Transacciones

Marval actuó como asesor legal del grupo Iochpe-Maxion en la estructuración y la implementación de los acuerdos para la adquisición del 50,1% de Polimetal S.A., el principal fabricante nacional de ruedas de aluminio para la industria automotriz. El grupo Iochpe-Maxion es uno de los mayores fabricantes de ruedas de autos del mundo y esta transacción —centrada en la incorporación en Polimetal de su know-how, innovación tecnológica, eficiencia, sustentabilidad y experiencia global—, representa una alianza estratégica para potenciar la capacidad tecnológica y posicionamiento regional en el Mercosur.

El equipo de Marval estuvo integrado por los socios Agustina Ranieri, Santiago del Río, Macarena García Mirri, Luciana Virgile y Francisco Abeal y por los asociados Valentina Kainarsky, Gabriela Vidart Egaña, Franco Nigro, Verónica Canese y Alejandra Morgade, entre otros profesionales.

Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero HAB V y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de U$S 6.467.056.

HÉCTOR A. BERTONE, fiduciante bajo el Fideicomiso, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos originados en la venta de insumos a productores agropecuarios.

La emisión del presente Fideicomiso se realizó bajo el régimen de oferta pública con autorización automática por su mediano impacto, por un valor nominal de U$S 6.467.056, y comprende la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de U$S 4.267.820, Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de U$S 704.656 y Valores de Deuda Fiduciaria Clase C por un V/N de U$S 1.494.580.

Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. actuó como fiduciario y emisor; Worcap S.A. como asesor financiero, Rosental S.A., StoneX Securities S.A. y Worcap S.A., como organizadores, y Rosental S.A., Stonex Securities S.A., Banco Supervielle S.A., los Agentes de Negociación del Mercado Argentino de Valores S.A. e Incapital S.A. como colocadores.

Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con la intervención de Jesica Pabstleben y Teresa de Kemmeter. 

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró Otamerica Ebytem S.A. (continuadora de Oiltanking Ebytem S.A.) (“Otamerica”) en la ampliación del monto máximo de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, a corto, mediano y/o largo plazo, por hasta un monto máximo en circulación de US$ 200.000.000 a US$ 320.000.000 (el “Programa”).

Otamerica se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios dentro del de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la transacción por la cual Natan Ventures, el fondo de Corporate Venture Capital (CVC) del ecosistema BIND, realizó una inversión estratégica en Teramot.

Natan Ventures es un fondo de CVC orientado a financiar proyectos de base tecnológica con alto potencial de crecimiento e innovación disruptiva, con foco en las industrias Fintech, Insurtech, SegTech, y otros sectores vinculados. A través de sus inversiones, aspira a coadyuvar en la consolidación de Grupo Bind como líder en servicios financieros y tecnológicos, impulsando la innovación en un entorno desafiante.

Teramot se presenta como una innovadora solución impulsada por inteligencia artificial que está cambiando la forma en que las empresas acceden, analizan y utilizan sus datos con el objetivo de generar insights de negocio y transformar la toma de decisiones basadas en datos, fundamental para el éxito de una empresa. La integración de las soluciones de Teramot permitirá al Grupo BIND potenciar sus plataformas digitales mediante capacidades autónomas de análisis y automatización, optimizando procesos, tomando decisiones basadas en datos en tiempo real y aumentando la eficiencia sin depender directamente de desarrollos técnicos complejo.

De esta manera, Natan Ventures, continúa fortaleciendo el firme compromiso del Grupo Bind con la transformación digital del sector, la búsqueda de nuevas formas de transaccionar y la mejora constante en la experiencia para sus clientes.

En cuanto a  Teramot, la empresa confirma el reconocimiento de su modelo de automatización de datos, que viene a resolver uno de los grandes desafíos de la época, por parte de un inversor institucional clave.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró legalmente en la estructuración y ejecución de la transacción.

Socios: Lucía Rivas O’Connor y Luis Merello Bas.

Asociados: Eugenia Martínez Gualco, Laura Peszkin, Manuel Villegas, Valentina Gondar y Eloisa Lagos Marmol.

