Transacciones

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del nuevo fideicomiso “PARETO Serie 7” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $2.559.385.091.

StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador, Industrial Valores S.A. y Banco CMF S.A. participaron como colocadores y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso.

El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.

Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.

La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 12 de noviembre de 2024.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Minera Exar S.A., y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.,  Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos S.A., Allaria S.A., Invertironline S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Global Valores S.A., Max Capital S.A., Neix S.A., Banco Comafi S.A. y Cohen S.A. como colocadores, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I por un valor nominal de US$50.000.000 a tasa del 8,00% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina con vencimiento el 11 de noviembre de 2027.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en MAE y BYMA.

EXAR es una empresa argentina dedicada al desarrollo y producción de carbonato de litio en el Salar Cauchari-Olaroz, donde se emplaza la “Planta Cauchari-Olaroz”, en la provincia de Jujuy, República Argentina.

La compañía se encuentra en la fase de entrada a régimen y cuenta con la capacidad instalada para alcanzar una producción de 40.000 toneladas por año de carbonato de litio grado batería.

Este hito marca un momento decisivo para la industria minera, abriendo nuevas oportunidades de inversión y estableciendo un precedente para futuras empresas del sector.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero, Teófilo Trusso y Stefanía Lo Valvo.

Asesores Legales de los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio Alejandro Perelsztein; y Asociados Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Gonzalo Vilariño.

Nederlandse Financierings - Maatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. (“FMO”), Development Finance Institute Canada (DFIC) Inc. (“FINDEV”) y Société de Promotion et de Participation pour la Coopération Économique S.A. (“PROPARCO”) otorgaron un financiamiento a Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, por la suma de hasta US$ 100.000.000 para la construcción, puesta en operación y mantenimiento de dos parques solares ubicados en Malargüe y Luján de Cuyo, provincia de Mendoza, con un total de 270 MW de capacidad instalada en conjunto (el “Préstamo Garantizado”), marcando otro hito para Genneia y para la industria energética argentina.

Genneia se ha asegurado el financiamiento gracias a la confianza de tres entidades financieras internacionales de desarrollo: FMO, de quien ya cuenta con una serie de préstamos otorgados a Genneia; FINDEV, en su segundo préstamo a Genneia, y PROPARCO, en su primer financiamiento a Genneia.

Asimismo, el Préstamo califica para el “2X Challenge”, una iniciativa lanzada en la Cumbre del G7 de 2018, para movilizar inversiones del sector privado hacia los mercados emergentes, dando lugar a diversas acciones que brinden a las mujeres un mejor acceso a oportunidades de liderazgo, empleo de calidad, financiamiento, y apoyo empresarial.

Diego Serrano Redonnet, socio de Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) manifestó que "Ha sido un honor acompañar nuevamente a Genneia en este financiamiento de largo plazo que servirá para ampliar su capacidad de generación de energías de fuentes renovables. Genneia se ha transformado en la empresa líder en energía renovable en el país, generando el 20% de la energía eólica y solar de Argentina”.

Matías López Figueroa, socio de Bruchou & Funes de Rioja, indico que “Es para nosotros un orgullo que instituciones de banca de desarrollo como FMO, Findev y Proparco confíen en nuestra firma para acompañarlos en este tipo de proyecto. Felicitamos a todas las partes involucradas y esperamos seguir en este camino”.

Por su lado, Alexia Rosenthal, socia de TCA, comenta “los financiamientos orientados a fomentar la transición energética hacia energías limpias y la economía real en el país significan una gran oportunidad para la industria nacional”.

Genneia es la empresa líder en generación de energía renovable en Argentina, se dedica principalmente a la generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables (eólica y solar). Cuenta con una capacidad total instalada de 1.529 MW de los cuales1.166 MW provienen de fuentes renovables. En los últimos seis años, Genneia ha ejecutado un plan de expansión de generación de energías renovables de más de US$1.300 millones con 17 proyectos operativos y que en conjunto incorporan más de 1 GW de capacidad instalada. Gracias a este plan de inversión Genneia continúa consolidando su liderazgo en el sector renovable argentino y reforzando su compromiso de suministrar energía renovable a grandes usuarios industriales para la descarbonización de la industria argentina.

FMO es un banco de desarrollo neerlandés con sede en La Haya (Países Bajos) que promueve la inversión en sectores clave para el progreso económico y social, apoyando el crecimiento sostenible del sector privado en países en desarrollo y mercados emergentes invirtiendo en proyectos y emprendedores ambiciosos. FMO se centra en tres sectores con gran impacto en el desarrollo: instituciones financieras, energía y agroindustria, alimentos y agua.

