, transfirió su negocio de seguros de Argentina —Seguros Sura S.A.— a la firma Sudamericana Holding, controlante de Galicia Seguros. La venta se cerró en US$19 millones e incluye casi 800.000 clientes, 13 sucursales y 500 empleados. Las transacciones de esta escala son raras en el escenario actual de la industria de seguros local.
 
Con esta operación, Suramericana reconfigura su operación en Latinoamérica y concentra sus esfuerzos para impulsar el desarrollo en la región. Los recursos obtenidos serán invertidos en la transformación de los modelos digitales de la compañía e impulsarán proyectos de diversificación y consolidación en los países donde sigue teniendo presencia. Para Galicia Seguros, esta adquisición significa un paso más hacia su objetivo de convertirse en una de las principales empresas aseguradoras de Argentina.
 
La transacción está sujeta a la autorización de la Superintendencia de Seguros y a la de la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia en la Argentina.
 
En esta compraventa Beccar Varela asesoró a la parte vendedora, mientras que la parte compradora recurrió a la firma Cibils, Labougle, Ibañez.
 
El Grupo Sura es uno de los jugadores líderes de la industria de seguros de la región, con presencia en once países de América Latina. Su asignación de capital tiene como foco prioritario los servicios financieros y afines, con tres inversiones principales: Suramericana, especializada en la industria de seguros; SURA Asset Management, filial experta en ahorro, inversión y gestión de activos; y Bancolombia, compañía en la que Grupo SURA es el principal accionista. El Grupo Galicia es uno de los principales holdings de servicios financieros de Argentina, con prestaciones en materia de ahorro, crédito, inversión, seguros, asesoramiento y soluciones digitales para personas y empresas. Lo integran el Banco Galicia, Naranja X, Galicia Seguros, Fondos Fima, Inviu, Galicia Securities y Nera.
 
Asesores del Grupo Sura – Parte vendedora
 
In-house counsel Juan Camilo Arroyave (Vicepresidente Legal del Corporativo), Frank Ospina (Gerente Legal del Corporativo) y Marina Covey (Gerente Legal de la operación de Argentina).
 
Beccar Varela: socios Daniel Seoane y Alejandro Poletto y counsel María Eugenia Radaelli.
 
Asesores de Grupo Galicia – Parte compradora
 
In-house counsel Gonzalo Braceras (Gerente Legal) y Martín Berrotarán (Responsable Legal).
 
Cibils, Labougle, Ibañez: socios Joaquín Ibañez y Joaquín Labougle.

									Marval intervino en la primera ejecución de un laudo CIADI contra el Estado nacional ante la Justicia argentina							
		
Marval O’Farrell Mairal representó a las empresas Urbaser SA y Consorcio de Aguas Bilbao Bizkaia (CABB) en la exitosa ejecución un laudo arbitral del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias (CIADI) ante la Justicia argentina.
El 13 de junio de 2023, la Justicia en lo Contencioso Administrativo Federal dictó sentencia definitiva haciendo lugar a la ejecución de un laudo emitido en el marco del arbitraje CIADI que promovieron las empresas Urbaser y CABB contra el Estado Nacional sobre la base del Tratado Bilateral de Inversiones entre Argentina y España.
costas legales de la etapa jurisdiccional del arbitraje.
Como el Estado no cumplió con el laudo, a fines de 2021 Urbaser y CABB iniciaron una demanda ante la Justicia local que, en junio de 2023, dictó sentencia e hizo lugar a la ejecución del laudo.
La sentencia reconoce que los laudos arbitrales del CIADI son equiparables a una sentencia firme dictada por un tribunal nacional, por lo que no es necesario someterlos al procedimiento de exequatur. El Estado no apeló la sentencia, por lo que quedó firme.
Se trata del primer proceso en el que se persigue –y se consigue– ejecutar un laudo arbitral CIADI contra el Estado nacional ante los tribunales locales.
El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue integrado por los socios Ricardo Ostrower, Enrique Veramendi y Julio César Rivera (h), junto a las asociadas Juliana La Becca y Manuela Díaz.
 
