Transacciones

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Central Dock Sud S.A. (“CDS”) en el ingreso al régimen de oferta pública en la Argentina y en la creación del programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$150.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de medida o valor) en cualquier momento en circulación (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores con fecha 5 de agosto de 2026.

CDS, una de las principales generadoras de energía eléctrica de fuente térmica del país, con una capacidad instalada de más de 930 MW, emitió con fecha 28 de septiembre de 2026 las obligaciones negociables clase I denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en la Argentina a una tasa de interés fija del 5,25% nominal anual, con vencimiento a los 24 meses desde su fecha de emisión, por un valor nominal de US$20.065.298 (las “Obligaciones Negociables”).

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a CDS y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y colocadores.

Las Obligaciones Negociables se encuentran autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Las Obligaciones Negociables fueron calificadas por Moody’s Local AR ACR S.A. como AAA.ar con perspectiva estable.

Asesores legales de Central Dock Sud S.A.

Equipo legal in-house: Mariana Cecilia Mariné

Martínez de Hoz & Rueda: Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber, y asociada Jimena Torres

Asesores legales de Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Industrial Valores S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., PP Inversiones S.A. y Banco Mariva S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociados Marco Haas y Francisco Mendioroz.

La Provincia de Río Negro concluyó exitosamente la emisión de Letras del Tesoro Serie I (las "Letras") con vencimiento el 24 de septiembre de 2027, por un monto de AR$ 69.895.900.000, en el marco del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el año 2026. Las Letras devengarán intereses trimestrales a una tasa variable nominal anual equivalente a la Tasa TAMAR más un margen de 7,00%.

Las Letras están garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco Patagonia S.A. actuó como Organizador y Colocador de la emisión. Participaron como Sub-Colocadores Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Nación, Puente Hnos. S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A , y Balanz Capital Valores S.A.U.

DLA Piper actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo a la Provincia, al Organizador y Colocador y a los Sub-Colocadores a través de un equipo conformado por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein (todos de la oficina de Buenos Aires).

El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece asesoramiento jurídico empresarial integral a compañías nacionales y multinacionales con intereses y operaciones en toda la región. Nuestro enfoque integrado para atender a los clientes combina el conocimiento local con los recursos de la plataforma global de DLA Piper. Con más de 400 abogados ejerciendo en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, además de nuestros abogados transfronterizos con sede en los Estados Unidos, nuestros equipos trabajan con frecuencia con nuestros profesionales en toda la región de América Latina, la Península Ibérica y el resto del mundo. La plataforma global de DLA Piper, con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender todas las necesidades legales y empresariales de nuestros clientes, ya sea que tengan sede en América Latina o deseen hacer negocios allí. 

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del fideicomiso financiero “Coppel Serie 2” (el “Fideicomiso”), bajo el Régimen de Fideicomisos Financieros con Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Coppel” (el “Programa”).

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Coppel S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal total de $ 5.571.484.818.

Latinconsult S.A., Meta Inversiones S.A. y Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. participaron como organizadores del Fideicomiso y Banco BBVA Argentina S.A., Meta Inversiones S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. lo hicieron como colocadores.

Los valores de deuda fiduciaria fueron calificados por Moody’s Local AR ACR S.A. con fecha 22 de septiembre de 2026, con la calificación “ML A-1.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase A y la calificación “BB+.ar (sf)” para el caso de los Valores Fiduciarios Clase B.

El 100% de los Créditos cedidos por los Fiduciantes fueron originados mediante medios electrónicos.

Coppel S.A. desarrolla un modelo de tiendas por departamentos que combina la comercialización de bienes de consumo durable y semidurable con servicios financieros y complementarios como préstamos personales a clientes elegibles de Coppel. Su oferta incluye electrodomésticos, tecnología, muebles, indumentaria, calzado, artículos para el hogar y accesorios.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Lucía Viboud Aramendi y Florencia Ramos Frean.