FINDEV es la Institución Financiera de Desarrollo (DFI) bilateral de Canadá, que apoya el desarrollo a través del sector privado. FINDEV proporciona financiamiento, inversión y soluciones de financiamiento combinado, así como asistencia técnica y conocimiento, para promover un crecimiento sostenible e inclusivo en mercados emergentes y economías en desarrollo (EMDEs) alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y los compromisos del Acuerdo de París.

PROPARCO es una subsidiaria del Grupo AFD enfocada en el desarrollo del sector privado. Ha estado promoviendo el desarrollo económico, social y ambiental sostenible durante más de 45 años. PROPARCO proporciona financiamiento y apoyo tanto a empresas como a instituciones financieras en África, Asia, América Latina y el Medio Oriente. Su acción se centra en los sectores clave del desarrollo: infraestructura, principalmente para energías renovables, agroindustria, instituciones financieras, salud y educación. Sus operaciones tienen como objetivo fortalecer la contribución de los actores privados al logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) adoptados por la comunidad internacional en 2015. Con este fin, PROPARCO financia empresas cuya actividad contribuye a la creación de empleos e ingresos dignos, la provisión de bienes y servicios esenciales y la lucha contra el cambio climático.

Norton Rose Fulbright US LLP y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores internacionales y argentinos, respectivamente, de FMO, FINDEV y PROPARCO.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor de Genneia S.A.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A. como fiduciario.

Asesores de Genneia S.A.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM)

Socios: Diego Serrano Redonnet en temas de derecho bancario, y Facundo Fernández Santos en temas de derecho impositivo.

Consejero: Alejo Muñoz de Toro en temas de derecho bancario.

Asociados: Florencia Gonzalez Klebs en temas de derecho impositivo.

Abogados internos de Genneia S.A.

Eduardo Segura, Delfina Aira y Matías Fraga.

Asesores de FMO y FINDEV 

Norton Rose Fulbright US LLP

Socio: Jeremy A. Hushon.

Bruchou & Funes de Rioja

Socio: Matías López Figueroa en temas de derecho bancario, Daniela Rey en temas de derecho impositivo, e Ignacio Minorini Lima en temas de derecho regulatorio del mercado eléctrico.

Asociados: Leandro E. Belusci, Branko Serventich, Lucia de Luca y Teo Panich en temas de derecho bancario, Pablo Muir y Cecilia Calosso en temas de derecho impositivo y Manuel Mazza en temas de derecho regulatorio del mercado eléctrico.

Abogados internos de FinDev

Theodore Colombo y Riccardo Lent

Abogados internos de FMO

Maria Fernández-Daza de Flórez y Mihai Cioc

Asesores de Banco Comafi S.A. 

TCA Tanoira Cassagne

Socios: Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz

Asociado: Teofilo Trusso

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 28 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la vigésima novena serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 43.002.361.281 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 19 de noviembre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 33.326.829.993 y certificados de participación por V/N ARS 9.675.531.288.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXIX consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastián Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

TCA Tanoira Cassagne asesora a GST Grupo Financiero en la adquisición de DEAL S.A.

GST Grupo Financiero, un grupo destacado en el sector financiero argentino, especializado en soluciones de inversión y asesoría financiera, ha adquirido el 100% del paquete accionario de DEAL S.A., una entidad habilitada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) para actuar como Agente de Liquidación y Compensación (ALY) y Agente de Custodia y Depósito (ACDI).

DEAL S.A. ofrece una amplia gama de servicios financieros, incluyendo la comercialización de instrumentos de inversión como acciones, bonos y fondos comunes de inversión, así como la asesoría en renta variable y la gestión de activos.

TCA asesoró a GST Grupo Financiero en todas las etapas de la transacción, la cual fue coordinada por su abogada interna, Paula de la Serna.

El equipo de TCA estuvo liderado por Santiago J. Monti, socio del departamento de Corporate y M&A y Alexia Rosenthal socia del departamento de Derecho Financiero y Bancario y por las asociadas María Victoria Genoni, Ignacio Nantes y Sol Berdullas.

Por su parte, los vendedores fueron asesorados por CIBILS | LABOUGLE | IBAÑEZ |, con la participación de Joaquín Ibañez, Pamena Peralta Ramos y Dominique Freysselinard.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Minera Exar S.A., y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.,  Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos S.A., Allaria S.A., Invertironline S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Global Valores S.A., Max Capital S.A., Neix S.A., Banco Comafi S.A. y Cohen S.A. como colocadores, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase I por un valor nominal de US$50.000.000 a tasa del 8,00% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina con vencimiento el 11 de noviembre de 2027.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en MAE y BYMA.