									TCA Tanoira Cassagne asesora en la primera emisión de Obligaciones Negociables de Meridiano Norte 							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Meridiano Norte S.A. (“Meridiano Norte” o la “Sociedad”) como emisor, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Banco CMF S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la primera emisión de las obligaciones negociables de Meridiano Norte por un valor nominal de $300.000.000 (Pesos trescientos millones) (las “ONs”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 11 de agosto de 2025 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 5,00%. Las ONs fueron emitidas el 11 agosto de 2023.
Las ONs PYME se encuentran garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Banco CMF S.A. en sus caracteres de Entidades de Garantía.
Meridiano Norte es una compañía financiera, cuyo objetivo es otorgar créditos de capital de trabajo a distintos segmentos de empresas en Argentina, principalmente en CABA, Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza. Los principales productos que opera son el descuento de cheques y descuento de facturas. Los sectores o activid
Asesores Legales de la Transacción
TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Ignacio Criado Díaz, Carolina Mercero y Alejo Medici Raymundi.
ades a los que Meridiano Norte brinda soporte con sus operaciones son: industria manufacturera, rubro construcción y comercio al por mayor y al por menor, entre otros.

									Marval O’Farrell Mairal y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoraron en una emisión de obligaciones negociables de Ángel Estrada y Compañía SA por un valor nominal de ARS 1.000.000.000							
		
Ángel Estrada y Compañía S.A. (AESA), una empresa argentina líder en fabricación de productos de papelería escolar y de oficina, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las obligaciones negociables Clase 13 por un valor nominal de ARS 1.000.000.000. 
Las obligaciones negociables fueron emitidas el 3 de agosto de 2023, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples No Convertibles en Acciones por hasta V/N USD 30.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Las obligaciones negociables clase 13, denominadas y pagaderas en ARS, tienen una tasa de interés variable correspondiente a la suma de la Tasa Badlar Privada y el margen de corte de 5 %. Las obligaciones negociables vencen el 3 de agosto de 2024.
AESA lleva más de 145 años compitiendo a nivel global en ofrecer productos de máxima calidad y brindar soporte a ideas y contenidos vinculados con la educación y la oficina; además de acompañar el avance tecnológico y usar de forma eficiente sus recursos, maximizando el valor para los clientes, empleados, accionistas, proveedores y la comunidad en general, dentro de un marco estrictamente ético.
Marval O’ Farrell Mairal asesoró a AESA con un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, junto a los asociados Juan Pablo Lentino y Agustín Alejo Centurion; mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, con un equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet y sus asociados Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Perez de Villarreal y Tamara Friedenberger, asesoró al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. ‒que actuó como organizador y agente colocador‒ y a Cohen S.A.; el Banco Santander Argentina S.A.; el Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Balanz Capital Valores S.A.U.; Facimex Valores S.A.; Allaria S.A.; el Banco BBVA Argentina S.A.; Invertir en Bolsa S.A.; GMA Capital S.A., y el Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A., que actuaron como agentes colocadores.

									TCA Tanoira Cassagne asesora a ZoomAgri en su ronda de inversión “Serie A”.							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a ZoomAgri en el marco de la estructuración y ejecución de su ronda de financiamiento de USD 6.000.000 (Serie A), liderada por Grains Innovation Investment Trust y GrainCorp Ventures Pty Ltd.
ZoomAgri, es una empresa global de AgTech que trabaja para digitalizar el testeo, la inspección y la certificación de las cadenas mundiales de suministro agrícola mediante el procesamiento de imágenes y la inteligencia artificial. Trabajan en el reconocimiento varietal y el análisis de  calidad de granos y semillas oleaginosas. La tecnología de ZoomAgri analiza las especificaciones físicas de calidad en tiempo real, reinventando las reglas del juego desde el productor hasta el consumidor final.
La inversión alcanzada con este primer “closing” asegura el reconocimiento de la compañía por los inversores líderes en el mercado, así como el gran potencial de la plataforma. Con este nuevo logro, ZoomAgri consolida su posición en el sector Food and AgTech y pretende continuar el levantamiento con un segundo “closing”.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de ZoomAgri a través de la entera estructuración y ejecución del logro que fue la ronda de financiamiento.
Socio: Luis Merello Bas
Asociados: Eugenia Martinez Gualco, Delfina Bianco, Eloisa Lagos Marmol
#Argentina #VentureCapital #FinancingRound #SeriesA #TanoiraCassagne #ZoomAgri #TCA

									Beccar Varela y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoran en emisión de Obligaciones Negociables Clase LIX de Tarjeta Naranja							
		
