Pampa Energía S.A. (“Pampa Energía”) es una empresa líder, independiente e integrada de energía de Argentina, con participación en las cadenas de valor de electricidad y gas, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de obligaciones negociables clase 15, por un valor nominal en Pesos de $10.378.679.375, suscriptas e integradas en Pesos (las “ON Clase 15” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente).

Pampa Energía recibió asesoramiento por parte de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; en tanto que Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Mariva S.A., Banco Hipotecario S .A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Cocos Capital S.A., Invertir en Bolsa S.A., Banco Patagonia S.A., BNP Paribas Sucursal Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Allaria Ledesma & Cía. S.A., Latin Securities S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco Comafi S.A. y Adcap Securities Argentina S.A., actuaron como agentes colocadores (los “Agentes Colocadores”) y estos, tuvieron como asesor a Bruchou & Funes de Rioja.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 11 de enero de 2023, en el marco del Programa de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) y/o de Obligaciones Negociables Convertibles en Acciones por hasta V/N US$ 2.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) (el “Programa”). Las ON Clase 15, denominadas y pagaderas en Pesos, poseen una tasa de interés variable resultante de la adición del Margen Aplicable a la Tasa de Referencia. Las Obligaciones Negociables vencen el 11 de julio de 2024.

Asesores de Pampa Energía S.A: Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán: Socio Roberto Lizondo. Asociados Delfina Meccia, Matías Solovitas y Santiago Linares Luque.

María Agustina Montes, Maite Zornoza y Juan Manuel Recio como abogados internos, y Patricio Benegas, Debora Tortosa Chavez y Julieta Castagna como asesores financieros internos de Pampa Energía.

Asesores de los Agentes Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazan. Asociados Leandro Exequiel Belusci y Josefina Mortola Saiach.

La provincia de Jujuy (la “Provincia”), concluyó de forma exitosa la ampliación de la emisión de los Títulos de Deuda Pública “Bono de Conversión – Provincia de Jujuy” con vencimiento el 15 de marzo de 2031, por un monto total de AR$ 1.227.874.188 y a una tasa variable nominal anual equivalente a la tasa Badlar.

El bono de conversión fue ampliado para lograr la conversión del capital del contrato de préstamo otorgado por ANSES en favor de la Provincia en el año 2019, en el marco de las Leyes Nacionales N°27.260 y N°27.574 y el Decreto Nacional N°458/21.

Los repagos se encuentran garantizados con una cesión en garantía de los derechos de cobro de la Provincia sobre los fondos o cualquier otro pago proveniente del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos, o aquél que en el futuro lo sustituya.

La ampliación del Bono de Conversión fue emitida el 17 de enero de 2023 y se solicitó su listado y negociación en BYMA S.A. y MAE S.A., respectivamente.

Banco Macro S.A. actuó como organizador y Macro Securities S.A.U. como colocador en el marco de la emisión.

El estudio Bruchou & Funes de Rioja asesoró a la Provincia, Banco Macro S.A. y Macro Securities S.A.U. a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Manuel Etchevehere y Pedro Azumendi.

Con fecha 12 de enero de 2023, MSU Energy S.A. (la “Sociedad”) emitió obligaciones negociables Clase VII por un valor nominal de US$ 15.100.000, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, con registro público en el país, a una tasa de interés fija del 7,5% nominal anual, con vencimiento a los 24 meses desde la fecha de emisión (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa global para la emisión de obligaciones negociables por un monto máximo en circulación de hasta US$ 285.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).

La Sociedad podrá destinar los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables a la refinanciación de pasivos y/o a inversiones en activos fijos que incrementen su producción energética, incluyendo sin limitación, obras de infraestructura.

Banco Supervielle S.A., Banco Itaú Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Mariva S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Piano S.A., Nación Bursátil S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Allaria Ledesma & Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Invertir Online S.A., SBS Trading S.A., Puente Hnos. S.A., Global Valores S.A. e Itaú Valores S.A. actuaron como colocadores.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de MSU Energy S.A. en la emisión de las Obligaciones Negociables a través del equipo liderado por el socio Francisco Molina Portela y por los asociados Fiorella Ascenso Sanabria, Ramiro Catena y Agustín Ponti.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal del organizador y de los colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables, a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Ramon Augusto Poliche y Facundo Martin Suárez Loñ.

Sicom S.A. completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las Obligaciones Negociables Serie I por un valor nominal de $50.000.000 (las “Obligaciones Negociables Serie I”), que marcó el ingreso de la compañía al régimen general de oferta pública.  

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Sicom S.A. en el ingreso al régimen general de oferta pública de obligaciones negociables y la creación del programa global de emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, por un monto máximo de hasta US$ 6.500.000 (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores el día 16 de noviembre de 2022.

