Nicholson y Cano Abogados asesoró a Moni Online SA -como Fiduciante- y Banco de Valores SA -como Fiduciario-, en la constitución del fideicomiso financiero Moni Mobile IV, bajo el cual se colocaron por oferta pública valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $ 151.972.000.  

El socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, de Nicholson y Cano, tuvieron a su cargo la formulación del contrato de fideicomiso y el suplemento de prospecto, bajo el Programa Global de Valores Fiduciarios Moni Mobile por hasta un valor nominal de U$S 40 millones. A su vez, se encargaron del contrato de underwriting que permitió la prefinanciación de parte de la emisión por parte de Banco de Valores S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización SA. 

Mediante esta cuarta edición de su fideicomiso financiero con oferta pública, sobre la base de créditos de originación 100 % vía digital, Moni se financió para poder expandirse en Argentina.

La emisión fue calificada por Fix SCR Argentina como A1+ (siendo la más alta para deuda de corto plazo), habiendo recibido 1,78 pesos por cada peso que salió a buscar.

Cerolini & Ferrari asesoró exitosamente a Banco CMF S.A., en carácter de fiduciario y organizador, en la creación y constitución del Fideicomiso Financiero de Dinero “Banco Backed Securities 2023” (el “Fideicomiso”) y la emisión bajo el mismo de valores fiduciarios por hasta un valor nominal de $912.337.851.

El Fideicomiso fue estructurado a efectos que, los fondos integrados por los suscriptores de los valores fiduciarios fuesen exclusivamente destinados a la adquisición de títulos de deuda emitidos por la Ciudad de Buenos Aires en el marco de su Ley N° 6.385 y la Resolución N° RESOL-2021-528-GCABA-MHFGC del Ministerio de Hacienda y Finanzas (el “Activo Único Elegible”), el cual constituye la principal fuente de fondos líquidos para el pago de los servicios valores fiduciarios emitidos bajo el Fideicomiso.

En ese contexto, el 10 de agosto de 2021, Banco CMF culminó exitosamente la colocación y emisión de los valores fiduciarios bajo el Fideicomiso, el cual fue instrumentado bajo un formato poco explotado localmente, como es el caso de los fideicomisos financieros de dinero, y que tuvo como destino la novedosa adquisición del Activo Único Elegible, lo que supuso una estructura sin precedentes recientes en el mercado de capitales local. 

Estructuradores Fideicomiso: Gabriel Messuti y Horacio Demarchi.

Asesores legales internos de Banco CMF: Miriam González y Cristian Ríos.

Asesores legales del Fidecomiso:

Cerolini & Ferrari

Socio Agustín L. Cerolini, y asociados Martín Chindamo y Dana König.

Buenos Aires, 17 de agosto de 2021. El pasado 19 de julio, Asociados Don Mario S.A. emitió las Obligaciones Negociables Serie VI por un valor nominal total de US$7.783.600. La emisión fue realizada en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables a corto, mediano y/o largo plazo por un monto máximo en circulación de hasta US$60.000.000 (o su equivalente en otras monedas).

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Serie VI, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, operará el 11 de diciembre de 2022, devengando intereses a una tasa fija del 6,15% nominal anual. Estas Obligaciones Negociables fueron suscriptas íntegramente mediante la entrega en canje del 97,295% de las Obligaciones Negociables Serie IV en circulación.

El pasado 11 de junio, FIX SCR S.A. calificó localmente a las Obligaciones Negociables Serie VI como “A+(arg)”. Las mismas fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En esta emisión, Allaria Ledesma & Cía. S.A. y Banco Itaú Argentina S.A. actuaron como organizadores, mientras que Allaria Ledesma & Cía. S.A., Banco Itaú Argentina S.A. e Itaú Valores S.A. actuaron como colocadores.

Beccar Varela asesoró a todas las partes involucradas: equipo liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de los asociados María Victoria Pavani, María Inés Cappelletti y Julián Ojeda. El equipo liderado por el socio Pablo J. Torretta, con la participación del asociado Gonzalo Ochoa, prestó asesoramiento en asuntos regulatorios bancarios y cambiarios.

El 18 de agosto de 2021, CT Barragán S.A. emitió sus Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2023, por un monto total de U$S15.618.641 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1”) y Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 a tasa fija del 4% nominal anual, con vencimiento el 4 de junio de 2024, por un monto total de 27.909.579 Unidades de Valor Adquisitivos (UVAs) equivalente a $2.365.615.916 (las “Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2” y, junto con las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1, las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Adicionales son adicionales a las obligaciones negociables clase 1 y clase 2 emitidas por CT Barragán S.A. en fecha 4 de junio de 2021.