Buenos Aires, 8 de agosto de 2023. El pasado 27 de julio, Tarjeta Naranja S.A.U. emitió las Obligaciones Negociables Clase LIX —simples, no convertibles en acciones, no garantizadas— por un valor nominal de AR$12.072.087.376. La emisión fue realizada en el marco del Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la Comisión Nacional de Valores.
Las Obligaciones Negociables Clase LIX, cuyo vencimiento operará el 27 de julio de 2024, devengarán intereses a una tasa variable, que será equivalente a la suma de la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 5,00% nominal anual (con una tasa mínima del 100% nominal anual para el primer período de devengamiento de intereses), y amortizará el 100% del capital en un único pago en su fecha de vencimiento.
El pasado 24 de julio, FIX SCR S.A. calificó localmente a las Obligaciones Negociables Clase LIX como “A1(arg)”. Éstas fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
En la emisión de las Obligaciones Negociables Clase LIX, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, mientras que Macro Securities S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco Patagonia S.A. y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. actuaron como colocadores.
Asesores de Tarjeta Naranja y Banco de Galicia y de Buenos Aires S.A.U.
Beccar Varela: socia Luciana Denegri y asociados María Victoria Pavani y Julián Ojeda.
Asesores de los Colocadores
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: socio Diego Serrano Redonnet y los asociados Alejo Muñoz de Toro, Mora Mangiaterra Pizarro y Juan Ignacio Rodriguez Goñi.

									Lucens Capital realiza inversión en Janis							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Lucens Capital en la inversión en Janis, principal proveedor latinoamericano de servicio de software “SaaS” basado en la nube en términos de volumen bruto de mercancías ("VBM") y transacciones procesadas.
Lucens Capital es una firma regional de inversión privada fundada para capitalizar oportunidades de valor y crecimiento en el espacio del pequeño y mediano mercado en América Latina.
Janis cuenta con clientes en varios países de América Latina.
Esta inversión marca la primera incursión de Lucens Capital en la industria “SaaS”.
Asesores legales de la transacción:
Por el Comprador (Lucens Capital)
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen
Socios Santiago Daireaux y Geraldine Moffat, asociados F. Nicanor Berola, Nicolás del Campo Wilson, Florencia Piazzardi, Camila Ramunni y Agostina Gariboldi y paralegal Abril Torres.
Por los Vendedores
Errecondo, Gonzalez & Funes Abogados
Socio Facundo Goslino y asociados Sofía Myburg Diaz y Luciano Gimenez.

									PAGBAM asesoró en la emisión de las “Cuotas Cencosud Serie XXX” dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”.							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XXX” Clases A y B, por un monto total de $2.574.361.720.
Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XXX” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud. 
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XXX el día 11 de julio de 2023; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 14 de julio de 2023. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, Martina Mastandrea y paralegal Violeta Okretic. 
Cencosud S.A.
Abogada interna: Gilda Strk 
TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados Internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Enrique Cullen.

									Nicholson y Cano Abogados y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoraron en una nueva y exitosa emisión de obligaciones negociables por parte de Ledesma S.A.A.I.							
		
Ledesma S.A.A.I (la “Emisora”, la “Sociedad” y/o “Ledesma”, en forma indistinta), empresa agroindustrial líder en Argentina, emitió las obligaciones negociables simples, clase 13, por un valor nominal de AR$ 7.000.000.000, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por hasta USD 150.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Los recursos obtenidos serán aplicados a capital de trabajo y a la refinanciación de pasivos financieros de corto plazo de la Sociedad.
La licitación de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 27 de Julio y fue ampliamente sobresuscripta, recibiendo ofertas que alcanzaron la suma de AR$ 8.117.000.000, demostrando un renovado interés del mercado local por bonos corporativos de calidad.
Las Obligaciones Negociables se emitieron el 31 de julio de 2023, están denominadas y son pagaderas en pesos, a tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar Privada más un margen de corte del 4,00% nominal anual, y su vencimiento será el 31 de enero del 2025. 
Ledesma recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., en su carácter de organizadores y colocadores; y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Patagonia S.A., Macro Securities S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Consultatio Investments S.A., en su carácter de colocadores. 
Con 115 años de historia, Ledesma es una empresa líder en la producción de azúcar y papel, y con una importante participación en los mercados de frutas y jugos cítricos, alcohol, bioetanol, carne, cereales y jarabes y almidones de maíz. Comprometida con el desarrollo del país, la Sociedad emplea a cerca de 7.000 personas que en su mayoría trabajan en Jujuy, provincia en la que nació y donde tiene 40.000 hectáreas destinadas a la cosecha de su principal materia prima: la caña de azúcar. 
Asesores legales de la Emisora:
Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Darío Pessina y Mariana Carbajo.
Asesores legales de los Organizadores y Colocadores:
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Asociados Alejo Muñoz de Toro, Joaquín López Matheu y Juan Ignacio Rodríguez Goñi.

									Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ASPRO Servicios Petroleros S.A. en el ingreso al Régimen de Oferta Pública PyME CNV Garantizada.							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la emisión de Obligaciones Negociables Serie I Clase II de ASPRO Servicios Petroleros S.A.
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ASPRO Servicios Petroleros S.A. (la “Compañía”) en el ingreso al Régimen de Oferta Pública PyME CVN Garantizada.
La Compañía alquila y comercializa sistemas de compresión para todo tipo de gases, con aplicación al campo del GNC/GNV, campos de Petróleo y Gas, y en otras aplicaciones industriales.
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a la Compañía, como emisora, y a Banco CMF S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Macro Securities S.A.U., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación inaugural de las Obligaciones Negociables Serie I Clase II emitidas el 25 de julio de 2023 por un valor nominal de US$2.237.219 (Dólares Estadounidenses dos millones doscientos treinta y siete mil doscientos diecinueve) (las “Obligaciones Negociables”), con una tasa del 0,00% nominal anual, con vencimiento el 25 de julio de 2026.
Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A. en un cincuenta por ciento (50%) y por Banco CMF S.A. en otro cincuenta por ciento (50%), sociedades autorizadas a actuar como Entidades de Garantía por la Comisión Nacional de Valores.
Asesoramiento legal a la Compañía y a los Organizadores y Colocadores:
Bruchou & Funes de Rioja: Liderados por el Socio José María Bazán junto con los asociados Manuel Etchevehere y Pedro María Azumendi.

									Tavarone, Rovelli, Salim & Miani y Bruchou & Funes de Rioja asesoran en la oferta internacional de obligaciones negociables garantizadas del Grupo Albanesi por US$74.999.000   							
		
El 26 de julio de 2023, Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. co-emitieron sus Obligaciones Negociables Clase XXII a una tasa fija inicial del 13,25% nominal anual, con vencimiento el 26 de julio de 2026, por un valor nominal de US$74.999.000, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).
Las Obligaciones Negociables Clase XXII fueron colocadas en Argentina a través de una oferta pública destinada únicamente a “inversores calificados” y una oferta internacional no registrada en los Estados Unidos dirigida a (i) a “inversores acreditados” en los Estados Unidos de conformidad con la Regla 501(a) de la Regulación D de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y sus modificatorias (la “Ley de Títulos Valores”), que también sean “inversores institucionales calificados” según la Regla 144A de la Ley de Títulos Valores; y (ii) fuera de los Estados Unidos, a personas que no revisten el carácter de “personas estadounidenses” (según la definición establecida en la Regla 902 en virtud de la Ley de Títulos Valores) y que no adquieren Obligaciones Negociables Clase XXII por cuenta o en beneficio de una persona estadounidense, en operaciones “offshore” ajustadas a lo dispuesto en la Regulación S de la Ley de Títulos Valores.
Los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXII fueron utilizados en parte para refinanciar las obligaciones negociables emitidas por las co-emisoras por un monto de US$336.000.000, a una tasa de interés fija del 9,625% nominal anual y con vencimiento en julio de 2023.
Las Obligaciones Negociables Clase XXII se encuentran garantizadas por un fideicomiso en garantía y ciertas prendas con registro en primer grado de privilegio.
En la emisión Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. actuaron como Co-Emisoras de las Obligaciones Negociables Clase XXII. The Bank of New York Mellon actúo como Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXII, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación. Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como Agente de Transferencia Local. TMF Trust Company (Argentina) S.A. actúo como Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el fideicomiso en garantía. SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como Agentes Colocadores.
Asesores Legales de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal local de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por los socios Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Quimey Lia Waisten y Sebastián Chibán Zamar.
Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal en Nueva York de las Co-Emisoras, a través del equipo liderado por el socio Alejandro González Lazzeri, y por los asociados Alejandro Ascencio, Jenny Ferron y Elvira Pérez.
Asesores Legales internos de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A.:
Las Co-Emisoras fueron asesoradas por su equipo legal integrado por Fabiana Marcela López León, Claudio Gastón Mayorca y María Mercedes Cabello.
Asesores Legales de los Agentes Colocadores, el Agente de Transferencia Local y los inversores:
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U., a través del equipo liderado por su socio José María Bazán, y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Josefina Mortola Saiach y Pedro María Azumendi.
Gibson, Dunn & Crutcher LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los inversores a través del equipo liderado por su socio Tomer Pinkusiewicz, y los asociados Marie M. Kwon y Alvaro Rueda.
Asesores Legales del Fiduciario de las Obligaciones Negociables Clase XXII, Agente de Pago, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Liquidación:
Jones Walker LLP actuó como asesor legal en Nueva York de The Bank of New York Mellon, con la asesoría legal de la socia Wish Ziegler.
Asesores Legales del Agente de la Garantía y Fiduciario bajo el Fideicomiso en Garantía:
TMF Trust Company (Argentina) S.A. fue asesorado por su equipo legal integrado por Leonardo Pirolo.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión de las Letras del Tesoro Serie IV de la Provincia de Tierra del Fuego							
		