Asimismo, TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal de la transacción de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I, asesorando a Sicom S.A. como emisor, a Banco de Valores S.A. como organizador, colocador y entidad de garantía, y a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y Provincia Bursátil S.A. como agentes colocadores.

Las Obligaciones Negociables Serie I fueron garantizadas en su totalidad por Banco de Valores S.A., en su carácter de entidad de garantía. Las mismas se encuentran denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en pesos, fueron emitidas el 21 de diciembre de 2022, en el marco del Programa. El vencimiento de las Obligaciones Negociables Serie I será el 21 de diciembre de 2024.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Sanguinetti, Carolina Mercero, Pilar Domínguez Pose, y Matías Molina.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Representativos de Deuda Clase A (los “VRDA”) y Valores Representativos de Deuda Clase B (los “VRDB”) por parte del Fideicomiso Financiero “San Cristóbal Servicios Financieros I”, en el marco del Programa Global de emisión de Valores Fiduciarios “San Cristóbal”. San Cristóbal Servicios Financieros S.A. actuó como fiduciante y fideicomisario, TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero, Banco Macro S.A. actuó como organizador, FIRST Corporate Finance Advisors S.A. actuó como asesor financiero y Macro Securities S.A.U. actuó como colocador. 

Los bienes fideicomitidos consisten en préstamos prendarios originados por San Cristóbal Servicios Financieros S.A. para la compra de vehículos nuevos y usados, con garantía prendaria en primer grado.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani se desempeñó como asesor legal de la transacción, a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Matías Damián Otero y Fiorella Paola Ascenso Sanabria.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Allaria Ledesma & Cía S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores, en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXI por un valor nominal de US$230.000.000; y de las Obligaciones Negociables Clase XXII por un valor nominal de $12.488.623.000; emitidas bajo su Programa de Emisor Frecuente. 

Las Obligaciones Negociables Clase XXI están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 10 de enero de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 1% y licitaron un precio del 100%. Fueron integradas parcialmente en especie con Obligaciones Negociables Clase XIV y parcialmente en efectivo.

Las Obligaciones Negociables Clase XXII están denominadas en pesos, con vencimiento el 10 de julio de 2024, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 3,00%.

Las Obligaciones Negociables Clase XXI y XXII han sido autorizadas para su listado en MAE y BYMA.

YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y a su vez que también listan en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).

Asesoramiento legal a YPF S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Exequiel Belusci y Branko Serventich.

Asesoramiento legal interno de YPF S.A.

Paola Garbi, Fernando Gomez Zanou, Valeria Moglia, Francisco Gaspari y Marina Quinteiro.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga y asociados Ignacio Criado Díaz, Juan Manuel Simó, Carolina Mercero y Federico Grieben.

Asesoramiento legal interno de los colocadores:

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.: Fernán Pereyra De Olazabal y Enrique Cullen. 

Banco Santander Argentina S.A.: Ignacio García Deibe, Paula Balbi, y Guerrero Ezequiel.

Macro Securities S.A.: Rodrigo Covello y Valeria Lopez Marti.

Allaria Ledesma & Cía S.A: Ezequiel Politi.

Balanz Capital Valores S.A.U: Ana Paula Dandlen y Luciano Taraciuk.

Bruchou & Funes de Rioja y Allende & Brea actuaron como asesores legales de Central Puerto S.A. (“CEPU”) y Masisa S.A. (“Masisa”), respectivamente, en la adquisición de Masisa Argentina S.A. y Forestal Argentina S.A. por Proener S.A.U., subsidiaria de CEPU. La operación incluye la adquisición de 72.000 hectáreas de inmuebles forestales en las provincias de Entre Ríos y Corrientes por US$ 69.364.162.-

CEPU, empresa pública listada en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y en la New York Stock Exchange (NYSE), es una de las principales generadoras de energía de Argentina.

Masisa, empresa pública listada en las Bolsas de Valores de Chile y en la New York Stock Exchange (NYSE), es una de las principales empresas latinoamericanas productoras de tableros de madera.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a CEPU a través de un equipo interdisciplinario integrado por miembros del equipo de M&A: Socio Mariano Luchetti y asociados Nicolás Dulce, Macarena Rolón y Patricio Gutiérrez Eguía con el apoyo de Gabriel Lozano, antitrust, y de Pablo Muir, impuestos.

Asimismo, CEPU contó con el asesoramiento in-house de José Manuel Pazos y María Justina Richards.

Allende & Brea asesoró a Masisa a través del equipo de M&A liderado por los socios Valeriano Guevara Lynch, Tomás Di Ció y socio de impuestos Nicolás Procopio.