EGFA Abogados asesoró a Datastar Argentina S.A. (la “Emisora”), en su carácter de emisora, y Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a: i) Banco CMF S.A., en su carácter de organizador, colocador, entidad de garantía y agente de liquidación; ii) Banco de la Provincia de Buenos Aires; iii) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.; y iv) Banco Supervielle S.A., estos tres últimos en su carácter de organizadores, colocadores y entidades de garantía (en conjunto, los “Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía”), en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizada Serie I (las “Obligaciones Negociables”), bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 29 de septiembre de 2026 por un valor nominal de $4.762.500.000, con vencimiento el 29 de septiembre de 2028, a una tasa variable equivalente a la suma de: (i) la Tasa TAMAR Privada, más (ii) un Margen de Corte del 0,00% nominal anual.

Las Obligaciones Negociables están garantizadas en su totalidad por Banco CMF S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y Banco Supervielle S.A., cada uno por hasta el 25% (veinticinco por ciento) del valor nominal emitido (equivalente a $1.190.625.000), más los intereses, gastos y costas judiciales correspondientes, en forma simplemente mancomunada, como Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores, de acuerdo con los certificados de garantía otorgados.

La oferta de las Obligaciones Negociables fue dirigida al público en general y han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA) y para su negociación en A3 Mercados S.A. (A3).

La Emisora es una empresa con más de veinte (20) años de trayectoria en la integración de tecnologías, brindando servicios de consultoría, management y arquitectura tecnológica durante todo el ciclo de vida de un producto en todo el país, con mayor presencia en el área metropolitana de Buenos Aires, cuya sede social se encuentra en Av. Almafuerte 63, Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Asesores legales externos de la Emisora

EGFA Abogados

Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Marina Galíndez y Agustina Weil.

Asesores legales externos de los Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín Cerolini, Martín Chindamo y asociada Valentina Circolone.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Armoraut S.A. como emisora (la “Emisora”), y Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en sus roles de organizador,  colocador y entidad de garantía (el “Organizador, Colocador y Entidad de Garantía”), en la emisión de las obligaciones negociables Serie II por un valor nominal de $ 1.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 30 de septiembre de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,95%, emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están totalmente garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Armoraut S.A. es una sociedad dedicada, desde el año 2000, a la comercialización de vehículos automotores en carácter de concesionario oficial de la marca Ford en la República Argentina. Previo a eso, desde 1992 al 2000, la comercialización de vehículos Ford estaba en cabeza de la sociedad Dietrich S.A.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Ignacio Criado Diaz; y Asociados Juan Manuel Simó y Camila Groshaus.

Asesores Legales del Organizador, Colocador y Entidad de Garantía: Cerolini & Ferrari Abogados a través de su equipo integrado por sus Socios Agustín Cerolini y Martín Chindamo y sus Asociados Valentina Circolone y Marcos McLean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Dietrich S.A. como emisora (la “Emisora”), y Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en sus roles de organizador,  colocador y entidad de garantía (el “Organizador, Colocador y Entidad de Garantía”), en la emisión de las obligaciones negociables Serie I por un valor nominal de $ 1.500.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 29 de septiembre de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están totalmente garantizadas por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

DIETRICH S.A. es una sociedad dedicada, desde el año 1977, a la comercialización de vehículos automotores en carácter de concesionario oficial de la marca Volkswagen.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Ignacio Criado Diaz; y Asociados Juan Manuel Simó y Camila Groshaus.

Asesores Legales del Organizador, Colocador y Entidad de Garantía: Cerolini & Ferrari Abogados a través de su equipo integrado por sus Socios Agustín Cerolini y Martín Chindamo y sus Asociados Valentina Circolone y Marcos McLean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora, a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores, y a

Industrial Valores S.A.; Banco Patagonia S.A.; Cocos Capital S.A.; Buenos Aires Valores S.A.; INVIU S.A.U.; Finco Capital S.A.; ACA Valores S.A.; Banco Comafi S.A.; y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) Serie XXIV por un valor nominal de US$ 30.881.342 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 28 de septiembre de 2027 y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,50%.

Credicuotas Consumo S.A. es una empresa fintech dedicada al otorgamiento de créditos de consumo en la Argentina, cuyo modelo de negocios se basa en una alta inversión en tecnología y sistemas, el desarrollo de nuevos productos y una gestión altamente especializada.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó y Juan Hernán Bertoni.