Las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 1 se encuentran denominadas en dólares estadounidenses, las Obligaciones Negociables Adicionales Clase 2 se encuentran denominadas en UVAs y ambas serán pagaderas en pesos.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cuentan con una garantía personal, sujeta a condición suspensiva y resolutoria otorgada por YPF S.A. y Pampa Energía S.A.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Río S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y HSBC Bank Argentina S.A. actuaron como organizadores y agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales, e Invertir en Bolsa S.A., SBS Trading S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Puente Hnos. S.A., Banco Mariva S.A., Industrial Valores S.A. y TPCG Valores S.A.U. actuaron como agentes colocadores de las Obligaciones Negociables Adicionales.

Salaverri | Burgio | Wetzler Malbrán Abogados se desempeñó como asesor legal de CT Barragán S.A., a través de su socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, María Belén Paoletta y Juan Ignacio Ríos Escobar.

CT Barragán S.A. también fue asesorado por su equipo legal integrado por Agustina Montes y Débora Tortosa Chavez.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por su socio Marcelo Tavarone y por los asociados Facundo González Bustamante, Ximena Sumaria y Eugenia Homolicsan.

El 6 de agosto, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió obligaciones negociables por un valor nominal en conjunto equivalente a US$64.577.196: (i) las Obligaciones Negociables Clase XXXII denominadas en Dólares Estadounidenses, integradas y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked); y (ii) las Obligaciones Negociables Clase XXXIV denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses (ambas, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por Sustainalytics, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerdan con los cuatro componentes principales de los GBP.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXII operará a los 24 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 10 de agosto de 2023. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual de 3,50% y amortizarán su capital en una única cuota la fecha de vencimiento. 

Por su parte, el vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXIV operará a los 36 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 10 de agosto de 2024. Devengarán intereses a una tasa fija nominal anual equivalente al 6,00% y amortizarán su capital en cuatro cuotas semestrales comenzando el 10 de febrero de 2023.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

FIX SCR S.A. las calificó A+ (arg).

En esta emisión, actuaron (i) como organizador, Banco Macro S.A.; y (ii) como agentes colocadores, Macro Securities S.A., Balanz Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Patagonia S.A., Facimex Valores S.A., Max Capital S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A. (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).

“La presente emisión está respaldada por la nueva Plataforma de Acción Climática y Negocios Sustentables de Bruchou, la cual ha sido creada para atender la creciente demanda de sus clientes en una temática que ocupa un ascendente espacio en la agenda corporativa global, regional y local. Desde Bruchou consideramos que se debe actuar de forma urgente a favor del clima para reducir las emisiones de carbono, en línea con los objetivos establecidos por el Acuerdo de París de la ONU. En ese sentido, Bruchou participó en casi la totalidad de las emisiones de bonos verdes en el mercado local e internacional” explicó Jose María Bazán, socio de Derecho Bancario & Mercado de Capitales.

Para más información sobre la plataforma haga clic en el siguiente link https://bit.ly/3g8GSxN

Asesores legales de la transacción:

Bruchou, Fernández Madero & Lombardi: asesoró a Genneia y a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Cristian Ragucci y Manuel Etchevehere.

Abogados in-house: asesoraron a Genneia los abogados Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Fraga.

El 26 de julio de 2021, Stonepeak y Lumen anunciaron la firma de un contrato para adquirir el negocio de Lumen en Latinoamérica por USD 2700 millones. Marval O’Farrell Marial asesoró a Stonepeak en temas sobre la ley argentina a través de los socios Hernan Slemenson y Daniel F. Di Paola y los asociados P. Matías Brouchy y Nicolás G. De Iure.  

Bajo el contrato de compraventa, Lumen transferirá sus operaciones en Latinoamérica a una compañía de la cartera Stonepeak, con base en Estados Unidos. La organización del negocio a nivel regional subsistirá. Adicionalmente, Lumen y la nueva compañía de Stonepeak mantendrán una relación estratégica a la vez que continuará ofreciendo servicios a clientes en común en la región.

Se espera que la transacción cierre durante el primer semestre de 2022, cuando se obtengan las aprobaciones de autoridades regulatorias de telecomunicaciones y de defensa de la competencia en distintos países de la región, entre otras condiciones precedentes usuales para este tipo de transacciones.