La Provincia de Tierra del Fuego (la “Provincia”) concluyó de forma exitosa la emisión de Letras del Tesoro Serie IV Clase 1,  Clase 2 y Clase 3 con vencimiento el 3 de octubre de 2023, el 1 de noviembre de 2023 y el 1 de diciembre de 2023 respectivamente, por un monto total de AR$3.500.000.000 (las “Letras del Tesoro Serie IV”), en el marco del Programa de Emisión de Letras de Tesorería para el año 2023, por un valor nominal en circulación de hasta AR$8.000.000.000 o su equivalente en otras monedas (el “Programa”). La fecha de emisión de las Letras del Tesoro Serie IV fue el 8 de agosto de 2023.
Las Letras del Tesoro Serie IV fueron garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.
Banco Comafi S.A. actuó como organizador y colocador en la emisión. Puente Hnos S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Macro Securities S.A.U. y Banco Supervielle S.A. actuaron como co-colocadores.
El estudio TCA Tanoira Cassagne participó como asesor de la transacción, a través de su equipo su liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Juan Sanguinetti, Teófilo Trusso, Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.

									TCA Tanoira Cassagne asesora en la segunda emisión de Obligaciones Negociables de Latin América Postal S.A.							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Latin América Postal S.A. (la “Sociedad”) como emisor, y a Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Banco BBVA Argentina S.A. como organizadores y colocadores (los “Colocadores”) en la segunda emisión de Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie II por un valor nominal de $200.000.000 (las “ONs PYME”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 4 de agosto de 2025 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 0,99%. Las ONs PYME fueron emitidas el 4 de agosto de 2023.
Las ONs PYME se encuentran garantizadas por Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Banco BBVA Argentina S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.
Latin América Postal S.A. es un prestador de servicios postales y logísticos calificados con cobertura a nivel nacional y un marcado crecimiento, el mismo está basado en el desarrollo de servicios innovadores y con el agregado de valor a partir del uso de tecnología aplicada a sus servicios. En este sentido es distinguido como uno de los prestadores más prestigiosos del sector.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Ignacio Criado Díaz, Teófilo Trusso, Juan Manuel Simó y Alejo Medici Raymundi.
Asesores Internos de Banco Mariva S.A.: Maria Eugenia Ataefe y Pablo Antao.
 
Asesores Internos de Banco BBVA Argentina S.A: Gabriela Mancuso, María Dolores Distefano y Santiago Zárate.