El 23 de septiembre de 2026, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (“BST”) emitió sus (i) Obligaciones Negociables Clase XXX Adicionales por un valor nominal de UVA 1.125.479 (equivalente a aproximadamente US$ 1,5 millones), denominadas en UVA y pagaderas en Pesos al Valor UVA Aplicable, a una tasa fija nominal anual del 6,00% y con vencimiento el 15 de julio de 2028; y (ii) Obligaciones Negociables Clase XXXI por un valor nominal de US$9.064.596, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina, a una tasa fija nominal anual del 6,00% y con vencimiento el 27 de septiembre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

BST desarrolla principalmente actividades de banca comercial, brindando una amplia variedad de productos y servicios bancarios a pequeñas, medianas y grandes empresas, focalizándose en servicios tales como préstamos comerciales, banca fiduciaria, banca empresas, mercado de capitales, tesorería y comercio exterior.

Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., ST Securities S.A.U., Invertironline S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Banco Patagonia S.A., Buenos Aires Valores S.A., Schweber Securities S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., GMC Valores S.A. y S&C Inversiones S.A. actuaron como agentes colocadores.

Asesoramiento al Emisor

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, junto con los asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean y Mario Ignacio Larreguy Revol.

Equipo legal y financiero interno de Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. Ana Vea Murguía y Melina Lozano.

Asesoramiento a los Agentes Colocadores

Beccar Varela actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por la socia Luciana Denegri y por los asociados María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik y Julián Ojeda.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A., como emisor, organizador y colocador (“Banco Supervielle”) y Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Banco Patagonia S.A., Allaria S.A., Invertironline S.A.U., y Cucchiara y Cía. S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables clase W adicionales por un valor nominal de US$20.724.373 (las “Obligaciones Negociables Clase W Adicionales”).

Las Obligaciones Negociables Clase W Adicionales están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 7 de agosto de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5,50%.

Banco Supervielle es un banco de capital privado de origen familiar que cuenta con una trayectoria de más de 130 años en el sistema financiero argentino y una posición competitiva líder.

Banco Supervielle es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle, y presta servicios financieros tanto a individuos como a empresas y pymes del país, contando con más de 1.400.000 clientes activos.

Asesores Legales de Banco Supervielle: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Juan Manuel Simó, Ignacio Larreguy y Barbara Embon.

Abogados internos de Banco Supervielle: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König.

Asesores Legales de los Colocadores: Martínez de Hoz & Rueda: Socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber y asociadas Jimena Torres Marcelo y Luisina Luchini.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Pamisa S.R.L. como emisora y a Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. como organizadores, colocadores y entidades de garantía  (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $1.000.000.000 con vencimiento el 23 de septiembre de 2028, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del -0,10%, denominada y pagadera en pesos; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto de la Comisión Nacional de Valores (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Comafi S.A. y Banco Supervielle S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Pamisa S.R.L. es una empresa dedicada principalmente a la comercialización minorista de combustibles líquidos y al abastecimiento del sector productivo en el norte de la Provincia de Neuquén.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Lucia Viboud Aramendi y Mario Ignacio Larreguy Revol.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Otamerica Ebytem S.A. (la “Emisora” u “Otamerica”, indistintamente) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador y colocador y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Max Capital S.A., PP Inversiones S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Facimex Valores S.A., Industrial Valores S.A., Banco Mariva S.A., Puente Hnos S.A., Cono Sur Inversiones S.A., y Global Valores S.A., como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie VII por un valor nominal de US$80.000.000 a tasa del 6,25%, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 25 de septiembre de 2030.

Otamerica se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y sus asociados Juan Manuel Simó y Camila Groshaus.

Asesoramiento legal a los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por sus socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci y sus asociados Victoria Negro y Martina Coria Elias.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 23 de septiembre de 2026.

El 23 de septiembre de 2026, Riboldi S.A. (“Riboldi”) emitió sus obligaciones negociables serie I, simples, no convertibles en acciones, garantizadas, denominadas en Dólares Estadounidenses, a tasa de interés fija, bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas por un valor nominal de US$ 1.500.000, a una tasa de interés fija del 6,40% nominal anual, amortización en cuatro cuotas y vencerán el 23 de marzo de 2029.

Las Obligaciones Negociables se encuentran totalmente garantizadas por Banco Supervielle S.A., en un 66,67%, y Banco CMF S.A., en un 33,33%. Asimismo, las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su negociación en A3 Mercados S.A., y para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. en el panel especial de obligaciones negociables con autorización automática por su bajo impacto.

