Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por $300.000.000 y Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por $1.200.000.000 bajo el Fideicomiso Financiero “Supercanal II”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “SUPERCANAL” por un valor nominal de hasta US$30.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Moody´s Local AR ACR S.A. calificó los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A como ‘‘A+.ar (sf)’’, y a la Clase B como ‘‘A.ar (sf)’’.

Supercanal S.A., una prestadora de servicios de televisión por cable líder, actuó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Adcap Securities Argentina S.A., Global Valores S.A. y Banco Macro S.A. actuaron como organizadores; y Macro Securities S.A.U., junto con Adcap Securities Argentina S.A. y Global Valores, actuaron como colocadores.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 22 de marzo de 2023 y los títulos fueron emitidos el 31 de marzo de 2023.

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere y Facundo Suárez Loñ.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por $455.500.000, Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por $19.950.000, Valores de Deuda Fiduciaria por $56.520.000 bajo el Fideicomiso Financiero “Centrocard Créditos IV”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “CENTROCARD” por un valor nominal de hasta US$30.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

Standard & Poor´s Argentina S.R.L calificó los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A como ‘‘RaAA+ (sf)’’.

Centro Card S.A., una prestadora de servicios de tarjeta de crédito, actuó como fiduciante y administrador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Adcap Securities Argentina S.A. actuó como organizador y colocador; y Global Valores S.A. y StoneX Securities S.A actuaron como colocadores 

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 15 de marzo de 2023 y los títulos fueron emitidos el 22 de marzo de 2023.

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere y Facundo Suárez Loñ.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Construir S.A. (“Construir” o la “Sociedad”) como emisor, y a Adcap Securities Argentina S.A., Banco Comafi S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., y Allaria Ledesma & Cía S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie V por un valor nominal de $400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 4 de abril de 2025 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 3,85%. Las Obligaciones Negociables PYME fueron emitidas el 4 de abril de 2023.

Las ONs PYME se encuentran garantizadas por Banco Comafi S.A., Argenpymes S.G.R., Potenciar S.G.R. y Acindar Pymes S.G.R. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Construir es una empresa líder a nivel nacional en el desarrollo y construcción de soluciones habitacionales. Actualmente posee desarrollos, construcciones y realiza entrega de productos inmobiliarios en siete provincias de la República Argentina (Córdoba, Mendoza, San Juan, Tucumán, Neuquén, Salta y Chubut).

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero, Teofilo Trusso y Juan Manuel Simó.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas), y a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como organizadores (los “Organizadores”), y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Allaria Ledesma & Cía S.A., Banco Comafi S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Facimex Valores S.A. e Industrial Valores S.A., como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de Obligaciones Negociables emitidas bajo el Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de Credicuotas por hasta de U$S 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas) por un valor nominal de $ 3.614.942.100  (las “Obligaciones Negociables Serie IV”), emitidas el 21 de marzo de 2023.

Las Obligaciones Negociables Serie IV están denominadas en pesos, con vencimiento el 21 de marzo de 2024, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 4,75%.

Las Obligaciones Negociables Serie IV fueron integradas en efectivo y en especie mediante la entrega de las obligaciones negociables serie I, las obligaciones negociables serie II clase 1 y/o las obligaciones negociables serie II clase 2, previamente emitidas por Credicuotas.

Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie IV en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas. 

Asesores Legales de Credicuotas: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Sanguinetti, Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Federico Grieben.

Asesores legales de los Colocadores: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet y asociados Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Perez de Villareal y Mora Mangiaterra Pizarro.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Comercial y Ganadera del Nirihuau S.A. en su cuarta emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen PyME CNV Garantizada por un valor nominal de $295.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

Nirihuau es una compañía dedicada a la explotación agrícola y ganadera, a través de un modelo creciente y sustentable en el tiempo. Dicha actividad se desarrolla en cuatro estancias distribuidas en las provincias de Buenos Aires y La Pampa.

El 16 de marzo de 2023, Nirihuau emitió la serie IV de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $295.000.000, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar con más un margen aplicable del 3,80%, pagadera semestralmente y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables opera en marzo de 2025 y su capital será amortizado en dos cuotas, cada una de ellas equivalentes al 50% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).

Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como organizadores y colocadores de la emisión. A su vez, Supervielle Agente de Negociación S.A.U.  actuó como sub-colocador y, por último, Banco CMF S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Mariva S.A. y Banco Macro S.A. actuaron, a su vez, como entidades de garantía.