Masisa contó con el asesoramiento in-house de Patricio Reyes.

El 27 de diciembre de 2022 Agua y Saneamientos Argentinos S.A. (“AySA” o la “Emisora”), concluyó exitosamente la oferta de canje de sus obligaciones negociables a una tasa de interés fija del 6,625% nominal anual y con vencimiento en 2023 (las “Obligaciones Negociables Existentes”) por nuevas obligaciones negociables a una tasa de interés fija del 7,900% y con vencimiento el 1 de mayo de 2026 (las “Nuevas Obligaciones Negociables”) y una contraprestación en efectivo (la “Oferta de Canje”), y la solicitud de consentimiento para eliminar determinados supuestos de incumplimiento en virtud del contrato de fideicomiso que rige las Obligaciones Negociables Existentes (las “Enmiendas Propuestas”), de conformidad con los términos y condiciones descriptos en el Prospecto de Canje y Solicitud de Consentimiento (Exchange Offering and Consent Solicitation Memorandum) de fecha 18 de noviembre de 2022  (conforme fuera suplementado, el “Prospecto de Canje y Solicitud de Consentimiento”).

Aproximadamente US$ 478.2 millones del monto de capital de las Obligaciones Negociables Existentes, que representan aproximadamente el 95,64% de las Obligaciones Negociables Existentes en circulación, fueron presentadas y aceptadas, y se emitieron aproximadamente US$ 309.8 millones del monto de capital las Nuevas Obligaciones Negociables en virtud de la Oferta de Canje.

Asimismo, toda vez que se obtuvieron los consentimientos requeridos, se adoptaron las Enmiendas Propuestas mediante una asamblea de obligacionistas, y entró en vigencia el suplemento al mencionado contrato de fideicomiso.

BofA Securities, Inc., HSBC Securities (USA) Inc. y AdCap Securities LTD actuaron como colocadores principales y agentes de solicitud (dealer managers and solicitation agents); Morrow Sodali Limited actuó como Agente de Información, Canje y Representación; y UMB Bank, N.A., actuó como Fiduciario, Agente de Pago, Co-Registro y Agente de Transferencia de las Nuevas Obligaciones Negociables.

Asesores Legales de Agua y Saneamientos Argentinos S.A.:

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de la Emisora, a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein, y por sus asociados Ramón Augusto Poliche, Josefina Mortola Saiach y Facundo Suarez Loñ.

Holland & Knight LLP actuó como asesor legal de la Emisora en Nueva York, a través del equipo liderado por el socio Stephen Double, por su asociada Maria De Bedout y el asociado internacional Pedro Cruz Morandé.

Asesores Legales in-house: AySA fue asesorada por su equipo in-house conformado por Gala Barbieri, Luis Sprovieri y María Laura Álvarez como abogados internos.

Asesores Legales de los Colocadores Principales y Agentes de Solicitud (dealer managers and solicitation agents):

Salaverri | Burgio | Wetzler Malbrán Abogados se desempeñó como asesor local de BofA Securities, Inc., HSBC Securities (USA) Inc., y Adcap Securities LTD a través del equipo liderado por el socio Roberto Lizondo, y los asociados Santiago Freyre, Camila Mindlin, Sebastian Swinnen, Matias Solovitas y Santiago Linares. 

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York de BofA Securities, Inc., HSBC Securities (USA) Inc., y Adcap Securities LTD, a través del equipo liderado por el socio Conrado Tenaglia, el consultor Alejandro Gordano, los asociados Madeleine Blehaut y Juan Mata y el abogado extranjero Mario Lercari.

Asesores Legales del Fiduciario bajo las Nuevas Obligaciones Negociables y el Fiduciario bajo las Obligaciones Negociables Existentes:

Jones Walker LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York de UMB Bank, N.A., en su carácter de fiduciario bajo las Nuevas Obligaciones Negociables, y de U.S. Bank Trust Company, National Association, en su carácter de fiduciario bajo las Obligaciones Negociables Existentes, a través de la socia Wish Ziegler.

Asesores internos del Representante del Fiduciario en Argentina bajo las Obligaciones Negociables Existentes:

Banco Santander Argentina S.A., en su carácter de representante del Fiduciario en Argentina bajo las Obligaciones Negociables Existentes, fue asesorado por su equipo conformado por Ignacio Manuel García Deibe, Eloísa Rodríguez y Federico Tantanian.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco Santander Argentina S.A. (conjuntamente, los “Bancos”) en la reestructuración de la deuda financiera por aproximadamente $7.000 millones de San Antonio Internacional S.A. y Servicios Especiales San Antonio S.A.