Actuaron como organizadores y colocadores de la emisión Banco Supervielle S.A. y Banco CMF S.A.

La emisora fue asesorada por el equipo de Beccar Varela liderado por Luciana Denegri con la participación de Martina Puntillo.

Los organizadores y colocadores fueron asesorados por el equipo de Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen liderado por Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Agustina Martinez Martin.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a DeRentas S.R.L. (“DeRentas”) como emisor y Mitrani Caballero asesoró a Banco CMF S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizadores, colocadores y entidades de garantía (los “Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía”) en la emisión de las obligaciones negociables Serie II bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $9.357.142.856, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 25 de septiembre de 2028 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 0,00%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

DeRentas es una empresa dedicada al alquiler de automóviles sin chofer, ofreciendo vehículos modernos y servicios asociados para conductores particulares y de plataformas de movilidad. Su actividad se desarrolla en el Área Metropolitana de Buenos Aires.

Asesores Legales de la Emisora: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Juan Manuel Simó y Tobías Bonamico.

Asesores Legales de los Organizadores, Colocadores y Entidades de Garantía: Mitrani Caballero Abogados a través de su Asociado Alejo Muñoz de Toro.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Otamerica Ebytem S.A. (la “Emisora” u “Otamerica”, indistintamente) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador y colocador; y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Max Capital S.A., PP Inversiones S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Facimex Valores S.A, Industrial Valores S.A., Banco Mariva S.A., Puente Hnos S.A., Cono Sur Inversiones S.A., y Global Valores S.A., como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie VII por un valor nominal de US$80.000.000 a tasa del 6,25% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 25 de septiembre de 2030.

Otamerica se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios dentro del de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó y Camila Groshaus.

Asesoramiento legal a los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por sus Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci y Asociados: Victoria Negro y Martina Coria Elias.

La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el pasado 31 de agosto de 2026 la Serie CXXI de Letras del Tesoro por un valor nominal total de Ps. 19.100.000.000 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia (las “Serie CXXI”). Asimismo, con fecha 21 de septiembre de 2026, emitió la Serie CXXII Clase 1 y Clase 2 de Letras del Tesoro por un valor nominal total de Ps. 45.500.000.000 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia  (la “Serie CXXII”).

Serie CXXI:

La Serie CXXI fue emitida a una tasa dual pagadera íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 30 de noviembre de 2026 (la “Fecha de Vencimiento de la Serie CXXI”), por el monto que resulte más alto entre la tasa fija del 0% nominal anual y la Tasa TAMAR Privada, más un margen fijo del 5,00% nominal anual. Las Letras amortizarán íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXI.

Serie CXXII:

La Serie CXXII Clase 1 fue emitida a una tasa variable pagadera íntegramente en su fecha de vencimiento, es decir, el 30 de noviembre de 2026 (la “Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 1”), equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen fijo del 4,50% nominal anual. La Serie CXXII Clase 1 amortizará íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 1.

La Serie CXXII Clase 2 fue emitida a una tasa variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen fijo del 5,50% nominal anual, cuyos intereses serán pagaderos el 21 de noviembre de 2026, el 21 de enero de 2027 y en su fecha de vencimiento, es decir, el 29 de marzo de 2027 (la "Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 2"). La Serie CXXII Clase 2 amortizará íntegramente su capital en la Fecha de Vencimiento de la Serie CXXII Clase 2.

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper asesoró a la Provincia del Chubut, en su carácter de emisor, a través de su socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein.

Asesores legales de Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Comafi Sociedad Anónima, Banco Patagonia S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Santander Argentina S.A., ST Securities S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Grit Capital Group S.A., Cohen S.A., Banco de la Nación Argentina, AdCap Securities Argentina S.A., y Banco Coinag S.A.

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a los Co-Colocadores, a través de sus socios José Martínez de Hoz (nieto) y Pablo Schreiber, y su asociada Jimena Torres.

Buenos Aires, 23 de septiembre de 2026 — Beccar Varela asesoró a Acon Timber en la suscripción de un contrato de préstamo a plazo (Term Facility Agreement) con Nederlandse Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (FMO), banco de desarrollo empresarial de los Países Bajos, para el otorgamiento de un financiamiento por un monto total de hasta US$ 30.000.000.