En el marco del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (“RIGI”), Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Generación Eléctrica Argentina Renovable I S.A. Sucursal Dedicada PEO (la “Prestataria”), como prestataria, Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. (“PCR”) y Generación Eléctrica Argentina Renovable I S.A. (“GEAR I” y junto con PCR, los “Garantes”), como garantes, en la estructuración de un préstamo por hasta US$34.892.790 (el “Préstamo”). TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”), como prestamista.

El Préstamo se instrumentó en el marco de la adhesión de Generación Eléctrica Argentina Renovable I S.A. Sucursal Dedicada PEO al RIGI, a través del proyecto único denominado “Parque Eólico Olavarría” (el “Proyecto”).

El Proyecto consiste en la construcción de un parque eólico con una capacidad total de 180 MW, ubicado en la localidad de Olavarría, Provincia de Buenos Aires, y en la realización de obras de ampliación del sistema de transporte de energía eléctrica.

A fin de garantizar el fiel y puntual cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por la Prestataria bajo el Préstamo y los demás documentos de la transacción, los Garantes se constituyeron en fiadores lisos, llanos y principales pagadores de todas y cada una de dichas obligaciones.

Los fondos provenientes del financiamiento serán destinados a la financiación de la importación de bienes necesarios para el desarrollo del Proyecto.

Asesores Legales de la Prestataria y los Garantes: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio: José María Bazan; y Asociados: Juan María Rosatto y Sebastián Pereyra Pagiari.

Asesoramiento legal interno de PCR: Mariano Juárez Goñi. Florencia Fridman y Marcelo Ra.

Asesores Legales de ICBC: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios: Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Lucía Viboud Aramendi y Juan Manuel Simó.

Asesoramiento legal interno de ICBC: Tomás Eduardo Koch, Sonia Lannutti y Juan Cruz González Groppo.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a YPF S.A. (“YPF”), y Milbank LLP y TCA Tanoira Cassagne asesoraron a los bancos estructuradores en un contrato de préstamo garantizado y sindicado para la prefinanciación de exportaciones por hasta USD 700 millones.

El financiamiento fue liderado por cuatro bancos internacionales de primer nivel como bancos estructuradores líderes: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Banco Santander, S.A., e Itaú Unibanco S.A., Nassau Branch, y cuenta con la participación de un grupo de seis bancos internacionales e inversores institucionales líderes (los “Prestamistas”).

El financiamiento está garantizado por la cesión de los derechos de cobro de exportaciones y un derecho real de prenda sobre los fondos recibidos, y contempla uno o más desembolsos en moneda extranjera, lo que permitirá a YPF continuar consolidando su liderazgo en la producción y exportación de hidrocarburos.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazán y Leandro Belusci y los asociados Branko Serventich y Gonzalo Vilariño.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, los asociados Ignacio Lagos y Nicole Mueller y el abogado internacional Matías Chaves.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.

Asesores Legales de los Prestamistas

TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor local de los Prestamistas con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y las asociadas Lucía Viboud Aramendi y Carolina Mercero.

Milbank LLP se desempeñó como asesor legal de los Prestamistas en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el asociado Fernando Quezada, y el abogado internacional Hugo Bruzone.

Asesores Legales del Agente Administrativo

Nixon Peabody se desempeñó como asesor legal de Citibank, con el equipo liderado por los socios Jonathan Winnick y Michael Tentindo.

IEB Construcciones S.A., anteriormente denominada DYCASA S.A., colocó exitosamente 10.000.000 de nuevas acciones Clase B, de las cuales 145.284 fueron adjudicadas a titulares de cupones que ejercieron su derecho de suscripción preferente, 23.518 fueron adjudicadas a los titulares de cupones que ejercieron su derecho de acrecer, mientras que 9.831.198 fueron adjudicadas entre el público inversor. El precio de suscripción definitivo fue fijado por la emisora en $ 425 por cada nueva acción.

La emisión se llevó a cabo en el marco del Régimen de Autorización Automática de Oferta Pública de Acciones por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”).

La Sociedad destinará los fondos provenientes del aumento de capital a la capitalización de la compañía mediante el fortalecimiento de su estructura patrimonial, al financiamiento del capital de trabajo necesario para el desarrollo regular de sus actividades operativas y a la cancelación parcial de pasivos financieros.