Asesores legales internos de BST

Ana Vea Murguia y Melina Lozano

Asesores legales internos de Banco CMF

Miriam González, Cristian Ríos y Sebastián Calzetta

Asesores legales internos de Banco Mariva

María Eugenia Ataefe y Pablo Augusto Antao 

Asesores legales internos de Banco Macro y Macro Securities

Rodrigo Alejandro Covello y Valeria López Martí

Asesores legales externos de Nirihuau, BST, Banco CMF, Banco Mariva, Banco Supervielle, Banco Macro, Macro Securities y Supervielle AN

Cerolini & Ferrari Abogados

Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo y Dana König

El 22 de febrero de 2023, Loma Negra Compañía Industrial Argentina SA emitió sus Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de ARS 25.636.250.000 (equivalente a USD 133.261.858), pagaderas en pesos, a una tasa de interés variable equivalente a BADLAR más 2 %, con vencimiento el 22 de agosto de 2024, en el marco del programa de emisión de obligaciones negociables simples no convertibles en acciones de la compañía por hasta USD 150.000.000.

Loma Negra es la empresa líder en producción y comercialización de cemento en la Argentina, y destinará los fondos provenientes de la colocación de las obligaciones negociables para integrar capital de trabajo en el país y para financiar el giro comercial de su negocio.

Marval, O’Farrell Mairal actuó como asesor legal de Loma Negra a través de su socio Sergio Tálamo y los asociados Martín Iván Lanús y Juan Pablo Lentino, mientras que Luciano Babuin, Mikaela Badaracco, Guillermo Braun Vedoya y Diego Jalon actuaron como el equipo legal y financiero interno de Loma Negra.

Por último, Tavarone, Rovelli, Salim & Miani –a través de sus socios Julieta De Ruggiero y Marcelo Rafael Tavarone, y los asociados Fiorella Ascenso Sanabria, Eduardo Cano, Agustín Ponti y Sebastián Chibán Zamar– asesoraron a los agentes colocadores de esta emisión: el Banco de Galicia y Buenos Aires SAU, el Banco Santander Argentina SA, el Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) SAU, Banco Patagonia SA, Allaria Ledesma & Cía. SA y Balanz Capital Valores SAU.

La Provincia del Chubut (la “Provincia”) emitió el pasado 23 de febrero y 23 de marzo de 2023 Letras del Tesoro Serie XCIX Clase 1 y Clase 2, y Letras del Tesoro Serie C Clase 1 y Clase 2 por un valor nominal total de $6.228.304.000 bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Provincia.

Las Letras del Tesoro Serie XCIX Clase 1 y Clase 2 se emitieron con vencimiento el 23 de marzo de 2023 y 24 de mayo de 2023, y las Letras del Tesoro Serie C Clase 1 y Clase 2 se emitieron con vencimiento el 26 de abril de 2023 y 21 de junio de 2023. Amortizan íntegramente en la fecha de vencimiento de cada una de ellas, y devengan intereses a la tasa que resulte mayor entre: (i) una tasa nominal anual fija; y (ii) la resultante de la sumatoria de la tasa BADLAR más un margen fijo determinado en la licitación.

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia del Chubut, en su carácter de emisor, a través de su socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Marcelo Ra y el paralegal Iñaki Jordan.

Asesor legal del Banco del Chubut S.A.

Lorente & López Abogados asesoró a Banco del Chubut S.A., en su carácter de organizador, colocador y agente financiero de la Provincia, a través de sus socios Martín Rozental y Ariel A. Di Bártolo, y su asociada Giselle Comesaña.

Asesores legales de Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Comafi S.A. y Banco Patagonia S.A.

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco Comafi S.A., en su carácter de colocadores de las Letras del Tesoro Serie XCIX, y a Puente Hnos. S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Comafi S.A. y Banco Patagonia S.A. en su carácter de colocadores de las Letras del Tesoro Serie C, a través de su socio José Martínez de Hoz (nieto) y su asociada Luisina Luchini.

El 8 de marzo de 2023 Generación Litoral S.A. (“GELI”) obtuvo financiamiento en el mercado de capitales local por U$S 90.310.286, destinado a la construcción, desarrollo, instalación y operación de una nueva central térmica a ser ubicada en la localidad de Arroyo Seco, Provincia de Santa Fe, con una capacidad de 133 MW (el “Proyecto Arroyo Seco”). Para poder incurrir en dicho financiamiento, Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) y Central Térmica Roca S.A. (“CTR”), sociedades pertenecientes al Grupo Albanesi, llevaron a cabo un procedimiento de solicitud de consentimiento dirigido a los tenedores de sus obligaciones negociables clase II emitidas por un monto total de US$80.000.000.