Acon Timber es una empresa dedicada a la actividad forestoindustrial en la República Argentina, que desarrolla actividades vinculadas con la silvicultura, el aserrado, procesamiento, transformación y comercialización de productos de madera, así como con la producción de pellets de madera y la generación de energía a partir de biomasa para el abastecimiento de sus operaciones industriales. La compañía forma parte del grupo HS Timber Group.

Los fondos del financiamiento serán destinados a fortalecer y ampliar la capacidad productiva de Acon Timber y acompañar el crecimiento de sus operaciones.

Asesores legales de Acon Timber

Local: Beccar Varela. Socios Gonzalo Javier Ochoa y Daniel Levi, junto a los asociados Franco Montiel y Mateo Botana.

Internacional: Schoenherr. Socio Attila K. Csongrady, junto con el counsel Peter Redo y las asociadas Naomi Sarah Ryan y Alicja Rojan.

Nicholson y Cano actuó como asesor legal argentino de Liontown Limited (ASX: LTR) en el acuerdo de farm-in celebrado con NEXT Lithium Corp. para el proyecto de litio Centenario, ubicado en la provincia de Salta, Argentina.

Conforme al acuerdo, Liontown podrá adquirir hasta el 100% de Vertex Holdings (Argentina) Pty Ltd, subsidiaria australiana de NEXT Lithium, titular de Centenario, mediante un esquema de adquisición escalonada. 

La contraprestación inicial de US$5 millones en efectivo y US$10 millones en acciones de Liontown fue abonada en el "Initial Completion", tras el cumplimiento de ciertas condiciones precedentes. 

Liontown podrá incrementar progresivamente su participación financiando hasta US$40 millones de gastos del proyecto a lo largo de cuatro años, junto con pagos por hitos de hasta US$125 millones vinculados al recurso mineral resultante, hasta un valor total de la transacción de US$195 millones en caso de cumplirse todos los hitos.

Centenario se encuentra en un distrito de alta prospectividad de litio en salmueras en Salta, próximo al proyecto Pozuelos–Pastos Grandes (Lithium Argentina/Ganfeng Lithium) y a la operación Centenario-Ratones (Eramet).

El equipo de Nicholson y Cano que intervino en esta operación incluye a Juan M. Biset (a cargo de Minería), Nicolás Perkins, Diego Caride, Fernando Caruso y Sofía Ravenna. Allens, a través de Alexander Ninkov, Richard Malcolmson, David Gray, Jesse Lines, Lennard Bremer y Saleem Al Odeh, actuó como asesor legal australiano de Liontown.

Nicholson y Cano es uno de los principales estudios jurídicos full-service de Argentina, con una fuerte práctica en las áreas de energía, recursos naturales y minería.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja y Milbank LLP, TCA Tanoira Cassagne actuaron como asesores en la emisión internacional de obligaciones negociables Clase XLIV de YPF por USD 1.200 millones y en la oferta de compra en efectivo de las obligaciones negociables clase LIII y de las obligaciones negociables clase XVII en circulación

El 18 de septiembre de 2026, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XLIV denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 7,550% nominal anual y con vencimiento el 18 de junio de 2035, por un valor nominal de US$1.200.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables listarán en Bolsas y Mercados Argentinos y serán admitidas para su negociación en A3 Mercados.

BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Balanz Capital UK LLP actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco CMF S.A., Macro Securities S.A.U., Latin Securities S.A.U., Cocos Capital S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (indenture) suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.

Por su parte, YPF anunció el 17 de septiembre de 2026 el resultado final de las ofertas de compra en efectivo de sus (i) obligaciones negociables clase LIII al 6,950% en circulación con vencimiento en 2027 (las “Obligaciones Negociables 2027”) y (ii) obligaciones negociables clase XVII en circulación amortizables con tasa step up al 2,500%/9,000% con vencimiento en 2029 (las “Obligaciones Negociables 2029) (las “Ofertas de Compra”).

Al 16 de septiembre de 2026, se presentaron Obligaciones Negociables 2027 por un valor de US$318.514.000 y Obligaciones Negociables 2029 por un valor de US$247.608.703.