EXAR es una empresa argentina dedicada al desarrollo y producción de carbonato de litio en el Salar Cauchari-Olaroz, donde se emplaza la “Planta Cauchari-Olaroz”, en la provincia de Jujuy, República Argentina.

La compañía se encuentra en la fase de entrada a régimen y cuenta con la capacidad instalada para alcanzar una producción de 40.000 toneladas por año de carbonato de litio grado batería.

Este hito marca un momento decisivo para la industria minera, abriendo nuevas oportunidades de inversión y estableciendo un precedente para futuras empresas del sector.

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero, Teófilo Trusso y Stefanía Lo Valvo.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a Louis Dreyfus Company (“LDC”) en la adquisición de una planta de acopio y acondicionamiento de granos ubicada en el Departamento Tala, Distrito Cle Gualeguay, Municipio de Gobernador Mansilla, Provincia de Entre Ríos, Argentina.

El inmueble sobre el que se encuentra emplazada la planta de acopio posee una superficie aproximada de 7 hectáreas. La planta cuenta con una capacidad estática de 7.500 toneladas en silos, además de un predio aledaño para el almacenamiento adicional en silobolsas; asimismo, cuenta con tres silos para el almacenamiento y despacho de fertilizantes.

La adquisición del acopio forma parte de los planes estratégicos de la compañía para reforzar sus operaciones de comercialización de cereales y oleaginosas en el país, y respalda la expansión de sus actividades en el país.

PAGBAM se desempeñó como asesor legal de LDC, con un equipo liderado por el sector  de derecho inmobiliario, conformado por el socio Guillermo E. Quiñoa y los asociados Rosario Stoppani, Alejandro Polivanoff y Juan von Kesselstatt, apoyado por el equipo de defensa de la competencia integrado por el socio Luis D. Barry y la consejera M. Clara Rodríguez Llanos, y por el equipo de derecho corporativo, integrado por los asociados Alicia Codagnone y Nicolás del Campo Wilson.

Buenos Aires, 15 de noviembre de 2024 — Beccar Varela asesoró a EPAM Systems Inc., empresa de servicios de transformación digital e ingeniería de productos, en la adquisición de la consultora global de tecnología NEORIS. El anuncio del cierre de la transacción se produjo el pasado 31 de octubre.

EPAM efectuó la compra de NEORIS a los fondos gestionados por Advent International, uno de los mayores inversionistas globales de capital privado, y a Cemex, una empresa global de materiales de construcción. Dado que EPAM es un proveedor global líder en servicios de ingeniería, nube y transformación digital habilitada por inteligencia artificial, la adquisición ampliará sus capacidades de entrega en América Latina y Europa, y aumentará el valor para los clientes en industrias clave.

NEORIS es una consultora global de tecnología avanzada con sede en Miami y más de 4.800 profesionales en importantes centros de talento en América Latina, España y EE.UU.

Beccar Varela asesoró a EPAM en Argentina, desempeñando las tareas de due diligence y asistencia legal en la confección y revisión de ciertos documentos mediante los cuales se instrumentó la transacción. La firma Orrick coordinó la operación en todas las jurisdicciones involucradas.

Asesores de EPAM en Argentina

Beccar Varela: equipo liderado por la socia María Shakespear, junto a la asociada senior Luciana Liefeldt y el asociado Tomás Burllaile. También participaron los socios Florencia Rosati, María Eduarda Noceti y Santiago Montezanti; junto a los asociados senior Mariana Lamarca Vidal, Gonzalo Ochoa, Francisco Grosso, Alejandra Bouzigues, María Luján Callaci y María de los Ángeles Olano; y los asociados Tomás Caputo, Franco Montiel y Juan Ignacio Pazos.ï

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Puente Hnos S.A.(“Puente”), referente en los negocios de Gestión Patrimonial, Sales & Trading, Capital Markets, y Corporate Finance, en la actualización y prórroga de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N US$ 150.000.000 en circulación en cualquier momento (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 31 de octubre de 2024.

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Teofilo Trusso y Juan Francisco Tineo.

Asesores Internos de Puente Hnos. S.A.: Tomás González Sabathié (Director de Legales), Hernán Da Silva (Gerente de Legales) y Bautista Lau Alberdi (Abogado Senior).