Asesores Stonepeak Infrastructure

Simpson Thacher & Bartlett LLP

Barros & Errázuriz Abogados

Consortium Legal (Costa Rica)

Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enriquez SC

Guyer & Regules

Marval O’Farrell Mairal

Los socios Hernan Slemenson y Daniel Di Paola junto a los asociados Matías Brouchy y Nicolás de Iure

Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr e Quiroga Advogados

Pérez Bustamante & Ponce

Rebaza, Alcázar & De Las Casas

Asesores AustralianSuper

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP

Tanoira Cassagne Abogados actuó como asesor legal de la transacción en una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Red Surcos Créditos” de Valores de Deuda Fiduciaria del “Fideicomiso Financiero Red Surcos XVII” (el “Fideicomiso”). 

Banco CMF S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Red Surcos S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de Valores de Deuda Fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $318.375.724.

Banco CMF S.A. intervino junto a Banco Macro S.A. como organizadores, y junto a Macro Securities S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. como colocadores del Fideicomiso.

La emisión tuvo por objeto financiar al Fiduciante, mediante la cesión al Fideicomiso de los cheques de pago diferido originados por operaciones de compraventa de semillas e insumos agrícolas a distribuidores y/o productores agropecuarios.

La Comisión Nacional de Valores autorizó el 30 de julio de 2021 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria por V/N $318.375.724.

Tanoira Cassagne Abogados actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Mariana Troncoso y Francisco Rojas Andri.

El 10 de agosto de 2021, Raízen Energía S.A., subsidiaria controlada en un 100% por la sociedad brasileña Raízen S.A., celebró un acuerdo de compraventa de acciones para adquirir el 50% de las acciones de Barcos y Rodados S.A. (“B&R”), sociedad constituida bajo las leyes de Paraguay, perteneciente al grupo familiar Ortega Echeverria. B&R es líder del mercado paraguayo en la distribución de combustible, con una red de 350 estaciones de servicio. El precio total de la operación es de 130 millones de dólares estadounidenses, de los cuales 40 millones serán abonados al cierre de la operación y 90 millones serán abonados en cinco cuotas anuales. El precio se encuentra sujeto a ajustes usuales de pre y post cierre. Asimismo, el cierre de la operación se encuentra sujeto al cumplimiento de condiciones precedentes de estilo, incluyendo la exclusión e inclusión de determinados activos de B&R.

Como parte de la operación, está previsto que Raízen sublicencie a B&R su derecho de utilizar la marca Shell, y así B&R irá convirtiendo de manera progresiva sus estaciones de servicio a la bandera Shell. Asimismo, al cierre de la operación, Raízen y los restantes accionistas celebrarán un acuerdo de accionistas (SHA), el cual regirá sus derechos y obligaciones como accionistas de B&R, así como otros diversos acuerdos auxiliares. En virtud del SHA, Raízen tendrá el derecho de designar a la totalidad de los miembros de la gerencia de B&R y a la mayoría de los miembros del directorio de B&R. Raízen tendrá también derecho a dividendos preferenciales, con base en el desempeño financiero de B&R.

Esta operación constituye otro ejemplo de las capacidades transnacionales de Mitrani Caballero, en la medida en que hemos logrado brindar asesoramiento internacional a Raízen en tan significativa operación con escaso o nulo contacto con Argentina, fortaleciendo la relación establecida con Raízen durante nuestro asesoramiento en la adquisición del negocio de downstream de Shell en Argentina en el 2018. Esta adquisición significa un paso más en la continua expansión de Raízen hacia otros mercados y sucede a su reciente oferta pública inicial en Brasil.

Abogados que asesoraron a Raízen

Abogados in-house: Fabián Braghieri y Rafael Skinner de Lucca.

Asesoramiento Internacional: Mitrani, Caballero & Ruiz Moreno Abogados (Buenos Aires)

• Corporativo: Socios Diego Parise, Mercedes Rodríguez Giavarini y Carlos Trógolo Eliçabe; consultora senior Laura Huertas Buraglia y asociados Fiorella Belsito, Mikaela Badaracco, Dolores Acosta Miguens y Bruno Fiorino.
• Tributario: Socia Corina Laudato y los asociados Juan Manuel Iglesias Mamone, Magdalena Magnasco y Lucía Zubieta.
• Defensa de la competencia: Socia Aixa Sureda y la asociada Evangelina González Soldo.
• Propiedad Intelectual: Socio Ignacio Béretèrbide y las asociadas Luz Núñez y Brenda Fagan.
• Laboral: Socio Esteban Valansi y las asociadas Cecilia Brunelli y María Sol Dianti.
• Regulatorio: Asociados Mateo Rollán y Luciana Casagrande.