									Nicholson y Cano asesoró en el Fideicomiso Financiero Boglich IV							
		
Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero Boglich IV y la emisión de valores de deuda fiduciaria y certificados de participación por un valor nominal de U$S 4.784.824 (el "Fideicomiso"). 
Franklin Santiago Boglich S.R.L., fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos originados en la venta de maquinaria agrícola.
Asimismo, el presente Fideicomiso Financiero se destaca por tener por objeto el fomento del desarrollo productivo y de las economías regionales.
La Comisión Nacional de Valores autorizó el 21 de julio de 2023 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de U$S 3.461.820, Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de V/N U$S 643.558 y Certificados de Participación por un V/N de U$S 679.446.
Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. intervino como fiduciario y emisor, PKF Audisur S.R.L. como asesor financiero, Tarallo S.A. como como organizador, colocador y co-asesor financiero y StoneX Securities S.A., AdCap Securities Argentina S.A. y Agentes miembros del Mercado Argentino de Valores S.A. como colocadores.
Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro y Aldana Belén Opezzo. 
 
									TCA Tanoira Cassagne asesora en la primera emisión de Obligaciones Negociables de Estancia el Azul S.A.							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Estancia el Azul S.A. como emisor y a Macro Securities S.A.U., Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A. como organizadores y colocadores y a Comafi Bursátil S.A. como colocador en la emisión de las Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizadas Serie I Clase II por un valor nominal de US$ 1.600.000, a un precio de corte de 113% del valor nominal y una tasa del 0%, denominadas en dólares estadounidenses, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 4 de agosto de 2026 (las “Obligaciones Negociables Serie I Clase II”).
Las Obligaciones Negociables Serie I Clase II fueron emitidas el 4 de agosto de 2023. Las Obligaciones Negociables Serie I Clase II están garantizadas por Banco Macro S.A., Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. como Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.
Estancia el Azul S.A. es una compañía dedicada a la explotación agrícola-ganadera con producción en el norte del país y que comercialización sus productos a marcas reconocidas tanto a nivel nacional como internacional, principalmente, en los países limítrofes.
Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Lucía Viboud Aramendi, Federico Grieben y Agustín Poppi.

									Genneia S.A. emite las obligaciones negociables verdes Clase XXXIX, XL y XLI							
		
El 14 de julio de 2023, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió obligaciones negociables por un valor nominal en conjunto equivalente a US$70.867.627: (i) las Obligaciones Negociables Clase XXXIX denominadas en Dólares Estadounidenses,  a ser integradas en efectivo en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta y/o en especie mediante la entrega de obligaciones negociables clase XXIX y/o las obligaciones negociables clase XXXII y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked); (ii) las Obligaciones Negociables Clase XL denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses (hard dollar) y (iii) las Obligaciones Negociables Clase XLI denominadas en Dólares Estadounidenses,  a ser integradas en efectivo en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta y/o en especie mediante la entrega de obligaciones negociables clase XXIX y/o las obligaciones negociables clase XXXII y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked) (en conjunto, las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por Sustainalytics, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerdan con los cuatro componentes principales de los GBP.
El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXIX operará a los 60 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 14 de julio de 2028. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual del 2% y amortizarán su capital en una única cuota en la fecha de vencimiento. 
El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XL operará a los 24 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 14 de julio de 2025. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente al 5,5% y amortizarán en una única cuota en la fecha de vencimiento.
El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XLI operará a los 36 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 14 de julio de 2026. No devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago y amortizarán en una única cuota en la fecha de vencimiento.
Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
FIX SCR S.A. las calificó como “AA-.ar”.
En esta emisión, actuó (i) como organizador y colocador, Macro Securities S.A.U.; y (ii) como agentes colocadores, Balanz Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. Banco Patagonia S.A., Facimex Valores S.A., Max Capital S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., TPCG Valores S.A.U. y Banco Hipotecario S.A. (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).
La presente emisión se enmarca en la Plataforma de Acción Climática y Negocios Sustentables de Bruchou & Funes de Rioja, la cual ha sido creada para atender la creciente demanda de sus clientes en una temática que ocupa un espacio creciente en la agenda corporativa global, regional y local. Bruchou & Funes de Rioja considera que se debe actuar de forma urgente a favor del clima para reducir las emisiones de carbono, y apoyar los esfuerzos de sus clientes en ese sentido, en línea con los objetivos establecidos por el Acuerdo de París de la ONU. En ese sentido, Bruchou & Funes de Rioja ha participado en casi la totalidad de las emisiones de bonos verdes en el mercado local e internacional.
Asesores legales de la transacción:
Bruchou & Funes de Rioja: asesoró a Genneia y a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Manuel Etchevehere, Branko Serventich y Pedro María Azumendi.
Abogados in-house: asesoraron a Genneia los abogados Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Fraga.