Sion, proveedora líder en servicios de internet, realizó una nueva emisión bajo el régimen PYME CNV de obligaciones negociables denominadas Serie XIV, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables PYME CNV por hasta un valor nominal de U$S 19.719.959 (o su equivalente en otras monedas UVAs -Unidades de Valor Adquisitivo actualizables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER).

Las ON Serie XIV se emitieron el 8 de noviembre de 2024 por un valor nominal de $3.000.000.000 (pesos tres mil millones), a una tasa de interés variable equivalente a Tasa Baldar Privada más un diferencial de tasas del 7,97%, con vencimiento el 8 de noviembre de 2025.

Se recibieron 26 ofertas por $ 5.815.000.000 (pesos cinco mil ochocientos quince millones), lo que determinó una gran sobredemanda respecto del monto ofrecido.

La oferta fue dirigida al mercado local exclusivamente a inversores calificados y las ON Serie XIV han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

La intervención de Nicholson y Cano, como asesor legal de la transacción, fue a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con intervención de la junior Teresa de Kemmeter.

En la operación también acompañaron Banco de Valores S.A. y Stonex Securities S.A. como organizadores y colocadores, y Allaria S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Invertir en Bolsa S.A., Provincia Bursátil S.A., y Banco Supervielle S.A. como colocadores.

Buenos Aires, 12 de noviembre de 2024 — Beccar Varela asesoró a en la constitución y emisión de los valores de deuda fiduciaria emitidos el 31 de octubre de 2024 por un valor total de $3.256.655.334 correspondientes a la Serie Agrofina XXIX bajo el Programa Secuval II.

Banco de Valores S.A. actúa como Fiduciario Financiero, Agente de Custodia, Organizador y Colocador, mientras que Agrofina S.A. se desempeña como Fiduciante, Administrador y Agente de Cobro.

Bajo el Fideicomiso Financiero Agrofina XXIX se emitieron: (i) los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por $2.369.517.238 a una Tasa de Corte del 44% nominal anual, calificados como “A1+sf(arg)” el 8 de octubre de 2024 por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo “Afiliada de Fitch Ratings” (“Fix”) y; (ii) los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por $ 887.138.096 a una Tasa de Corte del 31% nominal anual, calificados como “BBBsf(arg)” por Fix el 8 de octubre de 2024. El Fideicomiso tiene por objeto el financiamiento de pequeñas y medianas empresas ya que los derechos o créditos provenientes de operaciones celebradas con PYMES CNV representan al menos el 70% del activo fideicomitido.

Beccar Varela equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda y Carlos Nicolás Saúl Lucero ha asesorado a todas las partes de esta transacción: Banco de Valores S.A. quien participó como Co-Organizador, Colocador, Emisor, Agente de Custodia y Fiduciario; Agrofina S.A. como Fiduciante, Administrador y Agente de Cobro; FIRST Corporate Finance Advisors S.A. como Co-Organizador y Asesor Financiero; y FIRST Capital Markets S.A., Option Securities S.A. y SBS Trading S.A. como Colocadores.ï

El 12 de noviembre de 2024, CNH Industrial Capital Argentina S.A. (“CNHI Capital”) emitió las Obligaciones Negociables Clase 7, por un valor nominal total de US$ 17.014.797, con vencimiento el 12 de noviembre de 2026, a una tasa de interés fija del 6% nominal anual y las Obligaciones Negociables Clase 8, por un valor nominal total de US$ 11.056.884, con vencimiento el 12 de noviembre de 2028, a tasa de interés fija del 7,5% nominal anual (las “Obligaciones Negociables”). La Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables no convertibles en acciones por un valor nominal de hasta US$ 200.000.000 (Dólares Estadounidenses doscientos millones) (o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor) de CNH Capital.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina S.A. y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de organizadores y colocadores, y de BNP Paribas (Sucursal Buenos Aires), Banco Comafi S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A. y Macro Securities S.A.U. en su carácter de colocadores (todos ellos conjuntamente, los “Colocadores”).

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de CNHI Capital. Pérez Alati Grondona Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina S.A. e Iveco Argentina S.A. financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Asesores legales de CNH Capital:

Marval O’Farrell Mairal a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Juan Pablo Lentino y Sebastián Swinnen.

Asesores legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Alejo Muñoz de Toro y los asociados Joaquín López Matheu y Tamara Friedenberger.

Lo hicieron mediante ofertas concurrentes, una de emisión de Obligaciones Negociables por nuevos fondos y otra en concepto de canje.