La mencionada operación permitió a GELI completar exitosamente la colocación y emisión de las Obligaciones Negociables Clase I, con fecha de vencimiento el 28 de marzo de 2028 y Clase III, con fecha de vencimiento el 28 de marzo de 2033  (las “Obligaciones Negociables”) emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples por hasta U$S 200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor), las cuales estarán garantizadas por un fideicomiso de garantía y pago, con una prenda sobre ciertos activos del Proyecto Arroyo Seco, una prenda sobre el 100% de las acciones de GELI y un Seguro de Caución.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a GELI en la emisión de las Obligaciones Negociables, y se desempeñó como asesor legal en Argentina de GEMSA y CTR en el procedimiento de solicitud de consentimiento.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y SBS Capital S.A., en su carácter de organizadores (los “Organizadores”), y a Banco de Servicios y Transacciones S.A., SBS Trading S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Facimex Valores S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Supervielle S.A., Supervielle Agente de Negociación S.A.U., Global Valores S.A.,  Nación Bursátil S.A., y TPCG Valores S.A.U. en su carácter de agentes colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Agentes Colocadores”).

Asesores legales externos de GELI:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuó como asesor legal de GELI, GEMSA y CTR a través de sus socios Roberto Lizondo y Pablo Fernández Pujadas y los asociados Josefina Ryberg, Camila Mindlin, Carolina Colombo, Sofía Seoane, Tomás Hodgers y Rodrigo Durán Libaak.

Asesores legales internos de GELI:

GELI, GEMSA y CTR también fueron asesoradas por sus abogados internos Fabiana Lopez Leon, Claudio Gastón Mayorca, María Mercedes Cabello y Franco Robiglio.

Asesores legales de los Agentes Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Organizadores y a los Agentes Colocadores a través de su socio José María Bazán y sus asociados Leandro Exequiel Belusci, Josefina Mortola Saiach y Pedro María Azumendi.

ESTUDIO ARANGUREN ABOGADOS y BRUCHOU & FUNES DE RIOJA asesoran a Morixe Hermanos S.A.C.I., como emisora, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Supervielle S.A., como organizadores y colocadores; y a Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Comafi S.A. y Facimex Valores S.A., como colocadores, respectivamente, en la emisión y colocación de las obligaciones negociables clase III, por un valor nominal de $1.500.000.000 (Pesos Mil Quinientos Millones), a tasa variable BADLAR más un margen de 4% nominal anual, con vencimiento a los 18 (dieciocho) meses desde la fecha de emisión y liquidación (las “Obligaciones Negociables Clase III”).

Morixe es una compañía de alimentos de alta calidad, cuyo portafolio de productos orientado al consumidor, se encuentra en franca expansión. Morixe fue inicialmente constituida en 1923 dedicándose principalmente a la molienda de trigo para la fabricación de harina de trigo.

La emisión se realizó en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples de la emisora, por un monto máximo en circulación de US$50.000.000 (Dólares Estadounidenses Cincuenta Millones). 

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase III ha sido autorizada por la Comisión Nacional de Valores (CNV), su listado autorizado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su negociación autorizada en Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).

Asesores legales de la emisora:

Estudio Aranguren Abogados: Dr. Juan Francisco Thomas.

Asesores legales de los organizadores y colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Dres. José María Bazán, Cristian Ragucci, Manuel Etchevehere y Pedro Azumendi.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal en la emisión de Crédito Directo S.A. de sus Obligaciones Negociables Clase XXII por un valor nominal de $501.386.926 (las “Obligaciones Negociables Clase XXII”) en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta US$24.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase XXII han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE). Por su parte, Fix Argentina ha calificado las Obligaciones Negociables Clase XXII como “A3(arg)”.

Crédito Directo S.A. se encuentra dedicada a la asistencia financiera a personas físicas, a través del otorgamiento de préstamos personales, siendo una compañía líder en este segmento como resultado de su servicio, tecnología e innovación.

En la emisión Crédito Directo S.A. actuó como emisor, Banco de Servicios y Transacciones S.A. como organizador y co-colocador y SBS Trading S.A., Portfolio Investment S.A., Invertir en Bolsa S.A., Industrial Valores S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. como co-colocadores.

Asesores legales de la transacción:

Bruchou & Funes de Rioja: actuó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Leandro Exequiel Belusci y Pedro María Azumendi.