La reestructuración consistió en tres transacciones diferentes. En la primera, San Antonio Internacional S.A. ofreció a Banco BBVA Argentina S.A. y a Banco Santander Argentina S.A. la cancelación con quita de sus acreencias (que ascendían a unos $4.500.000.000), mediante la dación en pago a los bancos de inmuebles de su titularidad, más el pago del saldo resultante luego de una quita.

En una segunda transacción, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. celebraron con San Antonio Internacional S.A. un acuerdo de refinanciación sindicado, mediante el cual refinanciaron aproximadamente $2.200.000.000 mediante la conversión a Dólares Estadounidenses de las acreencias y la reprogramación de los vencimientos de capital e intereses. Esta refinanciación está garantizada mediante un fideicomiso en garantía de equipos constituido a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. en beneficio de los bancos, habiéndose otorgado dichos equipos en comodato a la prestataria.

Finalmente, Banco BBVA Argentina S.A. y Servicios Especiales San Antonio celebraron un acuerdo de refinanciación por un monto de aproximadamente $215.000.000, ofreciendo la compañía un pago precedente y acordando nuevos términos y condiciones para el pago del saldo restante.

La firma de las tres transacciones fue organizada en un solo día en diferentes etapas, para equilibrar la gran cantidad de asistentes y verificar el cumplimiento de las condiciones precedentes de cada operación.

Los Bancos fueron asesorados por Bruchou & Funes de Rioja, a través de la socia Analía Battaglia, y los asociados Cristian Ragucci, Ramón Augusto Poliche y Josefina Mórtola Saiach; en temas impositivos participaron la socia Daniela Rey y el asociado Pablo Muir. Quantum Finanzas actuó como asesor financiero de los Bancos (Juan Bruno, Martín Ormachea y Nicolás Urtubey).

San Antonio Internacional S.A. y Servicios Especiales San Antonio S.A. tuvieron el asesoramiento legal de Oría, Colombres & Saravia Abogados (socios Jorge Ignacio Oría y Francisco Saravia) y financiero de Finanzas & Gestión (Fernando Badessich, Ignacio Carbó y equipo).

TMF Trust Company (Argentina) S.A. fue asesorado por TCA Tanoira Cassagne, a través de sus socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Ignacio Criado Díaz y Teófilo Trusso.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco Santander Argentina S.A. (conjuntamente, los “Bancos”) en la reestructuración de la deuda financiera por aproximadamente $7.000 millones de San Antonio Internacional S.A. y Servicios Especiales San Antonio S.A.

La reestructuración consistió en tres transacciones diferentes. En la primera, San Antonio Internacional S.A. ofreció a Banco BBVA Argentina S.A. y a Banco Santander Argentina S.A. la cancelación con quita de sus acreencias (que ascendían a unos $4.500.000.000), mediante la dación en pago a los bancos de inmuebles de su titularidad, más el pago del saldo resultante luego de una quita.

En una segunda transacción, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. celebraron con San Antonio Internacional S.A. un acuerdo de refinanciación sindicado, mediante el cual refinanciaron aproximadamente $2.200.000.000 mediante la conversión a Dólares Estadounidenses de las acreencias y la reprogramación de los vencimientos de capital e intereses. Esta refinanciación está garantizada mediante un fideicomiso en garantía de equipos constituido a favor de TMF Trust Company (Argentina) S.A. en beneficio de los bancos, habiéndose otorgado dichos equipos en comodato a la prestataria.

Finalmente, Banco BBVA Argentina S.A. y Servicios Especiales San Antonio celebraron un acuerdo de refinanciación por un monto de aproximadamente $215.000.000, ofreciendo la compañía un pago precedente y acordando nuevos términos y condiciones para el pago del saldo restante.

La firma de las tres transacciones fue organizada en un solo día en diferentes etapas, para equilibrar la gran cantidad de asistentes y verificar el cumplimiento de las condiciones precedentes de cada operación.

Los Bancos fueron asesorados por Bruchou & Funes de Rioja, a través de la socia Analía Battaglia, y los asociados Cristian Ragucci, Ramón Augusto Poliche y Josefina Mórtola Saiach; en temas impositivos participaron la socia Daniela Rey y el asociado Pablo Muir. Quantum Finanzas actuó como asesor financiero de los Bancos (Juan Bruno, Martín Ormachea y Nicolás Urtubey).

San Antonio Internacional S.A. y Servicios Especiales San Antonio S.A. tuvieron el asesoramiento legal de Oría, Colombres & Saravia Abogados (socios Jorge Ignacio Oría y Francisco Saravia) y financiero de Finanzas & Gestión (Fernando Badessich, Ignacio Carbó y equipo).