El 5 de noviembre de 2024 la Provincia de Buenos Aires realizó una emisión de Títulos de Deuda Pública a tasa variable con vencimiento en 2026, por un valor nominal de $151.697.875.031 (los “Títulos de Deuda”).

Los Títulos de Deuda se emitieron a un plazo de 18 meses, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses pagaderos trimestralmente a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa BADLAR más un margen fijo de 7% nominal anual. 

La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, en infraestructura provincial.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Macro Securities S.A.U., Puente Hnos S.A., Invertir en Bolsa S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. se desempeñaron como agentes colocadores en la transacción.

Asesores Legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto y Branko Serventich.

Buenos Aires, 11 de noviembre de 2024 — El 4 de noviembre de 2024, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (“Banco Galicia”) emitió las Obligaciones Negociables Clase XVII (las “Obligaciones Negociables”) simples, no convertibles en acciones, no garantizadas, denominadas en dólares estadounidenses, integrables y pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en el exterior, por un valor nominal de US$ 83.477.768. La emisión fue realizada bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la CNV, en el marco del Prospecto de Emisión de Obligaciones Negociables en tramos por hasta un monto máximo de emisión de US$ 1.000.000.000 (dólares estadounidenses mil millones) (o su equivalente en otras monedas, unidades de medida y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el 30 de abril de 2025, devengan intereses a una tasa de interés fija del 2% nominal anual. Los intereses y la amortización del 100% del capital de las Obligaciones Negociables se abonarán en un único pago en la Fecha de Vencimiento.

Asimismo, las Obligaciones Negociables han sido calificadas localmente como “A1+(arg)” por FIX SCR S.A. el 31 de octubre de 2024, y fueron autorizadas para su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XVII, Banco Galicia, el emisor, actuó también como colocador, al tiempo que Galicia Securities S.A. e Inviu S.A.U. actuaron como colocadores.

Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, María Carolina Pilchik, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saúl Lucero. ï

Surcos S.A. ("Surcos") una compañía líder en venta de insumos agropecuarios, realizó una nueva emisión de obligaciones negociables bajo (i) la Serie XIV Clase A VS por un valor nominal de U$S 15.191.230, a una tasa fija del 9% y con vencimiento el 8 de noviembre de 2026 (las “ON Serie XIV Clase A VS”); (ii) la Serie XIV Clase B por un valor nominal de U$S 1.577.821, a una tasa fija del 9% y con vencimiento el 8 de mayo de 2027 (las “ON Serie XIV Clase B”); y (iii) la Serie XIV Clase C por un valor nominal de $ 3.078.396.350 a una tasa fija del 44% y con vencimiento el 8 de agosto de 2025 (las “ON Serie XIV Clase C” y junto con las ON Serie XIV Clase A VS y las ON Serie XIV Clase B, las “ON Serie XIV”), en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables por hasta un valor nominal de U$S 100.000.000 (Dólares estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas o en otras unidades de valor) (el “Programa”).

La Fecha de Emisión y Liquidación de las ON Serie XIV fue el pasado 8 de noviembre de 2024.

Las ON Serie XIV Clase A VS fueron emitidas en línea con los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad (“VS”) contenidos en la Guía de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad y el Reglamento para el listado de Obligaciones Negociables y Títulos Públicos para su incorporación al panel de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad de Bolsas y Mercados Argentinos S.A.  (“ByMA”). La evaluación de bono sostenible fue efectuada por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo, quien ha otorgado la calificación “BVS2(arg)”.

Nicholson y Cano asesoró a Surcos S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A, Balanz Capital Valores S.A.U., Max Capital S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., TPCG Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Columbus IB Valores S.A., PP Inversiones S.A., Adcap Securities Argentina S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A., como colocadores (conjuntamente los “Colocadores”), en la emisión de las ON Serie XIV.

Asesoramiento legal a Surcos S.A.

Nicholson y Cano Abogados: Socio Mario Kenny y Asociados Juan Martín Ferreiro y Jesica Pabstleben.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

Tavarone Rovelli Salim Miani (“Tavarone”) representó a Posco Argentina S.A.U. (“Posco Argentina”), subsidiaria de Posco Holdings (NYSE: PKX), una empresa coreana líder en producción de acero y litio, en la solicitud de adhesión al nuevo Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (el “RIGI”) por su proyecto de litio “Sal de Oro” (el “Proyecto Sal de Oro”).