IEB Construcciones S.A. es una compañía dedicada a la construcción de grandes obras y a la explotación de concesiones de obras públicas, tanto en forma directa como a través de sociedades participadas. Su trayectoria abarca la ejecución de obras de diversas especialidades, tales como obras viales, obras portuarias, obras de arquitectura, complejos hospitalarios, educativos, culturales y deportivos, obras subterráneas, construcciones comerciales e industriales, obras hidráulicas y de saneamiento, obras para centrales nucleares y obras mineras.

Desde octubre del año 1994, las acciones Clase B de la sociedad cotizan en la Bolsa de Comercio de la Ciudad de Buenos Aires y desde este año lo hace bajo el símbolo “IEB”.

Invertir en Bolsa S.A. actuó como Organizador y Colocador, mientras que Bull Market Brokers S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como Colocadores de las nuevas acciones.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo de Banking liderado por el socio Francisco Molina Portela y por los asociados Azul Namesny Márquez, Cataliza Scazziota y Manuel Camblong; y del equipo de Corporate, liderado por los socios Julián Razumny y Federico Salim, y los asociados Paula Cerizola y Manuela Cané.

Asimismo, Invertir en Bolsa S.A. contó con el asesoramiento interno de su Director de Legales, Matías Isasa, su Gerente de Legales, Nahuel Perez de Villarreal y con la colaboración de Facundo Fraga. Por su parte, el emisor contó con el asesoramiento interno de su Gerente de Legales, Diego Pérez Rodríguez.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró integralmente en la estructuración y ejecución de la escisión-fusión mediante la cual Central Puerto S.A. (“CEPU”) escindió sus participaciones en el negocio del gas de Ecogas Inversiones S.A. (“Ecogas”) y sus subsidiarias, que fueron absorbidas por Ecogas. Como contraprestación, los accionistas de CEPU recibieron acciones de Ecogas (las “Acciones”) consolidando un vehículo corporativo de inversión especializado en el negocio del gas.

La transacción implicó el reordenamiento societario del negocio del gas a través de un mecanismo de escisión-fusión diseñado para optimizar la eficiencia corporativa, favorecer la transparencia para el mercado e impulsar la creación de valor para los accionistas. El proceso se llevó adelante cumpliendo con las exigencias regulatorias aplicables y mejores prácticas de gobierno corporativo para reorganizaciones empresarias de alta complejidad, con foco en agilidad de implementación y protección del valor para los accionistas.

En forma complementaria, el estudio asesoró a Ecogas y a CEPU en la creación del programa de Global Depositary Receipts (“GDRs”) de ECOGAS, y el otorgamiento a aquellos tenedores de American Depositary Receipts de CEPU de la posibilidad de recibir títulos representativos de las Acciones en el exterior y otorgarles un plazo razonable para que lleven a cabo operaciones tendientes a la recepción de sus Acciones en el mercado local, en caso de considerarlo conveniente. La implementación del programa de GDRs se estructuró de conformidad con las leyes del Estado de Nueva York, Estados Unidos de América, incluyendo la Regulación S y la Regla 144 A de la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de América de 1933 (Securities Act). JPMorgan Chase Bank, N.A. actuó como depositario del programa de GDRs de Ecogas.

Equipo de Bruchou & Funes de Rioja (escisión-fusión): Socias María Lucila Winschel y María Florencia Angélico. Asociados: Santiago Youssef Rameh El Chaer, Ezequiel Matías Castelló, Carolina de Felipe y Lucía Perondi Núñez.

Equipo de Bruchou & Funes de Rioja (programa de GDRs de Ecogas y la distribución de los GDRs bajo ley argentina): Socio: José María Bazán. Asociados: Ramón Augusto Poliche y Facundo Suarez Loñ.

Asesor legal bajo ley de Nueva York (programa de GDRs de Ecogas y distribución de los GDRs): Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, con un equipo conformado por el socio Juan G. Giráldez y el asociado Juan Ignacio Leguízamo.

Asesores Legales In-house:

Central Puerto S.A.: Equipo conformado por José Manuel Pazos, Leonardo Marinaro y Justina Richards.