Dichas Obligaciones Negociables 2027 y Obligaciones Negociables 2029 fueron compradas y canceladas por YPF el 18 de septiembre de 2026.

BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores de la oferta (los “Organizadores de la Oferta”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco CMF S.A., Macro Securities S.A.U., Latin Securities S.A.U., Cocos Capital S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como organizadores de la oferta local (los “Organizadores de la Oferta Local”).

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazán y Leandro Belusci, y los asociados Gonzalo Javier Vilariño y Delfina Amaya Toustau.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez e Ignacio Lagos, y los asociados Juan Ignacio Leguízamo, Lucas Davidenco y Alvin Herrera Gardea.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi, Valeria Moglia e Inés Cappelletti.

Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores Internacionales, el Colocador Internacional y los Agentes Colocadores Locales, y los Organizadores de la Oferta y los Organizadores de la Oferta Local

TCA Tanoira Cassagne, actuó como asesor legal a través de su equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y las asociadas Lucía Viboud Aramendi y Camila Groshaus.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el special counsel Gonzalo Guitart, los asociados Agustin Videla y Ronny Vaisman y el abogado internacional Sebastian Garcia-Lascurain Barrantes.

Australis Capital concretó el cierre de su primera operación de estructuración financiera en Argentina el 28 de agosto de 2026, con el asesoramiento legal de Mitrani Caballero.

En el marco de la transacción, Australis Capital actuó como estructurador de un crédito garantizado de largo plazo otorgado a Servicios Logísticos Integrados S.R.L. (Fast Track), una pyme líder en el sector logístico. El financiamiento estará destinado al desarrollo de un nuevo depósito, fortaleciendo la capacidad operativa de la compañía y acompañando su crecimiento.

La operación contó además con la participación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. y Banco Supervielle S.A.

El equipo de Mitrani Caballero que asesoró a Australis Capital estuvo integrado por los socios Javier Errecondo y Alejo Muñoz de Toro.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la emisión de las obligaciones negociables clase VI adicionales y clase VII de Mirgor, cuya fecha de emisión y liquidación fue el 11 de septiembre de 2026, las cuales fueron emitidas en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal máximo en circulación de hasta US$ 300.000.000 (el “Programa” y las “Obligaciones Negociables”, respectivamente).

Mirgor es una empresa con más de 40 años de trayectoria, que abarca diversos sectores de la industria argentina: automotriz, electrónica de consumo y telefonía, retail, servicios, agropecuario, comercialización de aceros, entre otros, destacándose por la fabricación de equipos de climatización en el sector automotor; la fabricación, producción y comercialización de teléfonos celulares y televisores en el sector de electrodomésticos y la prestación de servicios logísticos y técnicos y la realización de operaciones de exportación relacionadas al sector agropecuario.

Las Obligaciones Negociables Clase VI Adicionales se emitieron por un valor nominal de US$ 17.617.030 (Dólares Estadounidenses diecisiete millones seiscientos diecisiete mil treinta), están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés fija del 8% nominal anual, con vencimiento el 28 de mayo de 2028, y son obligaciones negociables adicionales a las obligaciones negociables Clase VI originales emitidas el 28 de mayo de 2026.

Las Obligaciones Negociables Clase VII se emitieron por un valor nominal de $10.972.714.399 (Pesos diez mil novecientos setenta y dos millones setecientos catorce mil trescientos noventa y nueve), están denominadas, integradas y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un Margen Aplicable del 6%, con vencimiento el 11 de septiembre de 2027.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Mirgor recibió asesoramiento legal por parte de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen y asesoramiento financiero por parte de First Corporate Finance Advisors S.A.

Por su parte, Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., First Corporate Finance Advisors S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., y Balanz Capital Valores S.A.U., en su carácter de organizadores, y a Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., S&C Inversiones S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Puente Hnos. S.A., Schweber Securities S.A., Bull Market Brokers S.A., Option Securities S.A., Invertir en Bolsa S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires, en su carácter de colocadores.

Asesores legales de Mirgor:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet. Consejero Nicolás Aberastury. Asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

Asesores legales de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Alejandro Perelsztein. Asociados Manuel Etchevehere, Francisco Mendioroz y Delfina Amaya Toustau.