El RIGI es un marco normativo aprobado en 2024 con el objetivo de fomentar las inversiones de carácter privado y el financiamiento de grandes inversiones (definidas, en general, como aquellos que involucren un monto igual o superior a US$200.000.000, entre otros requisitos).

El Proyecto Sal de Oro esta ubicado en el Salar del Hombre Muerto, en las provincias de Salta y Catamarca, siendo uno de los proyectos mineros de litio más grandes del país. La Etapa I del Proyecto Sal de Oro producirá aproximadamente 25.000 toneladas de fosfato de litio por año, mientras que la Etapa II producirá aproximadamente 23.000 toneladas de carbonato de litio por año. 

Las inversiones en activos computables, en los términos del RIGI, superan los US$1.000.000.000, mientras que el monto total de inversión del Proyecto Sal de Oro excede los US$2.000.000.000.

La solicitud de adhesión fue presentada el día 30 de octubre de 2024. El Proyecto Sal de Oro es uno de los tres primeros proyectos en aplicar al RIGI, y es el que involucra el monto de inversión más alto a la fecha. 

La solicitud de adhesión al RIGI es un hito clave en el Proyecto Sal de Oro, crucial para el desarrollo de nuevas Etapas del proyecto.

El equipo interdisciplinario de Tavarone fue liderado por los socios Javier Constanzó, Julieta De Ruggiero y Nicolás Eliaschev, con los asociados Milagros Piñeiro, Victoria Barrueco y Eduardo Cano. El socio Leonel Zanotto asesoró sobre aspectos tributarios. 

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 27 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la vigésima octava serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 41.996.152.477 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 25 de octubre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 32.547.018.169 y certificados de participación por V/N ARS 9.449.134.308.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXVIII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo junto con su asociado Sebastian Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a Eternal Tsingshan Group Co. Ltd. en la venta de su participación en Eramine Sudamerica SA.

Transcurridos tres años desde la inversión inicial de Eternal Tsingshan Group Co. Ltd. en Eramine Sudamerica SA −empresa argentina que posee las concesiones mineras en los salares Centenario-Ratones y Arizaro en Argentina−, Eramet recompró el 49,9 % de Eramine Sudamerica SA. Así, recuperó la totalidad de la participación accionaria en esa empresa. El precio neto de compra se fijó en USD 699 millones.

El asesoramiento fue realizado a través de un equipo liderado por nuestra socia Macarena García Mirri y las asociadas Agustina Arias y Felicitas Bunge Ludtke. Leonardo Rodríguez, jefe del departamento de minería de Marval, y Enrique Stile, de nuestro departamento laboral, también participaron en la operación.

ResourceLaw, en alianza con ReedSmith (Johnny Lim, Michael Kwan y Bryan Ship), asesoró a Eternal Tsingshan en la estructura del acuerdo y lideró la transacción para Eternal Tsingshan Group Co., Ltd. y GIDE LOYRETTE NOUEL A.A.R.P.I. (Julien David y Eya Ennaifer) y MARTON · AGRANATI · ALBORES Y ASOCIADOS (Javier Agranati, Adriana Castillo e Ignacio Gómez Nolasco) asesoraron a Eramet.

Guillaume Calais y Francisco Garcia Elorrio Malbran, del equipo interno de Legal – M&A y Proyectos Estratégicos de Eramet, también fueron parte esencial de la transacción.

O’Farrell asesoró a John Deere Credit Compañía Financiera S.A. y EGFA Abogados asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Puente Hermanos S.A, Macro Securities S.A.U., Banco Patagonia S.A. y Banco Comafi S.A. como organizadores y colocadores, en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase XIV denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a tasa fija nominal anual de 5% y con vencimiento en 2026 por un monto total de US$ 28.658.217 y de las Obligaciones Negociables Clase XV denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina a tasa fija nominal anual de 6,5% y con vencimiento en 2028 por un monto total de US$ 16.405.232

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase XIV y Clase XV se realizó el 21 de octubre de 2024 bajo el Régimen de Emisor Frecuente establecido en la Sección VIII, Capítulo V, Título II de las Normas de la CNV.

Las Obligaciones Negociables Clase XIV y Clase XV han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Buenos Aires S.A. (BYMA) a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires S.A. (BCBA) y para su negociación en Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).

Asesoramiento legal a John Deere Credit Compañía Financiera S.A.

O'Farrell: Socio Sebastián Luegmayer y asociada Irupé Martínez.

Asesoramiento legal a los Colocadores

EGFA Abogados: Socia Carolina Curzi y asociadas María Constanza Martella, Marina Galindez y Agustina Weil.