Ecogas Inversiones S.A.: Equipo liderado por Natalia Lorena Rivero (Gerente General), Daniela Nazareno (Gerente de Gobierno Corporativo y Organización) y Julieta Sabre (Gerente de Administración y Finanzas), con la colaboración de los equipos de Asuntos Societarios, Contabilidad e Impuestos.

La operación refuerza el posicionamiento de Ecogas como vehículo corporativo focalizado en el negocio del gas y consolida una estructura societaria más clara y eficiente.

El 15 de octubre de 2025, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió exitosamente las Obligaciones Negociables Clase XXX simples, no convertibles en acciones, y pagaderas en dólares estadounidenses en el país. Las Obligaciones Negociables Clase XXX se emitieron por un valor nominal de US$ 73.256.123, en el marco del Programa Global para la emisión de obligaciones negociables por un monto máximo de hasta US$ 3.000.000.000.

Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el 15 de abril de 2027, devengan intereses a una tasa de interés fija nominal anual equivalente a 6%. El capital de las Obligaciones Negociables será repagado en una única cuota en la Fecha de Vencimiento, es decir el 15 de abril de 2027.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.). Además, obtuvieron la calificación “AAA (arg)” con “perspectiva estable”, por FIX y “AAA.ar” con “perspectiva estable”, otorgada por “Moody’s”, ambas, el 8 de octubre de 2025.

En esta emisión, actuaron como colocadores Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. y Macro Securities S.A.U.

Asesores legales de Vista

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por José María Bazán, con la participación de Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Teo Panich.

Asesores legales de los Colocadores

Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Martina Puntillo y María Carolina Pilchik.

El estudio Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) brindó asesoramiento integral en el proceso de Licitación Pública Nacional N° 006/2025, impulsado por FOMICRUZ S.E., para la adjudicación de los diez yacimientos maduros cedidos por YPF S.A. en la provincia de Santa Cruz en el marco del acuerdo firmado el 2 de junio de 2025.

El proceso constituye uno de los hitos más relevantes en materia de producción convencional de hidrocarburos en los últimos años y prevé inversiones por más de USD 1.200 millones, orientadas a reactivar la actividad en la Cuenca del Golfo San Jorge y fortalecer la participación de pymes nacionales en la operación de áreas maduras.

El proyecto y su alcance.

La licitación comprende las áreas Los Perales–Las Mesetas, Las Heras–Cañadón de la Escondida, Cañadón León–Meseta Espinosa, El Guadal–Lomas del Cuy, Cañadón Yatel, Pico Truncado–El Cordón, Cañadón Vasco, Barranca Yankowsky, Cerro Piedra–Cerro Guadal Norte y Los Monos.

Las seis compañías nacionales que habían presentado originalmente una iniciativa privada para hacerse cargo de las concesiones,: Clear Petroleum S.A., Patagonia Resources S.A., Quintana E&P Argentina SRL, Roch Proyectos S.A.U., Azruge S.A. y Brest S.A. de Servicios Petroleros presentaron una oferta conjunta en la licitación. La propuesta busca potenciar la eficiencia operativa y la sostenibilidad de la producción convencional a través de un esquema de cooperación técnica y financiera de largo plazo.

Asesoramiento legal.

La participación de PAGBAM incluyó el asesoramiento legal integral en aspectos contractuales, y regulatorios tanto de la iniciativa privada como de la oferta, incluida la estructuración legal del consorcio y el cumplimiento de los requisitos de la licitación, en un contexto de relevancia económica y política para el desarrollo energético de Santa Cruz Norte.

El equipo de PAGBAM estuvo liderado por Francisco Javier Romano, socio del Departamento de Energía y Manuel Benites (impuestos), con la participación de Tomás Fernández Madero, Lara Arce y Abril Torres.

Esta transacción refuerza la presencia de PAGBAM como estudio de referencia en operaciones de energía y recursos naturales, y consolida su trayectoria en proyectos estratégicos de inversión y reestructuración de activos en el sector hidrocarburífero argentino.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Otamerica Ebytem S.A. (continuadora de Oiltanking Ebytem S.A.) (la “Emisora” u “Otamerica”, indistintamente) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador y colocador; y a Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Valores S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Cohen S.A., Criteria WM S.A., Invertironline S.A.U., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A., PP Inversiones S.A.,  Puente Hnos. S.A. y SBS Trading S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie V por un valor nominal de US$50.000.000 a tasa del 6,69% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 23 de octubre de 2026.