Asesoramiento local (derecho paraguayo): BKM | Berkemeyer

• Corporativo: Socio Hugo T. Berkemeyer y la asociada senior Milena Sljivich.
• Tributario: Socio Mauro Mascareño.
• Defensa de la competencia: Socios Manuel Arias y Carla Sosa.
• Regulatorio: Socia Yolanda Pereira.

Abogados que asesoraron a los vendedores

Asesoramiento local (derecho paraguayo): Estudio Jurídico Livieres Guggiari (Asunción)

• Socio Pablo Livieres Guggiari.

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró en la estructuración de un préstamo sindicado, otorgado por Banco Santander Río S.A. (“Santander Argentina”), que a su vez actuó como organizador y agente administrativo, y Banco Supervielle S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Corrientes S.A., Banco Provincia del Neuquén S.A., Banco Mariva S.A., Banco Comafi S.A., Banco Municipal de Rosario, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de La Pampa S.E.M., Banco CMF S.A. y Nuevo Banco del Chaco S.A. (conjuntamente, los “Bancos”) a YPF S.A. (“YPF”). El préstamo sindicado fue otorgado en dos tramos, un tramo en Pesos por un monto total de $4.800.000.000 amortizable con vencimiento final en 2024 y otro en Dólares Estadounidenses por un monto total de US$ 28.500.000 bullet con vencimiento final en 2023.

Perez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal del Santander Argentina en su carácter de organizador y agente administrativo, y de los Bancos por intermedio de su socio Diego Serrano Redonnet, su consejero Danilo Parodi Logioco y sus asociados Nicolás Aberastury, Adriana Tucci y Guido Meirovich.

Como asesores legales internos de Santander Argentina, en su carácter de organizador, actuaron Eduardo Carlos Ramos, Ignacio García Deibe y Clarisa Prado.

Como abogado interno de YPF participó Francisco Lucas Gáspari. 

Banco de Valores S.A., en carácter de fiduciario del Fideicomiso Financiero “PROYECTO VIDA – LABORATORIOS RICHMOND”, en el cual Laboratorios Richmond S.A.C.I.F. es fiduciante, obtuvo financiamiento a través de la colocación de certificados de participación (“CP”) por la suma de U$S 85.000.000 para la adquisición, instalación y puesta en marcha de una planta para la producción de vacunas y otros productos biotecnológicos en la Argentina, en especial, la vacuna SPUTNIK V para luchar contra el COVID-19. La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los CP el 12 de julio de 2021 y los mismos fueron emitidos el 11 de agosto de 2021.

Banco de Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y Nación Bursátil S.A. actuaron como colocadores de los CP.

La planta se construirá bajo la modalidad “llave en mano” en un predio en el Parque Industrial Pilar cedido por Laboratorios Richmond al Fideicomiso, para lo cual se contrató a un consorcio internacional conformado por 5 empresas con experiencia en plantas de vacunas y biotecnología y que ya ha operado en la Argentina. La fecha estimada de habilitación de la planta es el 1 de octubre de 2022.

Laboratorios Richmond explotará la planta bajo un contrato de usufructo que celebrará con el Fiduciario, con imputación al Fideicomiso. Conforme a dicho contrato, el Laboratorio abonará al Fiduciario un canon fijo y un canon variable en función de las utilidades por explotación de la planta.

La transacción resulta novedosa por tratarse del primer financiamiento de un proyecto destinado a la producción de vacunas para combatir el COVID-19 en Argentina y en la región. Asimismo, se resalta que el Fideicomiso es un vehículo de propósito especial que fue establecido a los fines exclusivos del desarrollo de la planta, evitando de esta forma el uso de los fondos en destinos distintos a los esperados por los inversores.

Debe destacarse que el Fideicomiso es el primero en ser calificado como Bono Sostenible (Proyecto con Impacto Ambiental y Social Positivo). Asimismo, el Fideicomiso tiene también por objeto el fomento del desarrollo productivo (Cap. VIII del Tít. V de las Normas de la CNV). Sin duda alguna, un verdadero hito en la historia de las transacciones financieras llevadas a cabo en nuestro país, con especial foco en materia de infraestructura.

NICHOLSON y CANO actuó como asesor legal de la transacción, a través del equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro.

TAVARONE, ROVELLI, SALIM & MIANI actuó como asesor legal del Fiduciario y de los Colocadores, a través del equipo integrado por los socios Marcelo R. Tavarone y Francisco Molina Portela y el asociado Agustín Bilbao.