Otamerica se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios dentro del de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

Asesoramiento legal a los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por sus Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci y Asociados: Victoria Negro y Lucila Larrea.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Collins S.A. (“Collins”) como emisor, a Banco CMF y a Banco de Servicios y Transacciones como organizadores y colocadores en la emisión de las obligaciones negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $ 1.153.846.152, denominadas y pagaderas en Pesos, con vencimiento el 23 de octubre de 2027 y que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR Privada más un margen del 7,50%, (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco CMF y Banco de Servicios y Transacciones como Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Collins S.A. es una empresa fundada en 2013 en Gualeguaychú, Entre Ríos, dedicada a la otorgación de créditos de consumo. Cuenta con 26 sucursales en seis provincias y un equipo con amplia experiencia en el sector financiero. Su plataforma utiliza tecnología avanzada y capacitación continua para garantizar un servicio eficiente y seguro.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean y Tobías Bonamico.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., como emisor organizador y colocador (“BST”), y a Invertironline S.A.U., ST Securities S.A., Puente Hnos S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Patagonia S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las: (i) obligaciones negociables clase XXIV por un valor nominal de US$21.148.774 (las “Obligaciones Negociables Clase XXIV”); y (ii) obligaciones negociables clase XXV por un valor nominal de US$633.353 (las “Obligaciones Negociables Clase XXV”).

Las Obligaciones Negociables Clase XXIV están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 21 de octubre de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés fija nominal anual del 8,00%.

Las Obligaciones Negociables Clase XXV están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable, su vencimiento será el 21 de abril de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés fija nominal anual del 9,00%.

BST desarrolla principalmente actividades de banca comercial, brindando una amplia variedad de productos y servicios bancarios a pequeñas, medianas y grandes empresas, focalizándose en servicios tales como préstamos comerciales, banca fiduciaria, banca empresas, mercado de capitales, tesorería y comercio exterior.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de BST: Ana Vea Murguía y Melina Lozano.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Hogar y Tecnología S.A. (“Hogar y Tecnología”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $1.000.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó el pasado 13 de octubre de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 4,93%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

Hogar y Tecnología es una empresa de electrodomésticos cuyo catálogo incluye desde grandes indispensables como heladeras y lavarropas, hasta gadgets de última generación como televisores smart y sistemas de sonido envolvente.

La actividad de la sociedad se divide en cuatro áreas: (i) retail, con tiendas físicas de productos para el hogar y tecnología; (ii) especialista, con espacios especializados y asesoramiento experto; (iii) e-Commerce, una plataforma en línea con servicio de tienda física; y (iv) desarrollo Inmobiliario, ofreciendo soluciones para equipamiento de cocinas y aire acondicionado en espacios habitacionales y comerciales.

La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en A3 Mercados S.A. 

Banco Supervielle S.A. y Banco BBVA Argentina S.A. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.

Asesores legales externos de Hogar y Tecnología, Banco Supervielle y Banco BBVA Argentina.

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

La Provincia de Tierra del Fuego (la “Provincia”) concluyó de forma exitosa la emisión de Letras del Tesoro Serie III Clase 1, con vencimiento el 25 de noviembre de 2025, las Letras del Tesoro Serie III Clase 2 con vencimiento el 25 de noviembre de 2025 y las Letras del Tesoro Serie III Clase 3 con vencimiento el 23 de diciembre de 2025, por un monto total de $ $3.420.025.000 (las “Letras del Tesoro Serie III”), en el marco del Programa de Emisión de Letras de Tesorería para el año 2025, por un valor nominal en circulación de hasta $14.000.000.000 o su equivalente en otras monedas (el “Programa”). La fecha de emisión de las Letras del Tesoro Serie III fue el 23 de octubre de 2025.

Las Letras del Tesoro Serie III fueron garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador y colocador principal en la emisión. Puente Hnos S.A., Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. actuaron como co-colocadores.

El estudio TCA Tanoira Cassagne participó como asesor de la transacción, a través de su equipo su liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y los asociados Teófilo Trusso y Florencia Ramos Frean. 

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la celebración de los acuerdos de traspaso de las operaciones de Tavelli y Cía. S.A. a Grupo SBS.

Grupo SBS firmó un acuerdo con Tavelli Inversiones y Mercados para que la gestora de fondos de SBS (SBS Asset Management S.A. SGFCI) asuma como sociedad gerente de cinco fondos comunes de inversión que hasta ahora estaban bajo gestión de Tavelli. 

En el marco de los citados acuerdos, Tavelli y Cía. S.A. -una de las sociedades de bolsa más tradicionales del sector bursátil- informó al público la voluntad de solicitar a la CNV la cancelación de su matrícula de Agente de Liquidación y Compensación Propio (ALyC) N°170 y su matrícula de Agente de Administración de Productos de Inversión Colectiva (AAPIC) N°45.

Por su parte, cabe señalar que Grupo SBS es un grupo con más de treinta años especializado en la intermediación bursátil, administración de carteras, fondos comunes de inversión, estructuración y emisión de deuda.

El acuerdo entre Grupo SBS y Tavelli representa una operación de integración en el negocio de administración de fondos comunes en Argentina, donde SBS se hace cargo de cinco fondos de Tavelli con cambio de marca e incorporación de los clientes de Tavelli a la plataforma de SBS.

El equipo de TCA de mercado de capitales estuvo conformado por la socia Alexia Rosenthal, junto con los asociados Ignacio Nantes, Ana Lucía Miranda y Ana Belén Heinrich y de M&A estuvo liderado por el socio Rafael Algorta.

TCA Tanoira Cassagne actuó como único asesor legal en la emisión de las cuotapartes correspondientes al primer tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos denominado “Allaria Lendar Fondo Común de Inversión Cerrado de Créditos”, un vehículo pionero en el mercado de capitales argentino, por la suma de U$S 3.109.211 (el “Fondo”).

Las Cuotapartes fueron colocadas exitosamente el 16 de octubre de 2025.

El Fondo está estructurado como un Fondo Común Cerrado de Créditos bajo la Ley 24.083, y tiene como objetivo impulsar el acceso al crédito hipotecario para personas humanas que buscan adquirir viviendas, destinando los recursos obtenidos a la originación y adquisición de créditos hipotecarios, así como a la inversión en valores hipotecarios.

El Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio, que otorga a sus titulares derecho a voto, a participar en la distribución de utilidades y en el remanente al momento de la liquidación.

Este innovador instrumento marca un hito en el impulso del crédito hipotecario en Argentina y amplía las oportunidades de inversión tanto para el público institucional como minorista en el mercado local.

Las cuotapartes han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

La operación contó con la participación de Allaria Fondos Administrados S.A. como Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. como Sociedad Depositaria, Lendar S.R.L. en su rol de Asesor de Inversión, y Allaria S.A. como Organizador y Colocador; con el asesoramiento legal de TCA Tanoira Cassagne.

El equipo de TCA estuvo conformado por las socias Alexia Rosenthal y Rocío Carrica, junto con los asociados Ignacio Nantes y Ana Lucía Miranda.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ricardo Venturino S.A. como emisora y a Banco Supervielle, Banco CMF, Banco Comafi y Banco Mariva como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de US$2.000.000 con vencimiento 21 de octubre de 2026, y devengará intereses una tasa nominal anual fija del 9,00%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina. (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 21 de octubre de 2025 y están garantizadas por Banco Supervielle, Banco CMF, Banco Comafi y Banco Mariva en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Ricardo Venturino S.A. es una concesionaria oficial de Industrias John Deere Argentina S.A., cuyo principal objetivo consiste en la venta al por mayor de maquinarias agrícolas, nuevas marca John Deere, venta de maquinarias usadas multimarcas recibidas en parte de pago de las unidades nuevas vendidas, venta de repuestos oficiales John Deere y venta de servicios de taller.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, Florencia Ramos Frean and Jimena Torres Marcelo.